National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

November 30, 2012 MADISON, WI (REPORT 48)

CME GROUP CASH MARKETS (11/30):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.6000.  The weekly average for Grade AA 
is $1.6375 (-.0658).
CHEESE:  Barrels closed at $1.7125 and 40# blocks at $1.7600.  The 
weekly average for barrels is $1.7515 (+.0207) and blocks, $1.8120 (-
.0130).
BUTTER HIGHLIGHTS:  The CME cash butter price continues to decline 
and closed the week at $1.6000.  The cash price has cumulatively declined 
$0.2900 in 10 consecutive trading sessions to the lowest point since late 
July.  Churning schedules over the past Thanksgiving holiday were seasonally 
strong across the country as surplus cream volumes were plentiful.  Most 
butter producers did report taking advantage of the offerings and generated 
butter for fresh and future needs.  Although cream was available and churning 
was heavy, many butter producers were cautious with their cream purchases to 
maintain manageable inventories for the future.  Post-Thanksgiving churning 
schedules eased as cream volumes were once again absorbed into other cream 
based product production.  Commercial/domestic butter demand this week is 
slow in being re-established.  Many buyers are assessing holiday carryovers 
before re-entering the marketplace.  Although new sales activity is slow to 
develop, previously placed orders are clearing butter facilities and 
warehouses.  Traders and handlers are indicating that buyer needs for the 
upcoming month or so are quite strong.  Reports indicate that retail 
promotions during the next 3 - 4 weeks will be scattered, but will be very 
prevalent in most parts of the country.   
  CHEESE HIGHLIGHTS:  Wholesale cheese prices continued their 
downward trend.  Daily trading this week at the CME Group was mixed 
for barrels and lower for the block trade.  Cheese plants were busier 
as some extra manufacturing milk was available over the Thanksgiving 
holiday and long weekend.  The lower cheese prices have buyers 
ordering to refill store shelves after the holiday.  Retail sales are 
reported good.  Recent price declines have helped to spark interest 
into aging programs.  Processing cheese interest is also better as 
prices have lowered.  Cheese inventories are at comfortable levels in 
most cases with good movement in recent weeks.  USDA's Cold Storage 
report reflected tighter than year ago volumes in storage (-6%) with 
stocks down 4% from the previous month.  Friday's daily close at the 
CME was lower for both barrels and blocks.  Friday's close for barrels 
was -$.0275 at $1.7125 and blocks were -$.0650 lower at $1.7600.  The 
weekly average price for barrels was $1.7515, up $.0207 from the 
previous week.  The weekly average for blocks was $1.8120, down $.0130 
from last week.  
       FLUID MILK:  Milk handling returned to normal following the 
Thanksgiving holiday.  Class I orders were increased as schools and 
colleges resumed.  The retail market orders were uneven following 
heavy ordering the week before.  Milk production in the Southwest is 
following the recent theme of incremental week-to-week increases with 
totals trailing year ago levels.  In the Pacific Northwest, milk 
output is also below last year, attributed to fewer cows and less 
output per cow.  Milk volumes are steady in Utah and Idaho.  Seasonal 
milk production patterns are prevalent across the Midwest with milk 
component tests steady to slightly higher.  Milk is being moved around 
to balance dairy product inventories and maximize returns.  In the 
Northeast, Mid-Atlantic, and Southeast regions, milk output is 
increasing marginally, yet trending below a year ago.
       DRY PRODUCTS:  Dry dairy product manufacturing schedules moved 
higher over the extended holiday weekend with balancing plants running 
at stronger levels to process the available milk supplies.  Across the 
country, the holiday milk supplies were readily handled with only 
minor issues surfacing.  Nonfat dry milk prices are mixed.  Slightly 
higher prices are reported in the West, whereas pricing in the 
Central/East regions is steady to lower.  Some cheese producers are 
pushing back milk in the face of inverse milk/cheese pricing and lower 
demand, resulting in more milk moving into butter/powder facilities.  
NDM demand is light to moderate across market segments.  Dry 
buttermilk prices are trending slightly higher in the West, while down 
fractionally in the Central/East, where buyers are sometimes utilizing 
lower priced NDM.  Dry whey prices are steady to higher.  Additional 
offerings are available from the trade this week.  Pricing levels to 
clear to export channels are pressuring the bottom end of the Western 
price range.  Whey protein concentrate 34% pricing is trending higher.  
Demand is fully steady and being met with intermittent, spot market 
availability.  Lactose prices are unchanged, but the market tone is 
mixed.  Additional offerings are being made to shifting demand with 
some buyers seeking alternatives.  
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Organic fat reduced milk sales 
for September 2012 totaled 129 million pounds.  Compared to the 
previous month, sales declined 11 million pounds or 7.9%.  Compared to 
the same month the previous year, sales declined 12 million pounds or 
7.5%.  Cumulative organic fat reduced sales, January through September 
2012, total 1,194 million pounds, up 26 million pounds.  The national 
weighted average advertised price of organic milk half gallons, $3.52, 
is 34 cents lower than two weeks ago.  The price range is $2.99 to 
$4.69, 40 cents lower on the bottom of the price range and 30 cents 
lower on the top.   The weighted average advertised price for national 
brands is $3.64 and for store brands, $3.36.  The organic-conventional 
half-gallon milk advertised price spread is $0.67 this period, 
compared with $1.16 two weeks ago.  This is the lowest average price 
spread recorded this year.  The national weighted average advertised 
price for organic butter is $4.70, up from $4.31 two weeks ago.  
Prices ranged from $3.99 to $5.99.  Once again, the lowest price for 
organic butter, $3.99, equals the highest price for conventional 
butter this period, $3.99.  Organic dairy advertising volume this 
survey period decreased significantly to 3,645 ads, a decline of 2,135 
ads from the level two weeks ago.  The decline in ad volume is 
attributed to the Thanksgiving holiday interrupting the usual ad 
circular cycle.  Organic milk, yogurt and butter ad totals declined 
when compared to the previous reporting period.  Ad totals for the 
various products and the percentage decline from the previous 
reporting period are as follows; organic milk, 1,996 ads, down 37%; 
organic yogurt, 716 ads, down 13%; and organic butter, 563 ads, down 
62%.  Organic milk still dominates total organic dairy advertising, 
with 55% of total ads.
       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  The total number of ads were 
noticeably lower the second half of this reporting period, interrupted 
by the Thanksgiving holiday with fewer store ads appearing the week 
after the holiday.  The decline in the number of ad placements of 
dairy products was 37.5% lower for conventional dairy products and 
36.9% lower for organics.  The national conventional dairy products 
report showed the butter feature price average at $3.06 per 1# pack, 
up 35 cents from two weeks ago with ad numbers (4,500) declining by 
over half.   Butter prices ranged from $2.18 to $3.99 per pound.  
Cheese prices were mixed this period, increasing for the most featured 
items, 8 oz. shreds, $2.40, up 7 cents, but declining 8 cents for 8 
oz. blocks at $2.43.  Cream cheese bargains were more elusive with 
8oz. containers averaging 1.60, up 31 cents from two weeks ago.   Egg 
nog averaged $2.65 for quarts, up 2 cents, and $3.21 for half gallons, 
up 13 cents.  Yogurt ad prices for 4-6 ounce containers averaged $.46 
for regular yogurt, down 4 cents, and $1.00 for Greek yogurt, no 
change from two weeks ago.  Yogurt ad numbers were running 53% and 63% 
lower, respectively, across the regular and Greek 4-6 oz. lines.   
Sour cream feature prices averaged $1.63, up 5 cents.  The national 
weighted average advertised conventional price for half gallons this 
period, $2.85, is 15 cents above two weeks ago and 64 cents above four 
weeks ago.   For Organic milk, the national weighted average 
advertised price for half gallons is $3.52, down 34 cents from last 
period but 4 cents higher than 4 weeks ago.  This results in an 
organic-conventional half-gallon milk advertised price spread of 
$0.67, the lowest spread this calendar year.  The spread compares to 
$1.16 two weeks ago and $1.27 four weeks ago.  
      COLD STORAGE (NASS):  On October 31, U.S. cold storage 
holdings of butter totaled 145.0 million pounds, down 26% from 
September, but 11% more than October 2011.  Natural American 
cheese holdings total 581.7 million pounds, 4% less than 
September, and 6% less than October 2011.  Total cheese stocks 
were 954.0 million pounds, 4% less than last month, and 6% less 
than October 2011.   
       FEDERAL MILK ORDER ADVANCE PRICES, DECEMBER (FMMO):  Under the 
Federal milk order pricing system, the base Class I price for December 
2012 is $21.39 per cwt. This price is derived from the advanced Class 
III skim milk pricing factor of $14.63 and the advanced butterfat 
pricing factor of $2.0763. A Class I differential for each order's 
principal pricing point (county) is added to the base price to 
determine the Class I price.  Compared to November 2012, the base 
Class I price increased $0.69 per cwt. For selected consumer products, 
the price changes are:  whole milk (3.25% milk fat), $0.70 per cwt., 
$0.060 per gallon; reduced fat milk (2%), $0.76 per cwt., $0.066 per 
gallon; fat-free (skim milk), $0.84 per cwt., $0.072 per gallon.  The 
advanced Class IV skim milk pricing factor is $11.97. Thus, the Class 
II skim milk price for December is $12.67 per cwt., and the Class II 
nonfat solids price is $1.4078.  The two-week product price averages 
for December are: butter $1.8860, nonfat dry milk $1.5112, cheese 
$2.0717, and dry whey $0.6450.
       CONSUMER PRICE INDEX (BLS):  The October CPI for all food is 
234.9, up 1.7% from October 2010.  The dairy products index is 217.1, 
down 1.1% from a year ago.  The following are the October-to-October 
changes for selected products: fresh whole milk is -1.3%; cheese, -
1.8%; and butter, -8.1%.
       COMMERCIAL DISAPPEARANCE (ERS, AMS):  Commercial disappearance of 
dairy products during the first nine months of 2012 totals 151.0 
billion pounds, 2.1% above the same period in 2011.  Comparing 
disappearance levels with year earlier levels: butter is +3.1%; 
American cheese, +2.2%; other cheese, +2.2%; NDM, +27.9%; and fluid 
milk products, -2.2%.
      DECEMBER ANNOUNCED COOPERATIVE CLASS I PRICES (FMMO):  For 
December 2012, the all-city average announced cooperative Class 
I price was $26.43 per cwt., $2.42 higher than the Federal milk 
order (FMO) Class I price average for these cities. The December 
2012 Cooperative Class I price was $0.64 higher than the 
November 2012 price.  The December 2012 Federal order Class I 
price was $0.69 higher than the November 2012 price.  On an 
individual city basis, the difference between the Federal order 
and announced cooperative Class I price ranged from $0.50 in 
Phoenix, AZ, to $4.21 in Miami, FL. For December 2011, the all-
city average announced cooperative Class I price was $23.61, 
$2.50 higher than the Federal order Class I price average for 
these cities.  
      SEPTEMBER OVER-ORDER CHARGES ON PRODUCER MILK (FMMO):  For 
September 2012, the all reporting areas combined average over-
order charge on producer milk used in Class I was $2.05 per 
cwt., up $0.01 from the August 2012 average. Ninety percent of 
the producer milk used in Class I carried an over-order charge. 
On an individual order basis, Class I over-order charges ranged 
from $0.79 in the Pacific Northwest to $2.88 in the Florida 
Order.  For producer milk used in Class II, the all reporting 
areas combined average over-order charge was $1.22 per cwt., up 
$0.04 per from the August 2012 average.  Eighty-one percent of 
the producer milk used in Class II carried an over-order charge.

1230 CT Butch.speth@ams.usda.gov 608.278.4152


Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


9 Series Round baler

Key features of the 9 Series include a BaleTrak™ Pro monitor-controller; MegaWide™ Plus pickup with MegaTough™ pickup teeth for ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight