Midwest Cheese Market

MD_DA830                                                         
DA                                                               
MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  August 1, 2012 (REPORT 31)                          

MIDWEST CHEESE:                                                  
                                                                 
Varied cheese markets are generating varied signals.  CME activity was 
unchanged last week until both blocks and barrels declined Friday, took a 
rest Monday, then barrels declined one fourth cent Tuesday to close at 
$1.6825, while blocks remained unchanged for the week at $1.7050.  In the 
market between large commercial cheese plants and contracted customers, 
contracted loads are moving well and during recent weeks, some continuing 
customers have asked for extra loads, which can't always be delivered.  
Brokers who are not continuing customers, and who have been making calls 
looking for spot loads of cheese, are being told that few extra loads are 
expected to be available for them until about mid to late fall.  The 
increased customer interest above contracted shipments is explained by 
manufacturers as customers expecting cheese prices to continue to trend up, 
leading some customers to be comfortable with increasing inventory.  Milk 
supplies are adequate for contracted manufacturing but some plants believe 
they could move more cheese if more milk was readily available.  Looking 
ahead, cheese plants are concerned about future milk supplies should some 
milk producers decide to sell off herds due to weather and economic 
conditions.  There have already been discussions within some cheese 
manufacturing operations between field representatives and plant management, 
about contracted milk producers who may be inclined to reduce herds, or 
leave dairy farming.  The hope is that cows will move to other area farms, 
rather than slaughter, but the concern is real enough that cheese plants are 
monitoring this situation among regular contracted milk producers.  Smaller 
manufacturers of specialty cheese who require milk from grass fed cows are 
working harder to maintain supplies during the stressful conditions in some 
of the Midwest.  Specialty cheese manufacturers are concerned that desired 
cheese color of some specialty cheese is more challenging to maintain due to 
the nature of what cows are eating in pastures this summer.  Cooperatives 
Working Together (CWT) has accepted six requests for export assistance to 
sell 1.433 million pounds (650 metric tons) of Cheddar and Monterey Jack 
cheese to customers in Asia, North Africa, the Middle East and South 
America.  The product will be delivered July through December 2012.  During 
2012, CWT has assisted member cooperatives in making export sales of 
Cheddar, Monterey Jack and Gouda cheese totaling 71.5 million pounds, and 
butter and anhydrous milk fat totaling 55.3 million pounds, to 33 countries 
on four continents. On a butterfat basis, the milk equivalent of these 
exports is 1.866 billion pounds, or the same as the annual milk production 
of 88,800 cows.

WISCONSIN WHOLESALE SELLING PRICES:  DELIVERED,                  
DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
                                                                 
Process American 5# Loaf                   : 1.8825-2.5875       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 2.1050-2.6650       
Cheddar 40# Block                          : 2.1050-3.0900       
Monterey Jack 10#                          : 2.0750-3.0900       
Blue 5#                                    : 2.3700-3.3550       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 1.9500-3.1900       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 2.8100-2.9275       

1:00 CDST eric.graf@ams.usda.gov

1. Ag markets diverge just before the long holiday weekend
2. Study suggests dairy herd water quality linked to milk production
3. Wis. lawmakers question challenges to large wells
4. Traders evening up positions ahead of the weekend Friday
5. Bio-Vet and Keller break ground on new facility
6. NOAA: Get ready for a busy hurricane season

1. Commentary: Milk faces branding dilemma
2. 4 rules for growing a business or industry
3. Chocolate milk a top post-workout food
4. Seven jobs more dangerous than farming
5. Salma Hayek: Milk part of 'perfect' breakfast
6. What do dairy exports mean for Minnesota?

1. Seven jobs more dangerous than farming
2. White House urges Senate to cut crop insurance in farm bill
3. Class III futures close out quietly last week
4. 4 rules for growing a business or industry
5. Drop in U.S. underground water levels has accelerated
6. Ongoing wave of Calif. metal theft prompts further legislation