National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

February 22, 2013 MADISON, WI (REPORT 8)

CME GROUP CASH MARKETS (2/22):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5900.  The weekly average for 
Grade AA is $1.6000 (+.0190).
CHEESE:  Barrels closed at $1.6300 and 40# blocks at $1.6275.  
The weekly average for barrels is $1.6300 (+.0220) and blocks, 
$1.6431 (-.0239).
      BUTTER HIGHLIGHTS:  Early trading on Grade AA butter was light 
in the beginning of the week.  The exchange was closed Monday, and 
there were no sales on Tuesday or Wednesday.  Buyers emerged on 
Thursday, clearing 5 cars of butter, with the price decreasing $0.0050 
at closing.  Friday's activity shaved $.0100 off the closing price for 
the week through an offer.  Butter production is active throughout the 
country.  Those facilities with the ability to churn indicate cream 
multiples are such that churning is more of a financial benefit than 
selling cream loads destined for butter usage.  Multiples currently 
are below breakeven for spot cream going to butter.  Butter makers are 
building inventories of bulk butter with confidence.  Bulk butter 
prices range from 4 cents under to 7 cents over the market, and demand 
is active.  
      CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese prices are unsettled, with buyers 
and sellers continuing to look for a clear market direction.  As 
trading for the week progressed at the CME Group, blocks traded weaker 
with barrels holding steady.  The recent large spread between barrels 
and blocks has inverted itself this week with barrels closing at 
$1.6300 and blocks a quarter of a cent below at $1.6275.  Uncertainty 
over future cheese supplies for the second and third quarter is adding 
to the confusion.  Cheese production across the US is up as available 
milk supplies are headed to cheese plants in many parts of the 
country.  Retail sales are reported to be in line with expectations.  
Increased national pizza promotions have added to mozzarella demand.   
Export sales are said to be increasing.  The CWT program is assisting 
with sales.  International prices are in line with domestic prices 
adding to demand.  Cheese stocks are reported to be manageable.   
      FLUID MILK:  Farm milk production is uneven throughout the 
country.  Central farm milk supplies are steady to slightly 
higher.  In the East, manufacturing milk supplies are increasing 
in the Mid-Atlantic and Northeast areas.  California/Arizona 
milk production is building seasonally, but overall still lags 
compared to 2012.  New Mexico eked out a small increase over 
January 2012.  Farm milk production in the Northwest is mostly 
steady.  Challenges facing dairy farmers include drought 
affected forage quality/quantity and high purchased feed costs.  
Anecdotal reports from some areas, such as California, indicate 
financial resets may come through the path to foreclosure and 
liquidation.  Most areas report bottled milk demand is slow to 
redevelop after the holidays, although some Southeast areas 
indicate increasing outdoor dining is augmenting fluid milk 
demand.  Most regions are handling manufacturing of the milk 
supplies within their respective region, with the exception of 
cream.  Cream loads from both the West and East are clearing 
into the Central region to find processing room.  Sales of cream 
into ice cream and frozen dessert accounts are at seasonal 
volumes, but that market segment is expected to increase rapidly 
in March.  
      DRY PRODUCTS:  Dry product markets trended lower this week 
as buyers are often content to wait from week to week before 
filling near term needs.  Nonfat dry milk prices in the 
East/Central and West registered decreases on the top of each 
mostly series.  Although some dairy indices are on the rise, 
many manufacturers indicate spot sales are shouldering 
substantial volumes.  Dry butterfat prices stepped lower across 
all price series as heavy clearing of buttermilk solids 
continues.  Condensed and dry buttermilk makers indicate 
upcoming interest from ice cream producers may slow the downward 
trend on dry buttermilk.  Dry whey prices mirror the trends of 
the full protein complex markets, showing light buyer interest 
through decreases on all range and mostly series.  Production of 
dry whey is active in all regions.  Whey protein concentrate 34% 
prices followed the lead of NDM and dry whey, stepping lower in 
both the range and mostly series.  Although there is product 
differentiation in the lactose market, and some Q1 contract 
prices are holding, spot market pricing stepped lower this week.  
For all the dry markets, market participants indicate most 
commodities can be obtained through one or two phone calls.    
      ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  The national weighted 
average advertised price of organic milk half gallons, $3.49, is 
26 cents lower than two weeks ago.  The price range, $2.99 to 
$3.99 decreased $1.00 at the top and increased 40 cents at the 
bottom to the narrowest price spread since late February last 
year, exactly one year ago.  The weighted average advertised 
price for national brands is $3.63 and for store brands, $3.30.  
The region with the highest average price is the Southwest with 
$3.68 and the South Central has the lowest, $2.99.  The current 
national organic half gallon milk weighted average advertised 
price of $3.49 compared with the weighted average advertised 
price for non-organic half gallons, $1.42, yields an organic-
conventional half-gallon milk advertised price spread of $2.07, 
compared with $1.58 two weeks ago.  Ads featuring organic milk 
and organic yogurt this reporting period set 2013 records for 
the number of ads, as well as comprising virtually all organic 
dairy advertising.  Total combined organic yogurt ads for all 
package sizes are at a level higher than any period in nearly 
one year, since the first week of March 2012.
      RETAIL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Butter retail advertising 
volume more than doubled from two weeks ago, reaching the 
highest level of 2013.  The U.S. weighted average advertised 
price for a 1 pound container of AA butter increased 8 cents to 
$2.88, the second consecutive bi-weekly price increase.  Greek 
yogurt ads for 32 ounce containers reflected the largest 
increase of any product and carton size, helping make yogurt the 
largest single category of advertised products.  The average 
price for 32 ounce Greek yogurt was $4.48, down 51 cents.  
Cheese retail advertising volume declined 23% from two weeks 
ago, to the lowest level since the end of November last year.  
The U.S. weighted average advertised price of the most 
advertised cheese category, 8 ounce shredded, declined by 8 
cents to $2.38 from two weeks ago, the lowest level of 2013.  
The second most advertised cheese category, 8 ounce blocks at 
$2.30, increased in price 2 cents from the lowest level of the 
year.  The national weighted average advertised conventional 
milk price for half gallons this period, $1.42, decreased 75  
cents from two weeks ago, following a 16  cent increase two 
weeks before that.  Organic half gallon prices averaged $3.49, 
down 26 cents from two weeks ago, following a previous 18 cent 
increase.  The resulting organic-conventional half-gallon price 
spread is $2.07, up 49 cents from two weeks ago to the highest 
spread of 2013. 
       JANUARY MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 
States during January totaled 15.9 billion pounds, up 0.6% from 
January 2012.  Production per cow in the 23 major States averaged 
1,871 pounds for January, 11 pounds above January 2012.  The number of 
milk cows on farms was 8.50 million head, 2,000 head less than January 
2012, but 6,000 head more than December 2012.
       MARCH FEDERAL MILK ORDER ADVANCE PRICES (FMMO):  Under the 
Federal milk order pricing system, the base Class I price for March 
2013 is $17.80 per cwt. This price is derived from the advanced Class 
IV skim milk pricing factor of $12.44 and the advanced butterfat 
pricing factor of $1.6564. A Class I differential for each order's 
principal pricing point (county) is added to the base price to 
determine the Class I price.  Compared to February 2013, the base 
Class I price decreased $0.41 per cwt. For selected consumer products, 
the price changes are:  whole milk(3.25% milk fat), -$0.41 per cwt., -
$0.035 per gallon; reduced fat milk (2%), -$0.44 per cwt., -$0.038 per 
gallon; fat-free (skim milk), -$0.46 per  cwt., -$0.040 per gallon. 
The advanced Class IV skim milk pricing factor is $12.44. Thus, the 
Class II skim milk price for March is $13.14 per cwt., and the Class 
II nonfat solids price is $1.4600.  The two-week product price 
averages for March are: butter $1.5393, nonfat dry milk $1.5644, 
cheese $1.6480, and dry whey $0.6399.
       JANUARY FMMO MARKETING AND UTILIZATION SUMMARY(DAIRY PROGRAMS):  
During January, more than 11.6 billion pounds of milk were received 
from producers.  This volume of milk is 2.3% higher than the January 
2012 volume.  In January 2012 and January 2013, there were volumes of 
milk not pooled due to intraorder disadvantageous price relationships.  
More than 3.8 billion pounds of producer milk were used in Class I 
products, 0.3% lower than the previous year.  The all-market average 
Class utilization percentages were: Class I = 33%, Class II =13%, 
Class III = 42% and Class IV = 12%.  The weighted average statistical 
uniform price was $19.19, $0.92 lower than last month and $0.58 higher 
than last year.
       

1200CT Janet.Linder@ams.usda.gov 



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


AG10 Series Silage Defacers

Loosen silage while maintaining a smooth, compacted bunker space resulting in better feed and less waste. This unique tool pierces, ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight