National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

December 28, 2012 MADISON, WI (REPORT 52)

CME GROUP CASH MARKETS (12/28):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.4975.  The weekly average for Grade AA 
is $1.4975 (-.0600).
CHEESE:  Barrels closed at $1.7100 and 40# blocks at $1.7400.  The 
weekly average for barrels is $1.6825 (+.0420) and blocks, $1.7400   
(+.0110).
BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices declined by 4 cents at the 
beginning of the holiday week on light trading.  Retail interest in 
print butter is minimal as most holiday shopping needs were filled 
earlier in the month.  Bulk butter inventories are building steadily 
as spot cream supplies continue to be readily available, with few 
takers outside of churning operations.  Manufacturers' inventories are 
building seasonally.  Some 82% production is scheduled for the next 7 
- 10 days, to fill export interest.  According to NASS's Cold Storage 
report, manufacturers' inventories of butter at the end of November 
totaled 127.1 million pounds, a 12% decrease from one month ago, but a 
36% increase from one year ago.   
  CHEESE HIGHLIGHTS:    Cheese production was higher this week as 
increased volumes of milk were offered to cheese plants.  Lower Class 
I usage combined with some plants shuttered during the holidays 
increased volumes of milk for manufacturing.  Additional milk supplies 
were offered below Class III levels, especially in the Midwest.  
Cheese demand is lackluster for end of year purchases.  The buyers are 
taking a wait and see attitude in many cases until they feel that 
prices have bottomed out.  Export buyers are also watching price 
movement.  Advertised U.S. cheese prices as reported in the National 
Dairy Retail Report were mostly lower except for shredded varieties.  
Packages of 8 ounce shredded cheese were 3 cents higher from $2.29 two 
weeks ago to $2.32 per package.  November 30th stocks of natural 
cheese in cold storage totaled 941.8 million pounds, down 1% from a 
month ago and down 4% from a year ago.  Cash cheese prices at the CME 
Group this week were steady for blocks on no sales with barrels moving 
higher on moderate sales.  Blocks closed on Friday at $1.7400 and 
barrels closed the week at $1.7100.  Barrels and blocks had carried an 
unusually large spread for the past three weeks.  Late this week, 
barrel prices increased to end the week at a more typical spread of 3 
cents.    
       FLUID MILK:  Handling of milk and milk components were becoming 
more unsettled as the week progressed into the weekend.  The 
disruptions occurring early in the holiday week remain in full force 
ahead of the second holiday.  Fluid needs are highly unsettled with 
schools and colleges on break this week with many still off the 
following week.  Smaller manufacturing plants are taking extra down 
days and scaled back on milk ordering around the holidays.  While 
larger manufacturing plants are running on extended schedules at this 
time, the trade sentiment ranges from expecting no issues handling the 
milk supply in the West to a more complicated outlook of shipments and 
juggling in the East.  The news along that front is that overall milk 
production trends have been lower than year ago levels in many Western 
states.  The New Year's holiday is typically a poor milk event for 
retail and food service; better for eggnog and other cream based items 
such as cream cheese, sour cream, whipped cream, dips, and similars.  
However, the vast majority of those items are produced and placed.  
The current cream markets are sloppy with cream being shipped far and 
wide at reduced multiples and pricing levels to find a processing 
home.  Milk production patterns were stressed by winter storms and 
aftermaths in the Midwest and Northeast, and milk processing has been 
challenging.  Milk plants in the Northeast are being run hard to 
process milk supplies and processors are utilizing all plants and 
tankers to maximize storage.  Discounted milk offerings were common 
across the Midwest with milk being priced down to $7 below class to 
stimulate buyer interest.  Production in the Northwest is mostly 
steady, yet levels are below a year ago in the Southwest.  
        DRY PRODUCTS:  The dry dairy product markets are mainly 
unchanged in a light test over the last full week of 2012.  The 
holidays have dulled buyers' interests and there are no advantages to 
being an active market participant.  Market participants are aware of 
the implications of the expiration of the current Farm Bill and the 
news about the Fiscal Cliff negotiations in Washington, D.C.  While 
official details are elusive, the speculation and conjecture about 
what could happen are not impacting current week market pricing.  Only 
minor price changes were noted on the nonfat dry milk market with the 
holiday bringing increased drying schedules.  Dry buttermilk prices 
are unchanged with very light demand.  Dry whey prices are steady to 
lower with more pricing pressure being noted.  Additional whey 
offerings are showing up on the market.  Lactose and WCP 34% market 
pricing are unchanged and untested in light trading.  
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Organic fat-reduced milk sales for 
October 2012 totaled 144 million pounds.  Compared to the previous month, 
sales increased 15 million pounds or 11.6%.  Compared to the same month the 
previous year, sales increased 8 million pounds or 5.9%.  Cumulative organic 
fat reduced sales, January through October 2012, total 1,338 million pounds, 
up 34 million pounds compared to the same period a year ago.  The national 
weighted average advertised price of organic milk half gallons, $3.44, is 39 
cents lower than two weeks ago.  The price range is $2.49 to $4.99, declined 
50 cents on the bottom of the price range and was unchanged on the top.   
This period, the concentration of advertised organic half gallon brands was 
more heavily weighted toward store brands than national brands.  Store brands 
had the lowest and highest prices in the price range.  The weighted average 
advertised price for national brands is $3.92 and for store brands, $3.25.  
The national weighted average advertised price for organic butter is $4.01, 
down from $4.13 two weeks ago.  Prices ranged from $3.49 to $4.79.  The 
lowest price for organic butter, $3.49, is 50 cents below the highest price 
for conventional butter this period.  
       RETAIL DAIRY MARKET NEWS (DMN): Holiday themes continued this 
reporting period with dairy ads geared towards snacking, baking, 
cooking, and having desserts for holiday meals.   Egg nog transcends 
the holiday season, with national ad numbers 55% higher this period, 
averaging $3.39 for a half gallon and $2.65 for a quart of 
conventional product, up 7 cents but down 3 cents, respectively.  
       The national butter price was $2.75, down 9 cents from 2 weeks 
ago as features grew 25%.  Cheese ad features were higher, with 
pricing at $2.32 for 8 oz. shreds, the highest featured cheese item, a 
3 cent increase over two weeks ago.  Cheese in 8 oz. blocks averaged 
$2.29, down 24 cents.   Cream cheese average prices were up 2 cents to 
$1.49.   Regular yogurt ad prices in 4-6 oz. packs increased 11 cent 
to $0.54; while Greek yogurt increased 1 cent to $1.00.   Sour cream 
ad numbers increased 45% and the price was steady at $1.54 per pint.  
Ice cream in 48-64oz containers averaged $3.15, up 7 cents with the 
top ad category at 18,709 store ads.
       The national weighted average advertised conventional milk price 
for half gallons this period, $2.95, increased 19 cents from two 
weeks.   The Organic half gallon price averaged $3.44, down 39 cents 
from two weeks ago.  The resulting organic-conventional half-gallon 
spread is $0.49, the lowest spread since this report was started in 
March 2012.   
      COLD STORAGE (NASS):  On November 30, U.S. cold storage 
holdings of butter totaled 127.1 million pounds, down 12% from 
October, but 36% more than November 2011.  Natural American cheese 
holdings total 581.2 million pounds, 0.2% less than October and 2% 
less than November 2011.  Total cheese stocks were 941.8 million 
pounds, 1% less than last month and 4% less than November 2011.   


1200CT Butch.Speth@ams.usda.gov 608.278.4152



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Biotal Forage Inoculants

"Biotal offers a range of forage inoculants proven to help win the battle to preserve feed quality and value. Call ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight