National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article


November 2, 2012 MADISON, WI (REPORT 44)

BUTTER:  Grade AA closed at $1.8875.  The weekly average for Grade AA 
is $1.8910 (-.0015).
CHEESE:  Barrels closed at $2.0800 and 40# blocks at $2.1100.  The 
weekly average for barrels is $2.0310 (+.0020) and blocks, $2.1100 
BUTTER HIGHLIGHTS:  The CME cash butter price held steady early 
in the week, firmed at midweek, and declined to $1.8875 by weeks' end.  
Churning schedules across the country remain active, and in many 
instances, butter producers are not aggressively seeking additional 
cream volumes.  Some extra cream was looking for a home in the Eastern 
part of the country this week as Hurricane Sandy impacted butter 
churns and Class II manufacturing facilities in the storm track.  Much 
of the displaced cream occurred due to good planning by manufacturers 
prior to the actual storm.  Power outages were the most significant 
factors with minimal plant damage being reported.  Butter stocks and 
projected fresh production are in fairly good balance for the upcoming 
holiday period.  Orders continue to develop, but for the most part, 
Thanksgiving orders are in the books and shipments are on schedule.  
Outside of the storm impacted part of the country, retail stores are 
prepared for the upcoming Thanksgiving period with promotional 
activities scheduled to occur for many.  Retail buyers are indicating 
that promotional activities will be ongoing at various times during 
the balance of the calendar year.      
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Hurricane Sandy had little effect on cheese 
plants in the Northeast.  Most plants received near normal milk intake 
volumes with only minor, periodic power outages.  Nationwide, CME 
price gyrations of recent weeks, coupled with price levels, are 
causing some buyers to change ordering plans as well as some plants to 
modify production schedules.  Barrels closed this week at $2.0800 and 
Blocks at $2.1100, narrowing the Block-Barrel price spread to 3 cents 
to end the week.  According to the DMN National Dairy Retail Report, 
U.S. feature prices for the top two advertised cheese commodities, 8 
ounce shred and 8 ounce block, were $2.19 and $2.44 respectively for 
the two week period ending November 2.  These prices were down 21 
cents and up 5 cents respectively.  Cheese ad numbers this period are 
nearly unchanged from two weeks ago, up 0.7%, following a 25.2% 
decline four weeks ago.
       FLUID MILK:  Shutdowns of varying length at dairy processing 
facilities along the Eastern seaboard were reported this week.  Some 
transportation problems were also noted in that region as Hurricane 
Sandy pounded the Atlantic coastline with rain, wind, and storm 
surges.  Most milk handlers indicate, though, that farm milk 
eventually found processing room within that region.  Farm milk 
production is moving seasonally higher in the Southeast.  Loads 
imported into Florida dropped from 117 last week to 39 this week, as 
evidence of the rising milk production.  Farm milk production in the 
Southwest is steady to moving higher, but is tempered by dairy rations 
built to mitigate costs rather than maximize milk production.  The 
Pacific Northwest is experiencing late fall rain and mild 
temperatures, with little effect on milk production.  Central milk 
production is mostly unchanged in the northern tier of states, but 
shifting higher in the southern tier.  Fluid demand is steady this 
week, but many processors expect a shift toward higher fluid demand in 
the next week to restock retail outlets in the East.  Cream is readily 
available in all regions as ice cream production shifts into 
holiday/winter production mode.  Multiples currently are hovering 
within the ranges established in the last few weeks, but cream demand 
is expected to advance quickly in the next week as production of sour 
cream, dips, whipping cream and other holiday items gears up.  
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices stepped lower in the 
Central/East, with light spot market interest.  Western NDM prices are 
steady to moderately higher, with manufacturers working toward 
satisfying contract needs.  Dry whey prices firmed slightly from the 
influence of higher index-based variable contracts.  Interest above 
contract quantities is reportedly being held in check by buyers being 
hesitant to carry more than just-in-time quantities.  The WPC 34% 
market is steady, with most contract loads reportedly shipping on 
time.  Some spot loads are intermittently available at or below 
market.  The lactose market is steady.  Manufacturers report increased 
interest from the Far East, while a few domestic end users indicate 
they reduced contract load pick up schedules due to slowing interest 
from their customers.  
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  The national weighted average 
advertised price of organic milk half gallons, $3.48, is 12 cents lower than 
two weeks ago.  The price range is $2.99 to $4.89, 70 cents higher at the 
bottom of the price range and 10 cents lower at the top.   This period, the 
concentration of advertised organic half gallon brands was slightly less than 
two to one, national brands versus store brands.  The highest price, $4.89 is 
for a store brand and the lowest, $2.99, is for both store brands and 
national brands.  The weighted average advertised price for national brands 
is $3.60 and for store brands, $3.25.  The national organic half gallon milk 
weighted average advertised price is $3.48, compared with $2.21 for 
conventional half gallons.  This is a organic-conventional half-gallon milk 
advertised price spread of $1.27, down 80 cents from two weeks ago.  The 
average price spread this year has been $1.31 and has ranged from 78 cents to 
$2.46.  The national weighted average advertised price of organic milk 8 
ounce containers, 87 cents, 14 cents lower than two weeks ago.  The price 
range is $0.83 to $1.00.  Two weeks ago the price range was $1.00 to $1.25.  
All ads for 4-6 ounce organic yogurt were in the Northeast.  Prices ranged 
from $0.60 to $1.00, with a weighted average advertised price of 65 cents, 
down from 74 cents two weeks ago.  Organic butter advertising volume declined 
for the third consecutive period but remains only slightly lower than the 
2012 average for a reporting period.  All ads occurred in either the 
Southeast or Midwest, almost evenly split but slightly more in the Southeast.  
The Southeast ads were all priced $3.99 while the Midwest ads ranged from 
$4.99 to $5.99.  This resulted in a national weighted average advertised 
price of $4.60, up from $4.43 two weeks ago. Some ads are store brands and 
others are national brands.  Once again, the lowest price for organic butter, 
$3.99, equals the highest price for conventional butter this period, $3.99.  
Organic dairy advertising volume is lower than during any of the last seven 
reporting periods and about 20 percent lower than the average bi-weekly level 
during 2012.   Nevertheless, overall organic dairy advertising this year 
averages 5,065 ads per period compared with an average of 2,676 during 2011.  
Ads this period are slightly more than twice the number of the same period in 
following are the OCTOBER 2012 prices under the Federal Milk Order 
pricing system and the changes from the previous month:  Class II 
$18.44 (+$1.40), Class III $21.02 (+$2.02), and Class IV $18.54 
(+$1.13).  Product price averages used in computing Class prices are:  
butter $1.9168, NDM $1.4636, cheese $2.0479, and dry whey $0.6205.  
The Class II butterfat price is $2.1206 and the Class III/IV butterfat 
price is $2.1136.  Further information may be found at:
price received by farmers was $21.10 in October, up $1.50 from 
September 2012 and up $1.10 from October 2011. Alfalfa hay price was 
$212.00 in October, up $8.00 from October 2011. Corn price was $6.95 
in October, up $1.22 from October 2011. Soybean price was $14.20 in 
October, up $2.40 from October 2011. The milk-feed price ratio was 
1.68 in October, down 0.14 from October 2011.   The index of prices 
received by farmers for dairy products increased 12 points during the 
month of October 2012 to 162. Compared with October 2011, the index 
was up 9 points (5.9%). The index of prices paid by farmers for 
commodities and services, interest, taxes, and wage rates in October 
2012 increased 2 points to 220. Compared with October 2011, the index 
was up 15 points (7.3 %).  
       CONSUMER PRICE INDEX (BLS):  The September CPI for all food is 
234.3, up 1.6% from September 2011.  The dairy products index is 
215.3, down 1.9% from a year ago.  The following are the September to 
September changes for selected products: fresh whole milk is -3.8%; 
cheese, -3.1%; and butter, -8.2%.
       COMMERCIAL DISAPPEARANCE (ERS, AMS):  Commercial disappearance of 
dairy products during the first eight months of 2012 totals 134.9 
billion pounds, 2.7% above the same period in 2011.  Comparing 
disappearance levels with year earlier levels: butter is +4.4%; 
American cheese, +2.2%; other cheese, +2.3%; NDM, +36.0%; and fluid 
milk products, -1.8%.
November 2012, the all-city average announced cooperative Class I 
price was $25.79 per cwt., $2.47 higher than the Federal milk order 
(FMO) Class I price average for these cities. The November 2012 
Cooperative Class I price was $1.82 higher than the October 2012 
price.  The November 2012 Federal order Class I price was also $1.82 
higher than the October 2012 price. On an individual city basis, the 
difference between the Federal order and announced cooperative Class I 
price ranged from $0.50 in Phoenix, AZ, to $4.29 in Miami, FL. For 
November 2011, the all-city average announced cooperative Class I 
price was $23.55, $2.46 higher than the Federal order Class I price 
average for these cities. 
      NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  A nearly one-third 
decline in ice cream ads has yielded the most advertised 
conventional dairy product distinction to cheese, even as cheese 
ad numbers are almost even with the last reporting period.  
Butter and cream cheese ads dropped from the top five, replaced 
by flavored milk and sour cream.  Yogurt ad numbers declined 
slightly but as a percentage, yogurt advanced from third to 
second among products advertised.
      Cheese 8oz. blocks, 34.9% of cheese ads, averaged $2.44, up 
5 cents from two weeks ago.  Cheese 8oz. shreds, 39.2% of cheese 
ads, averaged $2.19, down 21 cents.  Greek yogurt in 4-6 ounce 
containers, 33.9% of total yogurt ads, averaged 98 cents, up 2 
cents.  Yogurt in 4-6 ounce containers, 51.2% of yogurt ads, 
averaged 50 cents, up 1 cent.  Flavored milk ads were mostly for 
gallons, with a much smaller number of half gallon ads.  All 
gallon ads were store brands and the weighted average price is 
$3.92.  Significantly more sour cream ads were store brands than 
national brands.  The combined weighted average price is $1.49, 
up 4 cents from two weeks ago.
      The national weighted average advertised conventional price 
for half gallons this period, $2.21, is 68 cents above two weeks 
ago.   For Organic milk, the national weighted average 
advertised price for half gallons is $3.48 down 12 cents.  This 
results in an organic-conventional half-gallon milk advertised 
price spread of $1.27, compared to $2.07 two weeks ago and $1.04 
four weeks ago.  The average price spread for 2012 is $1.33.
UTILIZATION (FMMO):  For August 2012, the all reporting areas combined 
average over-order charge on producer milk used in Class I was $2.04, 
down $0.02 from the July 2012 average. Ninety percent of the producer 
milk used in Class I carried an over-order charge. On an individual 
order basis, Class I over-order charges ranged from $0.79 in the 
Pacific Northwest to $2.83 in the Florida Order. For producer milk 
used in Class II, the all reporting areas combined average over-order 
charge was $1.18, up $0.05 from the July 2012 average.  Eighty percent 
of the producer milk used in Class II carried an over-order charge.
During September, nearly 8.5 billion pounds of milk were received from 
Federally pooled producers.  This volume of milk is 19.2% lower than 
the September 2011 volume.  In September 2012 and September 2011, 
there were volumes of milk not pooled due to intraorder 
disadvantageous price relationships.  Regulated handlers pooled 3.4 
billion pounds of producer milk as Class I products, 7.6% lower than 
the previous year, with decreases in 8 of the 10 Federal Milk Order 
Marketing areas.  The all-market average Class utilization percentages 
were: Class I = 41%, Class II =18%, Class III = 31%, and Class IV = 
1200CT   608.278.4157

Comments (0) Leave a comment 

e-Mail (required)


characters left

Biotal Forage Inoculants

"Biotal offers a range of forage inoculants proven to help win the battle to preserve feed quality and value. Call ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight