National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

September 21, 2012 MADISON, WI (REPORT 38)

CME GROUP CASH MARKETS (09/21):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.8900.  The weekly average for Grade AA 
is $1.8700 (+.0280).
CHEESE:  Barrels closed at $1.9600 and 40# blocks at $2.0000.  The 
weekly average for barrels is $1.9045 (+.1075) and blocks, $1.9490 
(+.1035).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  The CME cash butter price continues to 
strengthen and the current price of $1.8900 is the highest cash 
price in over a year.  The current cash price compares to 
$1.8500 last Friday and $1.8000 a month and year ago.  Churning 
schedules are seasonally active.  Cream supplies are generally 
more available to butter operations as Class II needs have eased 
and standardized cream volumes increase.  Although cream 
supplies are more available, some butter producers continue to 
seek additional cream volumes for current and future butter 
needs.  Many butter producers are aligning butter inventories 
and future churning schedules with end of year needs.  Most 
butter producers and handlers are indicating that end of year 
needs are developing positively.  Current retail orders are 
seasonally strong and good orders are being placed.  Suppliers 
and handlers are stating that it appears that some buyers may be 
procuring a little heavier at this time and carrying an 
inventory versus coming up short later in the year.  Food 
service orders are steady, but future orders are being booked 
for upcoming holiday needs.  Cooperatives Working Together 
continues to extend assistance with butter exports.  The most 
recent announcement indicated that assistance was awarded for 
357,149 pounds of butter for delivery now through February.  
According to FAS, quota imports of butter for the period of 
January - August of this year totaled 4.90 million pounds, 1.3% 
less than the same period in 2011.  These imports accounted for 
31.9% of the total quota for 2012.         
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese prices moved sharply higher this week 
at the CME Group.  Sales activity was moderate with buyers looking to 
take possession of offered supplies.  Daily price increases were the 
norm this week.  Cheese production schedules were constrained by tight 
milk supplies and higher costs for many milk solids.  Demand for 
cheese increased as additional buyers looked to fill holiday needs 
before any anticipated price increases.  Retail and food service sales 
are good.  Demand for mozzarella is reported to be very good as food 
service and pizza makers increased orders.  Contract needs are being 
filled in an orderly manner in most cases.  Export demand is lighter 
following recent price increases.  Sales are being assisted by the 
Cooperatives Working Together program.  As reported in the National 
Dairy Retail Report, sales of 8 oz. shred cheese was 17 cents lower 
than two weeks ago at an average of $2.07 per package.  The weekly 
average price for barrels at the CME Group was $1.9045.  The weekly 
average for blocks was $1.9490.  Both are highs for the year.
       FLUID MILK:  Farm milk production is transitional across the 
country.  Southern and Southwestern areas note milk production has 
crossed the threshold into a new production season.  Milk production 
in other areas is drawing close to the seasonal low point.  Fluid milk 
demand moved higher this week, especially at the front end of the 
week.  A few milk handlers indicated spot milk loads were difficult to 
find and some fluid orders waited until the end of the week for 
fulfillment.  Supplies of manufacturing milk are light and plants 
across the country indicate they are operating well below capacity due 
to the squeeze on milk supplies.  Cream supplies are steady, with 
upticks in demand from cream cheese and dips replacing slowing ice 
cream and ice cream mix interest.  Condensed skim demand is active 
into all accounts.  Milk handlers indicate they are meeting contract 
demands, but spot loads of condensed skim are less available.  A few 
end users indicate they are digging into their nonfat dry milk 
inventories to supplement nonfat solids into various manufacturing 
uses.  
       DRY PRODUCTS:  Dry product prices pinned to dairy protein content 
noted stronger prices this week in most categories.  Low and medium 
heat nonfat dry milk mostly prices gained in the Central/East while 
West price gains outpaced modest decreases.  In the face of these 
price trends, buyer interest is somewhat slower for taking positions 
on nonfat dry milk.  Dry buttermilk prices moved strongly higher in 
the Central/East, gaining 8 cents on the top of the range.  West dry 
buttermilk mostly prices gained 3.5 and 6.5 cents respectively on the 
bottom and top of that series, with some fallback on the top of the 
range due to lack of product versus lack of interest.  Whey protein 
concentrate 34% prices shifted higher as the availability of bargain-
priced spot loads tightened.  Dry whey prices moved higher in all 
three regions.  Spot market pricing from manufacturers and resellers 
shows confidence in pricing for the balance of 2012.  Production of 
all dry products is below capacity as milk supplies across the country 
funnel strongly toward filling bottler and spoonable/fluid cream 
demands.   
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  The national weighted average 
advertised price of organic milk half gallons, $3.23, is 24 cents 
lower than two weeks ago and 68 cents lower than 4 weeks ago.  The 
price range is $3.99 to $2.49, significantly lower on both ends of the 
range with upper end of the range declining $1.00, while the low end 
of the range declined 50 cents.  The weighted average advertised price 
for non-organic half gallons is $2.41, which results in an organic-
conventional half-gallon milk advertised price spread of $0.82, down 
22 cents from two weeks ago and 83 cents from 4 weeks ago.  This 
period the concentration of advertised organic half gallon brands 
shifted predominately to store brands with store brands outpacing 
national brands nearly 5 to 1.  Ads for 8 ounce containers of organic 
milk listed a price ranged from $0.79 to $1.25.  The national weighted 
average advertised price is $0.98, up from $0.97 last period.  The 
volume of ads this period is down from the previous period, but is the 
second highest total for this year.  Ads for 4-6 ounce organic yogurt 
yielded a weighted average advertised price of 82 cents, up 17 cents 
from two weeks ago.  The price range was $1.00 to $.60.  National 
organic grain and feedstuffs were lightly tested due to new crop 
harvest beginning in the near future for many in the Midwest. Corn and 
soybeans were mostly steady with light to moderate demand, as many are 
doing all they can to hold off purchasing grain until new crop, when 
supplies are more plentiful. Many are anticipating that prices will be 
at levels that are financially more sound than prices as of late, 
however, some farmers are reportedly hesitant to sign contracts until 
they are in the fields and have an idea of their yields.
       INTERNATIONAL UPDATE (DMN):  At the September 18 g/DT session 
#76, prices for all products traded and contracting periods were 
mixed, ranging from a decline of 10.6% for January 2013 anhydrous milk 
fat to a 7.2% gain in February 2013 skim milk powder when compared to 
the previous contracting periods.  Average prices for all contracting 
periods and individual products were 9.8% lower to a positive 4.7%.  
The various products price average (per MT) and percentage change from 
the previous average are:  anhydrous milk fat, $3,199, -9.8%; 
buttermilk powder, $3,029, -2.0%; cheddar cheese, $3,589, +1.0%; milk 
protein concentrate, $5,953, -3.4%; rennet casein, $8,145, +4.2%; skim 
milk powder, $3,339, +4.7%; and whole milk powder, $3,036, +2.0%.      
       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  The big shift in dairy 
advertising during this reporting period is the decline in cheese ad 
numbers and increase in yogurt ad numbers, the second and third 
largest categories.  Ice cream ads rebounded even though Labor Day has 
passed and fall has almost arrived.  The most advertised cheese 
category, 8 ounce shredded, has a national weighted average advertised 
price of $2.07, a 7.6% price decrease from last cycle.  The weighted 
average price for 8-ounce blocks, $2.08, is a 9.6% price decrease from 
the last cycle.   The weighted average advertised price of 4-6 ounce 
yogurt is $.52, unchanged from two weeks ago, and for 4-6 ounce Greek 
yogurt $1.00, also unchanged.  The weighted average advertised price 
for 48-64 ounce ice cream containers is $3.11, up 1% from two weeks 
ago.  Ice cream in 48-64 ounce containers remains the single most 
advertised item this survey period.  However, if all package sizes of 
yogurt are totaled, yogurt has more ads than 48-64 ounce ice cream, 
with cheese in third place.   Cheese and yogurt reversed position from 
two weeks ago, with total cheese ads declining 23.0% and yogurt ads 
increasing 84.0%.  Conventional milk's national weighted average 
advertised price for half gallons this period, $2.41, is 2 cents below 
two weeks ago.   Organic milk's national weighted average advertised 
price for half gallons, $3.23, is down 24 cents, after declining 44 
cents two weeks ago.  This results in an organic-conventional half-
gallon milk advertised price spread of $0.82, down from $1.04 two 
weeks ago and $1.65 four weeks ago.   
       AUGUST MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 
States during August totaled 15.3 billion pounds, down 0.2% from 
August 2011.  This is the first time since January 2010 when monthly 
milk production fell below year ago volumes.  Production per cow 
averaged 1,803 pounds for August, 10 pounds below August 2011.  The 
number of milk cows on farms was 8.50 million head, 32,000 head more 
than August 2011, but 4,000 head less than July 2012.
       FEDERAL MILK ORDER ADVANCE PRICE HIGHLIGHTS (DAIRY PROGRAMS):  
Under the Federal milk order pricing system, the base Class I price 
for October 2012 is $18.88. This price is derived from the advanced 
Class III skim milk pricing factor of $12.31 and the advanced 
butterfat pricing factor of $2.0008.  A Class I differential for each 
order's principal pricing point (county) is added to the base price to 
determine the Class I price.  Compared to September 2012, the base 
Class I price increased $1.29 per cwt. For selected consumer products, 
the price changes are:  whole milk (3.25% milk fat), $1.25 per cwt., 
$0.107 per gallon; reduced fat milk (2%), $1.06 per cwt., $0.091 per 
gallon; fat-free (skim milk), $0.82 per cwt., $0.071 per gallon.  The 
advanced Class IV skim milk pricing factor is $10.72.  Thus, the Class 
II skim milk price for October is $11.42 per cwt., and the Class II 
nonfat solids price is $1.2689.  The two-week product price averages 
for October are: butter $1.8237, nonfat dry milk $1.3708, cheese 
$1.8542, and dry whey $0.5804.
       JULY FLUID MILK SALES (AMS):  During July, 4.1 billion pounds of 
packaged fluid milk products are estimated to have been sold in the 
United States. This was 1.4% lower than July 2011. After adjusting for 
calendar composition, sales in July 2012 were 1.8% lower than July 
2011. Estimated sales of total conventional fluid milk products 
decreased 1.4% from July 2011 and estimated sales of total organic 
fluid milk products decreased 1.4% from a year earlier. 
       
1200C   janet.linder@ams.usda.gov   608.278.4157



Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


DewPoint 6110

The patented "DewPoint" technology enables commercial hay growers to bale hay anytime the crop is sufficiently dry, without the need ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight