Midwest Cheese Market

MD_DA830                                                         
DA                                                               
MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  November 20, 2012 (REPORT 47)                      

MIDWEST CHEESE:   

The cheese price weekly average moved down last week more than any week in 
63 weeks.  Even so, the average for blocks and barrels remains above the 
weekly average price during three of the last four years, 2008, 2010 and 
2011.  Last week's magnitude change was last exceeded in late August 2011.  
Blocks closed last week at $1.8250 with the weekly average down $.1700.  
Barrels closed the week at $1.7225, with the average down $.1730.  While the 
lower average is a favorable factor inducing more retail cheese ordering 
interest, "some retailers may continue to order conservatively for a short 
while longer to fill more immediate needs", to give recently dynamic market 
price movements up and down an opportunity to signal the road ahead, 
according to one manufacturer.  Yet with end of the year holidays just over 
a month away and the Super Bowl and playoffs just beyond that, little time 
margin remains to place cheese orders for this season of high cheese 
consumption.  Through this Tuesday with only one more trading day before the 
CME is closed for Thanksgiving and Friday, Barrels increased for this week 
by $.0025 while blocks remain unchanged.  Milk is more readily available in 
the region last week into this week and improved fat and solids component 
levels are boosting cheese yields.  Milk produced in the Midwest during 
October increased by 3.4% compared with October 2011, in contrast with a 
slight decrease nationally.  This data reflects milk production in Illinois, 
Indiana, Iowa, Michigan, Minnesota, Ohio and Wisconsin.  The only state in 
the Midwest group where there was a milk production decline comparing 
October 2011 with 2012, considering the state's milk production as a 
percentage of national production, was Indiana.  Cooperatives Working 
Together (CWT) has accepted requests for export assistance to sell 2.784 
million pounds (1,263 metric tons) of Cheddar and Monterey Jack cheese. The 
product will be delivered November 2012 through May 2013.  During 2012, CWT 
has assisted member cooperatives in making export sales of Cheddar, Monterey 
Jack, and Gouda cheese totaling 111.1 million pounds.

WISCONSIN WHOLESALE SELLING PRICES:  DELIVERED,                  
DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
                                                                 
Process American 5# Loaf                   : 1.9775-2.6825       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 2.2450-2.8050       
Cheddar 40# Block                          : 2.2450-3.2300       
Monterey Jack 10#                          : 2.2150-3.2300       
Blue 5#                                    : 2.5100-3.4950       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 2.0900-3.3300       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 3.1500-3.2675       

1:00 CDST eric.graf@ams.usda.gov

1. Ag markets posted mixed showing on Tuesday
2. Plains storms cause minor harm to Oklahoma/Kansas wheat
3. Chocolate milk a top post-workout food
4. Another reason for adults to drink milk
5. Penn State Dairy Team schedules “Tools for Teams” webinars
6. Ag markets generally mixed again Tuesday morning

1. 4 rules for growing a business or industry
2. Seven jobs more dangerous than farming
3. D.C. Watch: Farm bill progressing
4. April milk production up 0.3 percent
5. Class III futures close out quietly last week
6. What are the drivers of profit in your dairy herd?

1. Commentary: Slanting the statistics
2. World food supply depends on character, virtuous leadership
3. Buffet concerned about soil and starvation
4. Cold spring stunts upper Midwest hay crop
5. N.M. rancher charged with 43 counts of animal cruelty
6. 2014 Farm Bill: Are we near an agreement?