Midwest Cheese Market

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  October 24, 2012 (REPORT 43)                       

MIDWEST CHEESE:                                                  
Few explanations for the latest increase in CME cheese prices are 
forthcoming from manufacturers, at least explanations based on manufacturing 
volume and retail ordering.  Through Wednesday, blocks have increased for 
the week $.0550, reaching $2.0550, and barrels by $.1075, reaching $2.0250.  
A number of manufacturers presently have cheese backing up, attributed to 
softer retail demand.  Thus, with a number of manufacturers holding cheese 
they hope to sell, cheese that is available to sell, the reasons for CME 
prices increasing as they have leaves a number of manufacturers perplexed.  
For cheese to reach retail stores in time for the beginning of the Christmas 
to Super Bowl season, the cheese generally must leave manufacturing plants 
by early November.  That date is getting closer.  The recent gyrations of 
CME prices have been viewed as impeding the smooth flow of retail ordering.  
With CME price movements up and down in a repeating cycle over recent weeks, 
and with most pricing to retailers based off CME prices, "retailers see 
price uncertainty" and slow buying, according to a manufacturer.  This 
factor is what most manufacturers believe is a big contributor to cheese 
backing up at plants this week more than had been anticipated. These events 
cause some concern over potential for a period of prices and production 
gyrating and overshooting signals from each other with each reaction, before 
a more normal equilibrium is reached.  Meanwhile, in reaction to less buyer 
ordering during this week, some plants in the region have slowed 
manufacturing, at least of non-Mozzarella varieties, even as CME prices 
increase.  The Kansas City Farm Service Agency Commodity Office on Monday 
announced contract awards to purchase a maximum of 76.4 million pounds of 
process cheese for delivery between January 1, 2013 and December 31, 2013.  
Purchase prices will be determined by a stated differential price per pound 
varying from -$0.0595 to +$0.2649 per pound, plus the previous month's 
average of the CME cash price, for barrel cheese trading as reported in 
Dairy Market News.  In the East North Central States, (Wisconsin, Illinois, 
Indiana, Michigan and Ohio), American Cheese stocks in September were down 
1% from August the same as the national percentage, but up 3% from September 
last year, quite different from the national 5% decline.  As for "Other" 
cheese, the North Central states were down 2% from August compared with 1% 
nationally, but up 1% from September last year in contrast with being down 
5% nationally.  Total September natural cheese stocks were down 1% from 
August and down 5% from September last year.  Total cheese stocks are also 
below the September level two years ago, but are above 2009.  Swiss cheese 
stocks for September were even with August, but 92% of September last year.  
Cooperatives Working Together (CWT) has accepted nine requests for export 
assistance to sell 2.262 million pounds (1,026 metric tons) of Cheddar, 
Gouda and Monterey Jack cheese to customers in Asia, the Middle East, North 
Africa and the South Pacific. The product will be delivered October 2012 
through March 2013.  During 2012, CWT has assisted member cooperatives in 
making export sales of Cheddar, Monterey Jack and Gouda cheese totaling 102 
million pounds.

DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
Process American 5# Loaf                   : 2.1475-2.8525       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 2.4150-2.9750       
Cheddar 40# Block                          : 2.4150-3.4000       
Monterey Jack 10#                          : 2.3850-3.4000       
Blue 5#                                    : 2.6800-3.6650       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 2.2600-3.5000       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 3.0050-3.1225       

1:00 CDST eric.graf@ams.usda.gov

Comments (0) Leave a comment 

e-Mail (required)


characters left

5M Series

Five M Series Models: 5065M, 5075M, 5085M, 5100M, and 5115M (65-115 hp). If you spend a lot of time on ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight