National Dairy Market At A Glance

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

January 18, 2013 MADISON, WI (REPORT 3)

CME GROUP CASH MARKETS (1/18):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5050.  The weekly average for Grade AA 
is $1.4885 (+0.0310).
CHEESE:  Barrels closed at $1.6375 and 40# blocks at $1.6875.  The 
weekly average for barrels is $1.6595 (-.0260) and blocks, $1.7035   
(-.0245).
BUTTER HIGHLIGHTS:  Cream supplies are readily available this 
week leading to all varieties of butter, 80%, 82%, salted and 
unsalted, being produced in various parts of the country.  In all 
regions, manufacturers are responding by churning more butter than 
current orders require.  Many manufacturers are content to inventory 
the additional butter which exceeds current needs, rather than 
offering to spot markets.  Within this dynamic, some brokers are 
working to increase butter purchases to expand inventories for future 
domestic and export sales opportunities.  There is some degree of 
confidence among many manufacturers and brokers that butter at current 
prices will be profitable to hold for later in the year.  This has led 
to some spot buyers who are looking to purchase for future needs, 
encountering varied degrees of disinterest from producers.  As these 
dynamics play out, last week's CME negatives turned to positives this 
week, with the weekly average closing up, with a number of unfilled 
bids occurring through the week.  Bulk butter prices ranged from 4-13 
cents over market in the Northeast, 3-7 cents over in the Midwest, and 
3-5 cents under in the West.  The CWT program assisted with sales of 
3.7 million pounds of butter this week to eligible producers.  
According to the Foreign Agricultural Service, exports of butter and 
milkfat for January - November 2012 total 99.5 million pounds, down 
25% from the same period a year ago.  The butter and milkfat exports 
account for 5.9% of butter production in the U.S. for the year.
CHEESE HIGHLIGHTS:   Spot cheese prices continued to show 
weakness.  Increased production from the holidays and slowly building 
milk volumes across the country combined to keep buyers from 
purchasing ahead of contracted volumes.  Cheese plants are busy with 
increasing supplies of milk with some plants adding to work schedules 
to take advantage of lower priced spot loads.  Spot cheese supplies 
are available with barrels felt to be in a long position.  Processors 
continue to take advantage of price breaks to purchase new inventory.  
Lower cheese prices have increased buying interest for export cheese.  
The CWT program announced it is assisting with 1.9 million pounds of 
cheese for eligible manufacturers this week.  The Foreign Ag Service 
reported export sales for Jan. - Nov. of 2012 totaled 527.2 million 
pounds, up 17% from the same period a year ago.  Exports accounted for 
5.3% of total cheese production over the period.  Trading at the CME 
Group this week was mostly lower with moderate sales activity.  
Barrels closed the week at $1.6375, down $.0350 from the previous 
week.  Blocks closed Friday at $1.6875, down $.0325 from last week's 
close.
   FLUID MILK:  Milk production is steady despite colder and 
wetter conditions in the Southwest.  Arizona milk supplies are heavy.  
In the Northwest, milk supplies are slowly increasing.  Output trends 
in Utah and Idaho are about steady.  Farm milk pickups are on the rise 
in the Midwest at higher than expected levels.  More loads of spot 
milk are appearing at pricing $1-3 below Class, down from flat pricing 
a week ago.  Processors are shipping milk longer distances to find a 
home.  Milk production is increasing and above year ago levels in both 
the Northeast and Mid-Atlantic regions.  Milk is increasing in the 
Southeast, but heat in Florida is limiting milk output.  Class I 
demand across the country has regained traction as most schools and 
colleges are in session.  Cream supplies remain heavy and are under 
pricing pressure.  Annual dairy cow slaughter reached 3.1 million head 
in 2012, the highest level since 1986.  In 1986, USDA began 
differentiating dairy cow slaughter from total cow slaughter.  The 
2012 slaughter rate was more than 6% higher than 2011.  A review of 
regional culling indicates that rates were heavier in the Southwest 
and Northwest, while being lighter in the Upper Midwest compared to 
last year.  
  DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are mixed.  Indices are 
down and up this week; whereas spot sales were at instances lower as 
processors moved holdings.  Drying schedules are trending lower and 
resuming normal levels.  The dry buttermilk markets are weaker as 
processors discount prices to move stocks.  The dry whey market is 
unsettled.  Spot pricing is moving lower with sales to domestic and 
international buyers.  Whey output is heavy and stocks are heavier 
than desired.  WPC 34% prices are unchanged with a mixed market tone.  
Inventories are steady to higher.  Demand is at moderate levels.  
Lactose prices are lower.  Spot loads are available from the 
manufacturers in the Central and West regions.  Demand is variable 
across the various product specifications.  
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN EUROPEAN milk 
production is steady to increasing seasonally.  Current conditions 
have been generally neutral.  Cooler temperatures in Germany are 
noted.  Milk intakes have been on the lower side of expectations and 
processors did not see a big boost in milk intakes that some had 
projected.  Milk output in Germany is mostly steady with year ago 
volumes.  Milk production in France is below last year, but the gap is 
narrowing.  Milk prices are steady to trending higher across many 
countries where adjustments are being built into the prices.  Feed 
costs are constraining supplemental feeding.  EU dairy product markets 
are firm with prices stable to higher.  The higher value of the Euro 
against other currencies is making European dairy product offerings 
more expensive into export channels.  The current pricing for butter 
and whole milk powder are high compared to other supplying countries 
and thus limiting export potential.  Dry whey and skim milk powder 
prices remain competitive.  EASTERN EUROPEAN milk production trends 
are steady to lower.  Some areas are affected by winter weather 
conditions that are impacting output.  Some deliveries are lower for 
quota reasons.  Milk deliveries are lower in Poland.   Dairy product 
shipments are building as the month progresses.  NEW ZEALAND weather 
conditions have been adverse over the recent weeks with cooler 
conditions and rainfall present.  Initial indications are showing 
limited, overall effects on milk production.  Areas of the South 
Island were noting flooding conditions that were impacting milk 
collections and tankers were rerouted.  Processing plants are running 
at projected levels to fill orders on the books and current demand.  
AUSTRALIAN milk output is trending slightly lower and full year 
projections are expected to be adjusted downwards as the milk season 
progresses.  The impact of hot weather conditions and fires is being 
seen on a limited basis.  Locally and individually, there are specific 
areas that fires did touch.  The overall extent of the heat and fires 
is slower to affect milk because of the location and because the 
temperatures are cycling and some heat abatement measures are in 
place.  Water is available for irrigation of crops and pastures.  Some 
farmers are feeding supplement grains or forages to maintain milk 
output.  The fat and protein content of incoming milk supplies is 
noted to be down slightly, yet mainly along seasonal trends.  Dairy 
product prices are steady to trending higher.  Butter market demand is 
fair to good with product moving to established accounts.  Skim milk 
powder interest is maintaining a good pace and clearing into 
international channels.  Whole milk powder market price trends are 
steady to firm.  g/DT UPDATE:  Average prices at the latest g/DT 
auction on January 16 and changes from the previous event are: 
anhydrous milk fat $3,253, +2.4%; buttermilk powder $3,405, -6.5%; 
cheddar $3,496, +0.9%; milk protein concentrate $5,995, -2.0%; rennet 
casein $8,479, +0.8%; skim milk powder $3,552, -0.3%; and whole milk 
powder $3,288, +2.8%.  The next event will be held on Tuesday, 
February 5th.   
       JANUARY MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 
production forecast for 2012 is increased based on a slower decline in 
cow numbers and greater output per cow in the fourth quarter. Milk 
production for 2013 is raised as the decline in cow numbers is 
dampened from last month. Fat-basis imports for 2012 and 2013 are 
raised on higher butterfat and cheese imports, but skim-solids imports 
for 2012 are reduced on lower casein imports. Fat-basis exports are 
unchanged for 2012, but the forecast for 2013 is raised on greater 
expected cheese and whey sales. The estimate for 2012 skim-solids 
exports is reduced on lower nonfat dry milk (NDM) exports but the 
forecast for 2013 is raised. Butter and cheese prices for 2013 are 
lowered based on current price weakness and weaker expected demand. 
NDM and whey prices for 2013 are forecast higher on current price 
strength. The Class III price forecast is reduced as lower forecast 
cheese prices more than offset the higher whey price. The Class IV 
price is lowered as the forecast decline in butter prices more than 
offsets higher NDM prices. The all milk price forecast is lowered to 
$18.85 to $19.65. Product and milk prices for 2012 are adjusted to 
reflect reported December estimates.
       NOVEMBER FMMO MARKETING AND UTILIZATION SUMMARY (DAIRY PROGRAMS): 
During December 2012, more than 11.0 billion pounds of milk were 
received from producers.  This volume of milk is 9.5% higher than the 
December 2011 volume.  In December 2011 and December 2012, there were 
volumes of milk not pooled due to intraorder disadvantageous price 
relationships.  More than 3.6 billion pounds of producer milk were 
used in Class I products, 5.3% lower than the previous year.  The all-
market average Class utilization percentages were: Class I = 33%, 
Class II =11%, Class III = 42% and Class IV = 14%.  The weighted 
average statistical uniform price was $20.11, $1.04 lower than last 
month and $0.98 higher than last year.
       FEBRUARY FEDERAL MILK ORDER ADVANCE PRICES (FMM0):  Price.  Under 
the Federal milk order pricing system, the base Class I price for 
February 2013 is $18.21 per cwt. This price is derived from the 
advanced Class III skim milk pricing factor of $12.91 and the advanced 
butterfat pricing factor of $1.6427. A Class I differential for each 
order's principal pricing point (county) is added to the base price to 
determine the Class I price. Compared to January 2013, the base Class 
I price decreased $0.76 per cwt. For selected consumer products, the 
price changes are:  whole milk (3.25% milk fat), -$0.74 per cwt., -
$0.064 per gallon; reduced fat milk (2%), -$0.61 per cwt., -$0.053 per 
gallon; fat-free (skim milk), -$0.47 per cwt., -$0.041 per gallon. The 
advanced Class IV skim milk pricing factor is $12.41. Thus, the Class 
II skim milk price for February is $13.11 per cwt., and the Class II 
nonfat solids price is $1.4567. The two-week product price averages 
for February are: butter $1.5280, nonfat dry milk $1.5603, cheese 
$1.7535, and dry whey $0.6536.
       NOVEMBER FLUID MILK SALES (AMS & FMMO):  During November, 4.5 
billion pounds of packaged fluid milk products is estimated to have 
been sold in the United States. This was 0.5% lower than November 
2011. After adjusting for calendar composition, sales in October 2012 
were 1.7% lower than November 2011. Estimated sales of total 
conventional fluid milk products decreased 0.9% from November 2011 and 
estimated sales of total organic fluid milk products increased 9.0% 
from a year earlier. 

       

1200CT Butch.Speth@ams.usda.gov 608.278.4152

1. Ag markets diverge just before the long holiday weekend
2. Study suggests dairy herd water quality linked to milk production
3. Wis. lawmakers question challenges to large wells
4. Traders evening up positions ahead of the weekend Friday
5. Bio-Vet and Keller break ground on new facility
6. NOAA: Get ready for a busy hurricane season

1. Commentary: Milk faces branding dilemma
2. 4 rules for growing a business or industry
3. Chocolate milk a top post-workout food
4. Salma Hayek: Milk part of 'perfect' breakfast
5. Seven jobs more dangerous than farming
6. What do dairy exports mean for Minnesota?

1. Seven jobs more dangerous than farming
2. White House urges Senate to cut crop insurance in farm bill
3. Class III futures close out quietly last week
4. 4 rules for growing a business or industry
5. Drop in U.S. underground water levels has accelerated
6. Ongoing wave of Calif. metal theft prompts further legislation