Midwest Cheese Market

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA830                                                         
DA                                                               
MD DA830 Cheese - Midwest                                        

MADISON, WI.  February 13, 2013 (REPORT 7)                       

MIDWEST CHEESE:                                                  
                                                                 
Wednesday brought more upward CME daily price movement than has occurred in 
a while.  The 9 cent spread between blocks and barrels after Monday's close 
narrowed to $.0450, with blocks moving up to $1.6750 and barrels up 5 cents 
to $1.6300.  Prior to Wednesday's price move, industry discussion focused on
last week's cheese weekly averages turning positive, following four 
consecutive weeks of negative average price movement.  The magnitude of 
week-to-week price change this year slowed to the smallest level of 2013 
last week.  For a number of cheese manufacturers, this was a sign of a 
developing market consensus as to where the seasonal price floor is.  
Another market participant while acknowledging these trends, characterized 
the market early this week as "Bearish with Bullish concerns [having] 
definite upside potential".  Wednesday seems to have released the bulls.  
During this transition period, there is variety among cheese manufacturers 
as to how they are proceeding.  Over recent weeks, a number of manufacturers 
have commented that retail orders slowed when markets trended down.  
Retailers were believed to be awaiting lower price averages to buy.  
Nevertheless, last week's upward trending cheese price average has yet to 
generate any noticeable widespread uptick in retail orders this week.  One 
explanation is that many retailers "may be waiting to see if the price 
strength is real", knowing that "there is plenty of cheese around".  A few 
manufacturers noted an increase in cheese orders this week, at least for 
processed cheese.  Mozzarella is viewed as moving "okay".  Some 
manufacturers are at ease with cheese inventory levels, meaning able to fill 
orders that might arise, but not worried about selling what is in storage.  
Yet other manufacturers offered discounts to move blocks and barrels in 
reaction to strong cheese production volume.  Another manufacturer with 
plant capacity used only to accommodate heavier milk flows, opened that 
capacity this week to produce cheddar barrels for committed buyers.  Other 
cheese plants are diverting milk from cheese production into butter and 
nonfat dry milk.  The region's first comment from a cheese manufacturer this 
month noting a "slight" drop in milk intakes occurred in Iowa this week.  
The situation this week is very mixed.  Cooperatives Working Together (CWT) 
has accepted requests for export assistance to sell 2.344 million pounds 
(1,063 metric tons) of Cheddar and Monterey Jack cheese. The product will be 
delivered February through July 2013.  For the year-to-date, CWT has 
assisted member cooperatives in selling 21.656 million pounds of cheese.

WISCONSIN WHOLESALE SELLING PRICES:  DELIVERED,                  
DOLLARS PER POUND (1000 - 5000 POUNDS MIXED LOTS)                
                                                                 
Process American 5# Loaf                   : 1.7400-2.4450       
Brick And/Or Muenster 5#                   : 2.0350-2.5950       
Cheddar 40# Block                          : 2.0350-2.9075       
Monterey Jack 10#                          : 2.0050-2.9075       
Blue 5#                                    : 2.3000-3.2850       
Mozzarella 5 - 6# (Low Moisture, Part Skim): 1.8800-3.0075       
Grade A Swiss Cuts 6 - 9#                  : 3.1100-3.2275       

1:00 CST eric.graf@ams.usda.gov


Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


HT Dye Marker

Harvest Tec’s bale marker identifies high moisture areas of square bales by spraying a food-grade red dye on the ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight