Midwest Cheese Market

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  January 23, 2013 (REPORT 4)                        

MIDWEST CHEESE:                                                  
There continues to be regionally "heavier than expected" milk production.  
Thus, coupled with what some manufacturers characterize as recent "declines" 
in fluid milk consumption, regionally the result is "there still appears to 
be plenty of cheese around".  CME trading last week and this week seems to 
be reflecting these market factors.  Blocks through this Wednesday are down 
$.0600 from last week on Monday to $1.6600 and barrels are down $.0725 for 
the period to $1.6000.  Barrels were last below $1.6000 on June 19 last year 
and blocks were last below $1.6600 last July 11.  Where price trends will go 
is now a matter of active discussion.  Some plant managers believe some 
price weakness remains, based solely on expectations for milk supplies.  
Others observe that the CME moves based on a variety of factors in addition 
to basic milk supplies.  Nevertheless, as a point of price reference, one 
year ago barrels closed at $1.4850 and blocks at $1.5050.  Aside from its 
prominence in cheese manufacturing volume, the Midwest also stores more 
cheese than any other region and generally has lower average advertised 
prices than the national average.  Cheese retail advertising volume 
nationally reported in the National Dairy Retail Report is up 7.8% from two 
weeks ago.  The largest percentage of cheese ads nationally, 51.4%, are for 
8 ounce shredded cheese.  The Midwest is a similar, percentage 48.7%.  Ads 
for 8 ounce block are at similar levels nationally, 35.9%, and in the 
Midwest, 33.7%.  So too with 1 pound block, 9.3% nationally and 6.7% in the 
Midwest.  Relatively few ads nationally are for 1 pound shredded, 2.5%, and 
2 pound block, 0.9%.  Most average advertised cheese prices in the Midwest 
are lower than the national average.  The weighted average advertised price 
of 8 ounce shredded declined nationally 1.2% to $2.44, in contrast with 
$2.21 in the Midwest; 8 ounce blocks declined nationally 3.6% to $2.40 
compared with $2.29 in the Midwest; 2 pound blocks increased 26.1% to $6.52; 
1 pound blocks increased nationally 2.0% to $4.08, $3.72 in the Midwest; and 
1 pound shredded increased nationally 17.5% to $3.90, $3.97 in the Midwest.  
Total natural cheese stocks in refrigerated warehouses nationally on 
December 31, 2012, 987.8 million pounds, were up 5% from the previous month 
but down slightly from December 31, 2011.   The composition of cold storage 
stocks on December 31 last year was American, 61.2%, Swiss, 3.5%, and Other, 
35.3%.  Nearly 74% of the stocks of cheese categorized as "Other" were 
stored in the East North Central States (Wisconsin, Michigan, Ohio, Illinois 
and Indiana) as of December 31, 2012.  Nearly 42% of American cheese was 
stored in the region.  American cheese stocks December 31, 2012, 604.9 
million pounds, were up 4% from the previous month but down 1% from the 
previous year.  Swiss stocks on December 31, 2012, 34.5 million pounds, were 
up 12% from the previous month and up 25% from the previous year.  Finally, 
Other natural cheese December 31, 2012, 348.5 million pounds, were up 6% 
from the previous month but down 1% from the previous year.  Cooperatives 
Working Together (CWT) has accepted requests for export assistance to 
sell 3.814 million pounds (1,730 metric tons) of Cheddar and Monterey Jack 
cheese to customers in Asia, the Middle East and North Africa. The product 
will be delivered January through June 2013.

DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
Process American 5# Loaf                   : 1.8500-2.5550       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 2.0900-2.6500       
Cheddar 40# Block                          : 2.0900-2.9625       
Monterey Jack 10#                          : 2.0600-2.9625       
Blue 5#                                    : 2.3550-3.3400       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 1.9350-3.0625       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 3.3575-3.4750       

1:00 CST eric.graf@ams.usda.gov

Comments (0) Leave a comment 

e-Mail (required)


characters left

Biotal Forage Inoculants

"Biotal offers a range of forage inoculants proven to help win the battle to preserve feed quality and value. Call ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight