National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

August 10, 2012 MADISON, WI (REPORT 32)

CME GROUP CASH MARKETS (08/10):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.7500.  The weekly average for 
Grade AA is $1.7270 (+.0655).
CHEESE:  Barrels closed at $1.8200 and 40# blocks at $1.8550.  
The weekly average for barrels is $1.7910 (+.1105) and blocks, 
$1.8185 (+.1145).
      BUTTER HIGHLIGHTS:  The cash butter price has steadily 
increased throughout the week.  The current price of $1.7500 
compares to $1.6900 a week ago, $1.5400 a month ago, and $2.0675 
last year at this time.  Churning schedules across the country 
are often being challenged by tightening cream supplies.  Class 
II demand continues to absorb a significant portion of available 
cream and this need is starting to show signs of easing.  Many 
butter producers feel that cream supplies will remain snug for 
the next few weeks, as school bottling standardizing resumes and 
Class II demand eases further, cream supplies should become more 
available.  Overall volumes of standardized cream may be lighter 
this year as butterfat levels on incoming milk have been lower 
for much of the summer.  Limited churning cream supplies are 
often causing butter producers to reach into inventories to 
fulfill butter demand.  Microfixing is starting to be reported 
at more locations.  Butter demand is holding steady from coast 
to coast.  Some butter producers are indicating that they are 
concerned about upcoming tight milk supplies due to drought, 
heat, and feed costs and supplies that will probably short milk 
for butter production before the impact is felt by cheese 
plants.  Butter exports continue with the assistance of the CWT 
program.  The most recent assistance was for 271 MT (597,453 
pounds).  Thus far in 2012, the CWT program has assisted with 56 
million pounds of butter exports.  According to FAS, June butter 
and milk fat exports totaled 8.5 million pounds, 34% lighter 
than June 2011.  Cumulative exports for the first 6 months of 
2012 (January - June) totaled 65.5 million pounds, 26% less than 
the comparable period last year.  
      CHEESE HIGHLIGHTS:  CME cash trading on blocks and barrels 
broke through $1.8000 for the first time since late November 
last year and ended the week with blocks at $1.8550 and barrels 
at $1.8200.  Cheese inventories are currently in a normal range 
which manufacturers are comfortable with.  Milk supplies are 
tightening seasonally in much of the country.  Looking ahead, 
there is some apprehension related to uncertainty over what 
impact the prolonged drought will have on feed and hay supplies 
and hence, milk production available for making cheese.  This is 
causing some discussion about potential volatility in spot cash 
markets as the year winds on.  Cheese retail advertising volume 
reported in the National Dairy Retail Report is up, following 
three periods of declining volume.  Current cheese ad numbers 
are 20.2% above volume two weeks ago.  The weighted average 
advertised price of 8 ounce shredded increased 9.3% to $2.36; 8 
ounce blocks increased 4.5% to $2.30; 1 pound blocks increased 
0.3% to $3.95; and 2 pound blocks increased 5.0% to $5.66.  Only 
1 pound shreds declined, -17.2%, to $3.41.  Total cheese 
production in the U.S. in June reached 896.8 million pounds, up 
0.9% or 7.7 million pounds from last year.  Cumulative total 
cheese output for the U.S. through June is 5.4 billion pounds, 
up 2.7% or 144.6 million pounds from 2011.
      FLUID MILK:  Hot weather is impacting and lowering milk 
production over most of the nation.  California, Arizona, 
Florida and the Southeast region have especially felt the heat 
this week.  Milk production in the Northeast and the Pacific 
Northwest are at seasonal levels.   Many schools are beginning 
their fall terms, increasing Class I demand and lowering 
manufacturing milk supplies.  Cream supplies are very tight in 
the East and multiples have moved significantly higher.  Cream 
markets are firming in the West and mostly steady in the 
Midwest.  According to the latest NASS crop report, corn 
production is forecast at 10.8 billion bushels, down 13% from 
2011 and the lowest production since 2006. Based on conditions 
as of August 1, yields are expected to average 123.4 bushels per 
acre, down 23.8 bushels from 2011. If realized, this will be the 
lowest average yield since 1995. Area harvested for grain is 
forecast at 87.4 million acres, down 2% from the June forecast 
but up 4% from 2011.   Soybean production is forecast at 2.69 
billion bushels, down 12% from last year. Based on August 1 
conditions, yields are expected to average 36.1 bushels per 
acre, down 5.4 bushels from last year. If realized, the average 
yield will be the lowest since 2003. Area for harvest is 
forecast at 74.6 million acres, down 1% from June but up 1% from 
2011. 
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices continued to trend 
higher across the nation.  The market tone remains firm.  
Production declined in the East and West, but was steady to 
higher in the Midwest.  Some manufacturers in the Midwest and 
East are limiting spot sale quantities to assure coverage of 
contract customers desiring additional loads.  Dry buttermilk 
prices are trending higher and the market undertone remains 
firm.  Production is steady in the Midwest, declining in the 
East and West.  Dry whey prices moved higher in all regions with 
sharp increases in the West.  Demand is turning more aggressive 
as buyers attempt to increase coverage of future needs.  Spot 
sales activity is light.  Whey protein concentrate 34% prices 
were unchanged as the price range narrowed.  Some spot buyers 
are opting for contracts in the near term to assure supply.  
Lactose prices are unchanged on a steady market.  
      ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  In the real world of 
organic dairy, times are good and times are bad.  Retailers are 
committing dollars for retail advertising of organic milk at 
near record volume levels.  Some processors continue to be 
inventive in marketing milk into densely populated urban areas, 
increasing sales.  A national dairy this week announced a spin-
off of its' organic division in an initial public stock offering 
and investors responded favorably by driving the price of the 
firm up.  This is viewed as a favorable verdict by the "stock 
market".  The bad times are still not quantified, but relate to 
this summer's weather.  There is more hay moving longer 
distances than would be normal, at higher prices, such as from 
the west to some of the Midwest.  Organic dairy farmers are 
having margins squeezed as feed prices increase.  There are 
reports of organic grain being sold at prices near $1,000 a ton, 
even in New England.  Of concern now, is where organic grain 
prices will settle once the year's crop harvest is completed.  
Sometimes forgotten is that organic grain prices showed upward 
movement before this summer's heat and drought.  The big 
question for this fall will be whether organic milk prices paid 
to farmers will increase enough to deter some of the potential 
exodus from organic dairy farming that ever higher feed prices 
may generate.  Right now, there are many "raw nerves" as many in 
the organic dairy industry await possible events of coming 
months.  Organic dairy advertising volume remained strong 
following last period's record setting levels of overall organic 
dairy ads, organic milk ads and organic half gallon milk ads.  
This period's organic retail ad numbers are the third highest of 
any period since this data series began during fall 2009.  
Organic milk and organic half gallon ads are the second highest 
level since fall 2009.  The national weighted average advertised 
price of organic milk half gallons, $3.27, is 37 cents lower 
than two weeks ago.  The price range is $4.99 to $2.29, 
unchanged at the top but 10 cents lower at the bottom.  This 
price spread is the greatest for organic half gallons by 10 
cents since this data series began during fall 2009.  Ads for 4-
6 ounce organic yogurt yielded a weighted average advertised 
price of 63 cents, up 4 cents, from two weeks ago.  The top of 
the price range, 79 cents, is 19 cents higher than two weeks ago 
and the range low price, 57 cents, is 7 cents higher.  Nearly 
five times as many ads are for national brands than store 
brands.  The current national organic half gallon milk weighted 
average advertised price of $3.27, compares with $2.28 for non-
organic half gallons. This yields an organic-conventional half-
gallon milk advertised price spread of $0.99, down from $1.83 
two weeks ago and $0.35 above the average for the year to date.  
During 2012 the spread has ranged from $0.78 to $2.46.
      
      JUNE FLUID MILK SALES (AMS):  During June, 4.1 billion 
pounds of packaged fluid milk products is estimated to have been 
sold in the United States. This was 0.3% lower than June 2011. 
After adjusting for calendar composition, sales in June 2012 
were 0.8% lower than June 2011. Estimated sales of total 
conventional fluid milk products decreased 0.5% from June 2011 
and estimated sales of total organic fluid milk products 
decreased 3.9% from a year earlier.   
      NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  Total conventional 
dairy retail ads increased by 4.4% this week, following a 20.1% 
decline the previous reporting period.   Conventional cheese and 
yogurt ad numbers increased while ads for milk declined by 32.3% 
and cream cheese ads declined by 51.6%.  The most advertised 
cheese category, 8 ounce shreds, has a weighted average 
advertised price of $2.35, a 8.8% increase from last cycle.  The 
average price for 8 ounce blocks, $2.32, is a 5.5% increase from 
the last cycle.   The weighted average advertised price of 4-6 
ounce yogurt is $.49 and $.99 for 4-6 ounce Greek yogurt.  The 
weighted average advertised price of each type of yogurt is one 
cent lower than during the last survey period.  The weighted 
average advertised price for 48-64 ounce ice cream containers is 
$3.12, up 3.0%.   Ice cream in 48-64 ounce containers is the 
single most advertised item this survey period, having increased 
by 25.7%, after declining by 24.0% during the last reporting 
period.  However, if all package sizes of cheese or yogurt are 
totaled, cheese and yogurt each have more ads than 48-64 ounce 
ice cream.   Yogurt ad numbers increased by 36.5%, more than 
reversing the 20.1% decline two weeks ago. Cheese ad numbers 
increased by 34.4%, following a decline of 15.0% during the last 
survey period.  Conventional milk's national weighted average 
advertised price for half gallons this period, $2.28, is 47 
cents above two weeks ago.   Organic milk's national weighted 
average advertised price for half gallons, $3.27, is down 37 
cents from last period.  This results in an organic-conventional 
half-gallon milk advertised price spread of $0.99, down from 
$1.83 two weeks ago.   Numbers of ads for conventional half 
gallons milk store brands are a bit higher than ads for national 
brands.     In contrast, with organic milk, over fourteen times 
as many ads for half gallons appeared for store brands than 
national brands.   
      
1200C rick.whipp@ams.usda.gov 608.278.4152   



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Mycogen® brand Silage-Specific™ Corn Hybrids

No other company has more experience with silage than Mycogen Seeds. Mycogen® brand TMF corn silage hybrids are bred specifically ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight