Midwest Cheese Market

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  December 12, 2012 (REPORT 50)                      

MIDWEST CHEESE:                                                  
There is "lots" of milk going to cheese plants this week.  The surprise is 
that there is even more milk than had been expected.  That reality is 
expected to increase leading to Christmas week and New Year's week.  A 
number of plants are already tentatively planning expanded schedules to 
accommodate expected holiday milk volumes, especially with a number of other 
manufacturing facilities, such as nonfat dry milk plants, already actively 
operating.  "The milk has to clear somewhere", one cheese manufacturer 
noted.  Some manufacturers also expect this situation to result in 
manufacturing milk being available priced "nicely" below class prices.  
Discussion of cheese markets and prices this week focuses on production, 
inventory and sales factors - not always the case earlier this year when 
traders found reasons to move market prices for unclear reasons.  With most 
cheese plants reporting that farm milk production available to them is "much 
higher" than had been expected, the result is higher cheese production and 
extra cheese availability.  Recent CME prices have been trending downward, 
with the weekly average for blocks down for the last five weeks and barrels 
down during four of the last five weeks.  The only price movement this week 
through Wednesday has been barrels moving down by 1 cent.  Some 
manufacturers describe the overall cheese situation as "listless", resulting 
from "uncertainty surrounding the spot cheese markets".  The uncertainty 
primarily is said to relate to economic issues and weather.  Whereas 
economic issues hold the potential to reduce demand or demand growth, and 
weather the potential to reduce supply, uncertainty about which factor may 
push the other aside and impact markets in the near future is far from any 
consensus.  This is what is behind the description of the overall cheese 
situation as being "listless".  For now, the lower prices are resulting in 
more cheese moving into aging, an especially significant dimension of 
Midwest Italian variety cheese manufacturing with the required aging to meet 
product standards.  Cheese retail advertising volume reported in the 
National Dairy Retail Report is a bit above average for the year, up 37.4% 
from two weeks ago, but still below the level four weeks ago.  The national 
weighted average advertised price of 8 ounce shredded declined 4.6% to 
$2.29; 8 ounce blocks increased 4.1% to $2.53; 2 pound blocks increased 
11.0% to $8.07; 1 pound blocks increased 15.3% to $4.61; and 1 pound 
shredded increased 6.9% to $3.41.  The largest percentage of cheese ads 
nationally, 36.8%, are for 8 ounce shredded cheese.  The Midwest is similar, 
with 35.8%.  Ads for 8 ounce block are at similar levels nationally, 27.6%, 
and in the Midwest, 28.7%.  So too with 1 pound block, 17.3% nationally and 
19.4% in the Midwest.  Ad emphasis diverges with 2 pound blocks, where there 
are no ads in the Midwest but 10.1% of national ads are for this package 
size.  That leaves the Midwest with nearly twice the percentage of ads for 1 
pound shredded, 16.0%, than nationally, 8.2%.  Cooperatives Working Together 
(CWT) has accepted requests for export assistance to sell 2.068 million 
pounds (938 metric tons) of Cheddar, Gouda and Monterey Jack cheese, to 
customers in Asia, the Middle East and North Africa. The product will be 
delivered December 2012 through May 2013.  During 2012, CWT has assisted 
member cooperatives in making export sales of Cheddar, Monterey Jack and 
Gouda cheese totaling 115.7 million pounds.

DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
Process American 5# Loaf                   : 1.8700-2.5750       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 2.1500-2.7100       
Cheddar 40# Block                          : 2.1500-3.0225       
Monterey Jack 10#                          : 2.1200-3.0225       
Blue 5#                                    : 2.4150-3.4000       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 1.9950-3.1225       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 3.3800-3.4975       

1:00 CST eric.graf@ams.usda.gov

Comments (0) Leave a comment 

e-Mail (required)


characters left

Farmall® 100A Series

From field to feedlot, you need a tractor that can multi-task as well as you do. Case IH Farmall™ 100A ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight