National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

December 7, 2012 MADISON, WI (REPORT 49)

CME GROUP CASH MARKETS (12/07):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5900.  The weekly average for Grade AA 
is $1.5870 (-.0505).
CHEESE:  Barrels closed at $1.6600 and 40# blocks at $1.7600.  The 
weekly average for barrels is $1.6810 (-.0705) and blocks, $1.7600 (-
.0520).
BUTTER HIGHLIGHTS:   Butter prices increased on CME trading this 
Wednesday for the first time in 18 trading sessions and rose again 
Thursday, closing the week at $1.5900.  Churning in the West is 
somewhat above expectations, where cream remains readily available and 
club store sales are excellent with heavier orders coming in.  Central 
butter production is active, using primarily internal cream.  Butter 
inventories are building seasonally but interest for December is 
sluggish and generally lower than projected by some manufacturers.  
Northeast butter production has slowed and butter inventories are 
level to slightly increasing.  The Kansas City Commodity Office 
announced this week, the award of solicitation AG-DPRO-S-13-0034, for 
533,520 pounds of salted print butter for domestic food distribution 
programs.  The price range for the award is $1.9568-$1.9812.  
According to the ERS Commercial Disappearance report, butter 
disappearance for the first nine months of the year totals 1.33 
billion pounds, up 3.1% on a daily average basis or an increase of 
44.2 million pounds from 2011.  According to the NASS Dairy Products 
report, U.S. butter production in October totals 145.7 million pounds, 
up slightly from last year and up 6.8% from last month.  Cumulative 
butter output for the first ten months of the year totals 1.54 billion 
pounds, up 3.4% from the same period in 2011.  The increase is equal 
to 50.3 million pounds of butter.  Cooperatives Working Together (CWT) 
has accepted requests for export assistance to sell 1.058 million 
pounds (480 metric tons) of butter. The product will be delivered 
December 2012 through February 2013.  During 2012, CWT has assisted 
member cooperatives in making export sales of butter totaling 70.5 
million pounds and anhydrous milk fat totaling 127,868 pounds.  
  CHEESE HIGHLIGHTS:  Milk supplies available for cheese 
manufacturing have increased and cheese plants are working additional 
hours to accommodate the increased volumes.  The surge of milk from 
the holiday combined with increasing yields of fat and protein have 
built cheese inventories in the short run.  Prices at the CME Group 
are steady to lower in daily trading this week.  Blocks are mostly 
steady with barrels selling lower on most days.  The block/barrel 
price spread on Thursday and Friday was a full 10 cents.  Barrels 
closed the week unchanged at $1.6600 and blocks were unchanged at 
$1.7600.  Buyers continue to place orders for immediate needs, but are 
cautious about building new inventories until price levels are better 
determined.  The lower prices have increased inquiries from aging 
programs and export buyers, but sales remain slow.  The CWT program 
assisted with 1.3 million pounds of export sales this week.  NASS' 
Dairy Products report for October had total cheese production up 3.2% 
from last year.  Cumulative production for 2012 was reported to be 
2.6% above comparable 2011 production.    
       FLUID MILK:  Midwest farm milk production is increasing steadily, 
following typical November/December trends.  Components are variable 
from week to week but processors indicate the overall trend on 
components shows a seasonal increase.  Spot milk load availability 
increased substantially this week.  Milk handlers point to two major 
reasons for the sudden increase in milk availability:  cheese market 
volatility and mechanical issues at some Central plants.  California 
milk production is slowly building along expected seasonal patterns.  
Overall production is behind year ago levels as dairy farmers continue 
to struggle with profitability issues.  Fewer cows in the state and 
low cost rations have lowered production from last year.  
Manufacturing capacity is still above current milk supplies.  Arizona 
reports milk production is increasing slowly.  Overall supplies are 
behind a year ago, but catching up.  Favorable weather in New Mexico 
has boosted milk production slightly.  Supplies are still below year 
ago levels.  Fewer cows and lower cost rations are holding production 
back.  Processors report adequate milk supplies for current needs.  
Milk production in the Pacific Northwest remains near the seasonal 
bottom.  Financial margin stress is not helping output to move higher 
very fast this fall/winter.  Coastal moisture is making its way to 
Utah and Idaho.  Any moisture is always welcomed in the High Plains 
region.  Some contacts are noting that hay is a bit more available in 
the region this year and the quality is quite good.  Due to great 
weather, some growers were able to get an extra cutting.  Very little 
hay was rain damaged.  A new plant in the region is just beginning to 
run some milk as an early test of how the plant is operating and 
another plant is putting the finishing touches on another churn for 
the region.  Milk from the farm remains at a low point seasonally.  
Cream supplies are building in the West with most of the excess 
finding a home with butter churns.  Manufacturing milk supplies in the 
Northeast and Mid-Atlantic regions are down from last week, but above 
levels prior to the Thanksgiving holiday.   Class I demand has leveled 
off this week.   Milk production in both regions is increasing, but 
the increases compared to a year ago are trending lower.   Milk 
production in Florida is increasing as seasonally mild temperatures 
have improved cow comfort levels.  Southeast milk supplies are nearly 
in balance with demand.  Most auxiliary manufacturers are being held 
to their contract minimums.  Class I demand has leveled off this week.  
Cream supplies are having a problem finding a home.  
       DRY PRODUCTS:  Central nonfat dry milk prices are unchanged on 
the mostly price series for the week.  Market participants continue to 
state end users' interest in acquiring nonfat dry milk for the near 
term has reached a plateau.  Eastern nonfat dry milk prices held 
steady on the low/medium heat mostly range and moved higher on the 
high heat range this week.  Production of nonfat dry milk has leveled 
off from the influx of milk over the Thanksgiving holiday.  Western 
NDM prices for low/medium heat product are steady to higher.  Contract 
pricing indices moved fractionally higher and moved the bulk of 
pricing higher.  Spot demand is light as buyers are in a wait and see 
attitude until first quarter of 2013 in many cases.  On the Central 
dry buttermilk range, prices are unchanged to one cent higher.  Dry 
buttermilk production is active in the Central region as various Class 
IV plant operators indicate internal cream supplies are building 
seasonally.  Dry buttermilk prices in the East edged marginally higher 
on the lower of the range.  Production of dry buttermilk has declined 
as a number of butter makers have filled or have nearly filled their 
holiday orders.  Western dry buttermilk prices firmed slightly.  The 
market has a mostly steady tone with contract indices moving some 
prices slightly higher.   Western whey prices ranged from steady to 
higher with a continued firm undertone noted.  Producer inventories 
range from light to balanced.  Central dry whey range prices are both 
lower and higher on a mixed market.  A few manufacturers indicate they 
price incentivized some sales to help clear inventories prior to the 
start of 2013, while also finalizing 2013 contract agreements with 
usual price premiums in place.  Northeast dry whey prices continue 
moving to higher price levels, supported by transactions based on 
various price indices.  Dry whey production remains steady.  Prices 
for lactose this week are unchanged.  Contracting for 2013 is in 
varying stages of completion ranging from bids being sent out to some 
annual and Q1 volumes/prices locked in.   Prices for whey protein 
concentrate 34% are steady on both the range and mostly series.  The 
number of manufacturers offering spot loads diminished this week and 
spot load pricing has firmed for the present.   Dry whole milk prices 
are unchanged to lower as pressure on the butterfat market works into 
dry whole milk pricing calculations.  In addition, market participants 
indicate fresh production from New Zealand is available at competitive 
prices.  
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Milk production in 
Western European countries generally hit the seasonal low points 
around mid-November and current production is trending steady to 
slightly higher.  Milk in total is indicated to be flat to lower in 
recent months when compared to year ago levels, bringing the 
cumulative season to date output totals to around 1% higher.  Milk 
prices are high, but input costs are limiting profitability and 
growth.  Dairy farmers have been protesting milk quotas and prices 
below cost of production.  Dairy product prices are steady to slightly 
higher.  The year-end holidays are creating retraction of marketings 
as export buyers adjust ordering.  New business orders are quiet.  
Much of current trading is for 2013 deliveries and negotiations are 
taking place for Q1 and beyond.  Production of dairy products is at 
seasonal low levels.  PSA program butter stocks are reentering the 
market on a consistent basis and that butter is being readily absorbed 
and not impacting market conditions.  Current butter prices are high 
and restricting exporting into world markets.  Eastern European milk 
production trends are continuing with current output levels generally 
at or slightly past the seasonal low point.  Milk production is 
reported to be higher than year ago levels in many Eastern countries.  
Milk output is strong in Poland with reported levels well over year 
ago marks.  Demand for milk and dairy products is good to fill local 
and export needs.  Overall stocks of finished products are light.  NEW 
ZEALAND milk production is retreating slowly from the seasonal peak, 
yet trends are higher and keeping pace with the 4 - 5% range above 
year ago levels for the season.  Weather conditions are generally 
favorable with adequate moisture and moderate temperatures for pasture 
regrowth.  Recent conditions have been variable but not detrimental to 
milk output.  Outlook for warm and dry summer conditions are 
favorable.  Cow numbers are higher than year ago levels.  Forage 
quality and quantity are in good shape for milk cow needs and 
generating good milk volumes, fat levels, and milk solids.  Processing 
plants are running on seasonally active schedules to handle the 
current milk intakes with overall levels trending down slightly, 
matching the milk intakes.  The product mix is being generated along 
planned schedules.  AUSTRALIAN milk production reports showed output for 
October at a 1.4% decline from October 2011 with the production season 
output running at 1.0% higher than year ago levels.  The seasonal 
growth rate is highest in the Victoria region (+1.8%) but lowest in 
the Queensland region (-3.5%) when compared to the prior season.  
Trade sources are indicating the milkfat levels are lower than 
projections.  Hot weather last week was short lived and did not create 
any longer term issues with milk production.  Some areas are impacted 
by wet conditions, while other areas are drying out.  Processing 
capacity is adequate to handle current milk supplies and the product 
mix is along planned levels.  The cheese market is pulling more milk 
into cheese production to service domestic and active export accounts.  
Negotiations are taking place for Q1 needs.  Average prices at the 
latest g/DT auction on December 4 and changes from the previous event 
are:  anhydrous milk fat $3197, +3.7%; Buttermilk powder $3,615, n.a.; 
cheddar $3,372, -2.4%; milk protein concentrate $5,958, -1.2%; rennet 
casein $7,926, +0.3%; skim milk powder $3,362, -1.0%; and whole milk 
powder $3,170, -3.5%.  The next event, #82 will be held on Tuesday, 
December 18.  
       NOVEMBER CLASS AND COMPONENT PRICES (DAIRY PROGRAMS): The 
following are the November 2012 prices under the Federal Milk Order 
pricing system and the changes from the previous month:  Class II 
$18.81 (+$0.37), Class III $20.83 (-$0.19), and Class IV $18.66 
(+$0.12).  Product price averages used in computing Class prices are:  
butter $1.8410, NDM $1.5143, cheese $2.0146, and dry whey $0.6480.  
The Class II butterfat price is $2.0288 and the Class III/IV butterfat 
price is $2.0218.  Further information may be found at: 
www.ams.usda.gov/AMSv1.0/PriceFormulas2012
      OCTOBER 2012 DAIRY PRODUCTS HIGHLIGHTS (NASS): Butter production 
was 145.7 million pounds, slightly above October 2011 and 6.8% above 
September 2012. American type cheese production totaled 370.6 million 
pounds, 5.1% above October 2011 and 6.1% above September 2012. Total 
cheese output (excluding cottage cheese) was 927.9 million pounds, 
3.2% above October 2011 and 6.3% above September 2012.  Nonfat dry 
milk production, for human food, totaled 95.0 million pounds, 5.6% 
below October 2011 but 12.4% above September 2012. Dry whey 
production, for human food, was 72.3 million pounds, 1.4% above 
October 2011 and 3.3% above September 2012. Ice cream (hard) 
production totaled 64.0 million gallons, 6.1% above October 2011 and 
11.3% above September 2012.
NOVEMBER AGRICULTURAL PRICES (NASS): The All Milk price received by 
farmers was $22.10 in November, up $0.60 from October 2012 and up 
$1.60 from November 2011.  The alfalfa hay price was $215.00 in 
November, up $22.00 from November 2011.  The corn price was $6.71 in 
November, up $0.88 from November 2011.  In November, the soybean price 
was $13.80, up $2.10 from November 2011.  The milk-feed price ratio 
was 1.79 in November, down 0.10 from November 2011.  The index of 
prices received by farmers for dairy products during the month of 
November 2012 was up 4 points to 169.  Compared with November 2011, 
the index was up 12 points (7.6%).  The index of prices paid by 
farmers for commodities and services, interest, taxes, and wage rates 
in November 2012 was down 1 point to 217.  Compared with November 
2011, the index was up 11 points (5.3%).  
       


1200CT Eric.Graf@ams.usda.gov 608.278.4153



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


T5 Electro Command™

New Holland has further extended the T5 Series appeal to livestock producers with the addition of the Electro Command™ semi-powershift transmission. Two ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight