Midwest Cheese Market

MD_DA830                                                         
DA                                                               
MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  May 16, 2012 (REPORT 20)                           

MIDWEST CHEESE:  There are signs that milk production has peaked in many 
areas.  Some plants report a "slight" decline in milk intakes.  However, the 
fact remains that there is still a lot of milk flowing through the dairy 
system.  Slightly lower intakes this week into some plants allows more 
"purposeful decisions" to be made as to how milk will be used.  This has 
still led to cheese production in a number of instances, often cheddar, 
particularly as an alternative to nonfat dry milk.  Some manufacturers are 
adding nonfat dry milk during cheese production to increase yields.  While 
some extra loads have been manufactured to meet demand for natural cheese, 
lower bulk cheese interest has led to slightly reduced manufacturing 
schedules for that category.  There remains concern with the sluggish sales 
and higher inventory/storage aspects of cheese.  The Weekly Cold Storage 
Holdings Report (Dairy Market News) for cheese shows holdings up nearly 1.5% 
from the beginning of May and up almost 5% from levels this week last year.  
Dairy Market News' National Dairy Retail Report finds cheese advertising 
volume is up from the last cycle, but still below levels earlier in the 
spring.  Cheese advertising volume is up 8% from two weeks ago, but nearly 
16% below four weeks ago.   Every size and variety of cheese increased in ad 
numbers this cycle from last, except 1 pound blocks and 1 pound shredded 
cheese.  The weighted average advertised price for each declined, with 1 
pound blocks being $3.95, down 24 cents and 1 pound shreds being $3.97, down 
51 cents.  National brands dominate current advertising of 1 pound blocks 
over store brands about 2 to 1, the opposite of two weeks earlier.  The same 
pattern applies to 1 pound shredded cheese, where national brands dominate 
store brands by about 6 to 1 this week, also the opposite of two weeks ago.
The most advertised cheese category, 8 ounce shreds, has a weighted average 
advertised price of $2.25, up 3 cents from last cycle.  National brands 
account for about 2 of every 3 ads in this category and the national 
weighted average advertised price, $2.37, exceeds the average for store 
brands, $2.01.  The $2.26 average price for the second most advertised 
cheese category, 8 ounce blocks, increased 6 cents from the last cycle.  The 
weighted average price for national brands, $2.43, also exceeds the average 
store brand price, $2.01.  There are more ads for national brands than store 
brands.  Back and forth trading continues on the CME, still a bit below 
prices at the beginning of last week.  CME trading has edged both blocks and 
barrels slightly above where they closed after each fell noticeably last 
week Tuesday.  Yet as of this Wednesday, barrels remain $.0075 below last 
week Monday and blocks remain $.0350 below.  Sentiment continues to be 
expressed that retailers are hesitant to plan more aggressive cheese 
advertising campaigns while they are uncertain over the potential for near 
term declines in CME cash trading.  More aggressive features of cheese by 
retailers "would help move cheese out of storage", which would be a welcome 
development to manufacturers.  Cooperatives Working Together (CWT) has 
accepted 28 requests for export assistance to sell a total of 2.617 million 
pounds (1,187 metric tons) of Cheddar and Monterey Jack cheese.  The product 
will be delivered May through July 2012.  During 2012, CWT has assisted 
member cooperatives in making export sales of Cheddar, Monterey Jack and 
Gouda cheese totaling 50.3 million pounds. 

WISCONSIN WHOLESALE SELLING PRICES:  DELIVERED,                  
DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
                                                                 
Process American 5# Loaf                   : 1.6450-2.3500       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 1.8900-2.4500       
Cheddar 40# Block                          : 1.8900-2.8750       
Monterey Jack 10#                          : 1.8600-2.8750       
Blue 5#                                    : 2.1550-3.1400       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 1.7350-2.9750       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 2.6650-2.9825      

1:00 CDST eric.graf@ams.usda.gov

1. Ag markets diverge just before the long holiday weekend
2. Study suggests dairy herd water quality linked to milk production
3. Wis. lawmakers question challenges to large wells
4. Traders evening up positions ahead of the weekend Friday
5. Bio-Vet and Keller break ground on new facility
6. NOAA: Get ready for a busy hurricane season

1. Commentary: Milk faces branding dilemma
2. 4 rules for growing a business or industry
3. Chocolate milk a top post-workout food
4. Seven jobs more dangerous than farming
5. Salma Hayek: Milk part of 'perfect' breakfast
6. What do dairy exports mean for Minnesota?

1. Seven jobs more dangerous than farming
2. White House urges Senate to cut crop insurance in farm bill
3. Class III futures close out quietly last week
4. 4 rules for growing a business or industry
5. Drop in U.S. underground water levels has accelerated
6. Ongoing wave of Calif. metal theft prompts further legislation