National Dairy Market At A Glance

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

March 01, 2013 MADISON, WI (REPORT 9)

CME GROUP CASH MARKETS (3/01):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5750.  The weekly average for 
Grade AA is $1.5590 (-.0410).
CHEESE:  Barrels closed at $1.5600 and 40# blocks at $1.5750.  
The weekly average for barrels is $1.5780 (-.0520) and blocks, 
$1.5970 (-.0461).
      BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter production is described as 
"strong" in the Northeast, "heavy" in the West and "active" in 
the Central Region.  Cream in the East is plentiful enough to 
more than fulfill regional needs and augment Central region 
supplies.  Western manufacturers are mixed on storing butter for 
inventory or beginning to clear product.  Though butter demand 
is good in the Northeast, production continues to add to 
inventories at some plants.  Northeastern bulk butter prices 
held steady this week and range from 4-10 cents over the market.  
Central manufacturers report bulk butter prices retraced some 
recent gains, with spot loads clearing within the range of +1 to 
+5 cents.  Western bulk butter buyers are content with contract 
purchases, but some are looking to save on additional orders.    
According to the NASS Cold Storage report, stocks of butter as 
of January 31, 2013, total 206.6 million pounds, +21% or 36.3 
million pounds more than the close of January last year.  Stocks 
were 35% higher or 53.6 million pounds more than end of December 
2012.  Cooperatives Working Together (CWT) has accepted requests 
for export assistance for 908,305 pounds (412 metric tons) of 
butter. The product will be delivered February through July 
2013.
      CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese markets across the U.S. continue 
to look for a clear price direction.  Wholesale prices last week 
were both up and down, although the lower trend was more 
prevalent.  Higher than expected milk volumes are headed towards 
cheese plants in the East and Midwest.  This is leading to 
increased production and inventory.  Due to less than hoped for 
demand, some plants are pushing back on excess intakes to 
balance inventories.  NASS Cold Storage data for January showed 
total natural cheese stocks up 1% from January 2012 and 1% 
higher than last months.  Processing cheese demand is moderate 
with buyers looking for price breaks to add to orders.  Retail 
demand is being helped by Easter/Passover ordering.  Mozzarella 
sales are good as promotions from pizza makers increased.  
Export demand is said to be better and the CWT program is 
assisting with export sales.  Friday's close at the CME Group 
for barrels was at $1.5600 down $.0700 from last week.  Blocks 
closed at $1.5750 down $.0525 from last Friday's close.
      FLUID MILK:  Milk production in the East and Midwest is 
increasing.  Florida production is increasing although not yet 
into the full spring flush.  Manufacturing plants in the East 
are running busy schedules to fill retail needs for upcoming 
Easter/Passover specials.  Cream demand in the East is improved, 
but continues to be unable to fully utilize supplies.  Excess 
cream is moving into the Midwest at reduced prices to clear 
inventories.  Dryers are running steadily to clean up condensed 
skim supplies.  Midwest milk volumes are higher than previous 
year levels.  Intermittent winter storms in the region made 
moving milk more difficult, but did not upset production 
schedules to any great extent.  Cream continues to move into the 
Midwest at discounted prices.  New ice cream production is slow 
to develop but is not that far off.  Western milk supplies are 
building as Arizona and New Mexico near peak production.  Winter 
storms interrupted movement of milk temporarily in the Southern 
areas.  California milk volumes are below year ago levels but 
showing some slight increases.  Cream remains plentiful in the 
region and is meeting only moderate demand.  Processors are 
assessing the best course of action for butter and cream 
decisions.    
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are lower this week 
as production across the country is increasing.  Inventories are 
reported to be building and buyers are content to wait for more 
favorable prices for future needs.  Low/medium heat NDM is 
available as dryers focus on clearing milk supplies quickly.  
Buttermilk prices are weak as buyer interest is light and butter 
production remains heavy.  Stocks are building and spot sales 
often need discount pricing to complete sales.  Dry whole milk 
prices are mostly steady with some increases in production 
reported.  The dry whey market is weak to lower in many parts of 
the country as cheese production continues to send increased 
whey stream products to the processors.  Export sales are 
increasing, but at the lower end of the price ranges.  Whey 
protein concentrate 34% prices are mostly unchanged with only 
moderate activity.  Lactose prices are unchanged with a weak 
market undertone.  Production remains active.  
      INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN EUROPE 
OVERVIEW:  Milk production for Western Europe countries is 
mostly steady with past trends.  Overall, output is trailing for 
countries as a whole for the EU-15 totals.  Weekly milk receipts 
are higher than year ago for Germany, but lower for France.   
Recent January milk deliveries were slightly lower (-0.1%) for 
the Netherlands, down 2.0% for Austria, and down 5.3% for the 
United Kingdom. The declining Euro value against the U.S. Dollar 
is helping to make pricing more competitive with other world 
sources, more so for skim milk powder and whey.  Additional 
export interest in the form of tenders and seeking SMP and WMP 
that EU producers could offer, yet would be price sensitive.  
The end of February also marks the end of the PSA butter program 
season/year.  Butter moving out of the program has not impacted 
the butter market.  Current butter production is steady.  At 
current pricing levels for butter and for whole milk powder, 
exporting is very limited.  Dry whey prices are under pressure 
from a slow domestic and export demand from feed and food 
accounts.  EASTERN EUROPE OVERVIEW: Eastern European milk 
production patterns are tending to be holding up well under 
current seasonal conditions.  Some countries are pulling back on 
milk deliveries to stay within quota year totals.  Poland milk 
production in January was 1.2% below a year earlier.  Trends are 
generally in line with expectations.  Reports of lower priced 
whey out of Poland moving into international outlets is 
reverbing and being noted by traders sourcing product for other 
needs.  Supplies of whey and other dairy products are available 
for trade needs and are servicing planned activity.  OCEANIA 
OVERVIEW:  NEW ZEALAND milk production is trending lower seasonally.  
Hot and dry conditions are impacting the milk flow on the North 
Island.  The latest official milk statistic for December was 7% 
higher.  Trade sources are noting the pace is well off that number 
now.  Pastures are drying up and producers are drying off milk cows 
sooner than expected.  Higher cow slaughter rates are noted for this 
time of the season, which are a result of conditions.  Milk processing 
plants are running on reduced schedules with products of greatest need 
being made.  The firmness in pricing at the g/Dt auction was welcomed 
with the anticipation of allowing additional step ups in milk prices.  
The offset is that strong currency values have negated part of the 
gains.  AUSTRALIAN milk flow is declining and the current rate is 
trailing last year at this time.   Milk intakes are often behind 
budget for processors.  January milk output is 5.5% lower than a year 
earlier and trailing year ago levels in all but one region.  The 
extension of the decline into February is described as "grim".  Lower 
milk receipts will affect the production of late season products and 
raising concerns.  In the major milk producing regions, weather 
conditions are dryer and warmer that forecast.  Producers continue to 
feel the squeeze of high feed cost in comparison to the current milk 
prices.  Milk discounts at $1A/litre continue for retail and petro 
outlets.  The impacts on milk prices and buying patterns remain a 
concern to producers.  Dairy product prices in the Oceania region are 
steady to firm.  Demand is good across product categories.  Export 
interest is active and working stocks are moving on schedule.  
Processing schedules are trending lower along seasonal patterns and 
compounded because of drier weather conditions.  g/Dt:  At the 
February 19th g/DT session #86, most product categories  traded at 
firm levels.  Average prices across all contracting periods and 
individual products ranged from 0.2% lower to 5.8% higher.  The 
product price averages (per MT) and percent changes from the previous 
average are:  anhydrous milk fat, $3,635, +4.0%; butter, $3,726, first 
event traded; buttermilk powder, $3,318, +4.1%; cheddar cheese, 
$3,554, +1.8%; lactose, no trades; milk protein concentrate, $6,088, -
0.2%; rennet casein, $8,829, +0.8%; skim milk powder, $3,592, +1.0%; 
and whole milk powder, $3,654, +5.8%.  The next event, #87, will be on 
March 5.  
       JANUARY COLD STORAGE (NASS):  On January 31, U.S. cold storage 
holdings of butter totaled 206.6 million pounds, 35% higher than a 
month ago and 21% higher than last year.  Natural American cheese 
holdings total 643.5 million pounds, 1.2% higher than a month ago and 
0.2% higher than a year ago.  Total natural cheese stocks totaled 
1,032.3 million pounds, 0.9% higher than one month ago and 1.2% higher 
than a year ago.
       FEBRUARY AGRICULTURAL PRICES (NASS):  The All Milk price received 
by farmers was $19.40 in February, down $0.50 from January 2013 but up 
$1.70 from February 2012. Alfalfa hay price was $218.00 in February, 
up $24.00 from February 2012. Corn price was $6.89 in February, up $ 
.61 from February 2012. Soybean price was $14.20 in February, up $2.00 
from February 2012. The milk-feed price ratio was 1.54 in February, 
down 0.02 from February 2012.  The index of prices received by farmers 
for dairy products during the month of February 2013 was down 3 points 
to 149. Compared with February 2012, the index was up 13 points 
(9.6%). The index of prices paid by farmers for commodities and 
services, interest, taxes, and wage rates in February 2013 was down 1 
point to 219. Compared with February 2012, the index was up 8 points 
(3.8%).  
       CONSUMER PRICE INDEX (BLS):  The January CPI for all food is 
236.3, up 1.6% from January 2012.  The dairy products index is 220.3, 
down 0.1% from a year ago.  The following are the January-to-January 
changes for selected products: fresh whole milk is +2.0%; cheese, -
1.5%; and butter, -3.5%.
       COMMERCIAL DISAPPEARANCE (ERS, AMS):  Commercial disappearance of 
dairy products during 2012 totaled 201.8 billion pounds, 1.7% above 
the previous year.  Comparing disappearance levels with year earlier 
levels; butter is +1.6%; American cheese, +2.0%; other cheese, +1.6%; 
NDM, +17.9%; and fluid milk products, -1.9%.
       MARCH ANNOUNCED COOPERATIVE CLASS I PRICES (DAIRY PROGRAMS):  For 
March 2013, the all-city average announced cooperative Class I price 
was $22.82 per cwt., $2.38 higher than the Federal milk order (FMO) 
Class I price average for these cities.  The March 2013 Federal order 
Class I price was $0.41 lower than the February 2013 price. On an 
individual city basis, the difference between the Federal order and 
announced cooperative Class I price ranged from $0.52 in Phoenix, AZ, 
to $4.21 in Miami, FL. For March 2012, the all-city average announced 
cooperative Class I price was $21.37, $2.45 higher than the Federal 
order Class I price average for these cities.  Note: The Announced 
Cooperative Class I Price includes premiums paid for milk produced 
without rBST.
       FEBRUARY FMMO CLASS AND COMPONENT PRICES (DAIRY PROGRAMS):  The 
following are the February 2013 prices under the Federal Milk Order 
pricing system and the changes from the previous month:  Class II 
$18.49 (+$0.30), Class III $17.25 (-$0.89), and Class IV 7.75(+$0.12).  
Product price averages used in computing Class prices are:  butter 
$1.5438, NDM $1.5559, cheese $1.6623, and dry whey $0.6393.  The Class 
II butterfat price is $1.6689 and the Class III/IV butterfat price is 
$1.6619.  Further information may be found at: 
www.ams.usda.gov/AMSv1.0/PriceFormulas2012
       
       
       
       
1200CT Robert.Hunter@ams.usda.gov 

1. Future of food discussion with Agriculture Secretary
2. Ag markets diverged prove rather volatile on Thursday
3. Dairy slaughter numbers drop a tad
4. Reduce your risk when commingling calves
5. Corn futures relapse in wake of Wednesday's rally
6. Wet U.S. Midwest sections may lead to fewer corn acres

1. Commentary: Milk faces branding dilemma
2. 4 rules for growing a business or industry
3. Chocolate milk a top post-workout food
4. Seven jobs more dangerous than farming
5. What do dairy exports mean for Minnesota?
6. Salma Hayek: Milk part of 'perfect' breakfast

1. Seven jobs more dangerous than farming
2. White House urges Senate to cut crop insurance in farm bill
3. 2014 Farm Bill: Are we near an agreement?
4. Farm bill and immigration reform action needed
5. Class III futures close out quietly last week
6. 4 rules for growing a business or industry