National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

March 15, 2013 MADISON, WI (REPORT 11)

CME GROUP CASH MARKETS (3/15):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.6550.  The weekly average for Grade AA is 
$1.6370(+.0295).
CHEESE:  Barrels closed at $1.5900 and 40# blocks at $1.6100.  The weekly 
average for barrels is $1.5865 (+.0270) and blocks, $1.6030 (+.0310).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Western butter manufacturers are adding to 
inventories as cream is available.  Some producers are reporting tighter 
supplies of cream this week.  Central cream supplies receded slightly, with 
fewer Eastern cream spot loads cleared into the region.  Central butter 
production, though, is still active.  Several manufacturers are producing 
butter to fill international commitments coming due within the second 
quarter.  Domestic demand in the East has increased ahead of the 
Easter/Passover holidays, prompting some increases in butter production.  
Current production is primarily focused on filling domestic market needs.  
Orders for butter are very good and working most inventories lower.  Current 
bulk butter prices have declined on the upper end of the range and are 4-8 
cents over the market.  In the West, prices for bulk butter range from 3 
cents under to 4 cents under the market.  According to the Foreign 
Agricultural Service, exports of butter and milkfat for January 2013 total 
9.5 million pounds, up 44% from January of 2012.  Saudi Arabia, at 5.2 
million pounds for the month, is the largest importer with a 71% increase 
above 2012.  The butter and milkfat exports account for 5.1% of butter 
production in the U.S. for the year.  
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese prices across the country have moved lower 
in recent weeks.  The market trend reversed itself this week, as spot trading 
at the CME Group increased in response to the lower prices.  Prices firmed in 
barrels and blocks for the week.  Cheese production remains active with 
manufacturers surprised at volumes of milk available to the vats.  Cheddar 
production in the Midwest and other parts of the country is reported to be 
strong with good sales reported.  Retail sales are good with both the 
upcoming Easter/Passover period and promotions for "March Madness" being 
sighted as additional demand factors.  Current inventories of cheese are 
reported to be comfortable.  Some manufacturers are expressing concern about 
future world milk supplies and are developing their strategies for second 
quarter inventories.  Export sales for January were reported to be 13% above 
year ago levels.  Compared to the previous week at the CME Group, the weekly 
average price for barrels was $.0270 higher at $1.5865.  The weekly average 
for blocks was up $.0310 and averaged $1.6030.  
       FLUID MILK:  Milk production in most areas of the nation is increasing 
along the seasonal trend.  Florida's milk production has shown only 
incremental increases during this year's flush, compared to previous years, 
with high grain prices and drought being cited as the primary limiting 
factors.  Various milk shipments continue to be rerouted in the East due to 
the discontinuation of some milk distribution agreements.  Numerous contacts 
have expressed concern regarding NASS's announcement of discontinuing the 
monthly Milk Production report for FY13.  Cream supplies remain heavy, but 
demand has increased seasonally.  Cream cheese, butter and some ice cream 
production increases are primarily responsible for the increase in cream 
demand 
       DRY PRODUCTS:  Dairy dry product inventories continue to expand in most 
areas of the country keeping prices under pressure.  Nonfat dry milk prices 
moved lower.  Buyer interest is increasing with some buyers indicating they 
see limited risk in expanding NDM holdings at prices near the low end of the 
market.  Dry buttermilk prices moved lower across the nation with various 
market participants indicating price incentives are needed to increase buyer 
interest.  Dry whey prices are mixed as formula bases pushed some variable 
contract pricing higher, while price discounts on spot sales moved the low 
end of the market lower.  Export demand is increasing, and sellers are 
offering prices at the low end of the price series for large quantity 
purchases.  Prices moved lower for whey protein concentrate 34% due to ample 
offerings of spot loads.  Prices for lactose are mixed as market participants 
report conditions within the market are divided between mesh sizes. 
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  EUROPEAN OVERVIEW:  Milk 
production trends for Western European countries are following recent 
patterns.  Total output continues below year ago levels on weekly and monthly 
basis for the region as a whole.  In January 2013, EU milk deliveries were 
2.1% lower than during January 2012.  German production was stable, Ireland 
was down 11.8%, the UK was down 5.3%, and France was down 4.2%.  Weather 
patterns have been generally neutral and any impact minimal.  Supplies, 
quality, and prices of feed, are all are playing an impact on milk output.  
This week, Germany saw the return of snow and wintery weather.  No impacts on 
milk deliveries were noted.  Dairy product prices are steady to higher across 
reported categories, gaining momentum from events in other areas of the 
world.  Dry conditions in Oceania have curtailed milk output and have been a 
contributing factor to higher dairy product prices.  The EU is positioned to 
be an available supplier into international export market needs.  Higher 
pricing points have also spilled over into the EU market.  The PSA butter 
program received around 4,800 MT of butter into the program since starting on 
March 1st, the start of the new program year.  The level is less than half 
the volume of a year ago and attributed to better pricing and commercial 
placement.  Eastern European milk production levels are trailing year ago 
numbers. In January 2013, milk deliveries were 1.1% less than the same month 
a year early.  Declines were noted in Poland, where concerns are noted about 
exceeding the milk quota.  Dairy product offerings are adequate to meet 
current and contracted trade needs.  OCEANIA OVERVIEW:  The NEW ZEALAND milk 
production trend is moving lower seasonally and further pulled downwards 
because of dry conditions.  A drought designation was declared for many 
regions of the North Island.  Pasture conditions have deteriorated and the 
resulting lack of feed is causing a sharp decline in milk production.  
Supplemental feeding is being done on some farms to keep cows in milk.  Some 
producers have moved to once per day milking or a longer than normal spacing 
of the milking times to cope.  Other farmers are drying off cows earlier than 
planned.  Additionally, cow slaughter rates are increasing for those who do 
not have the feed or resources to keep fully stocked.  Processors, trade 
organizations, government agencies, and financial institutions, are offering 
advice and assistance for farmers affected by the drought conditions.  
Processing plants are running on reduced schedules with product needs 
influencing where the milk is being placed.  AUSTRALIAN milk production is 
also being affected by hot and dry conditions in major output areas.  Many 
locations are seeing record March consecutive days with temperatures above 30 
degrees Celsius (86 degrees F).  Cows are not fond of the hot conditions and 
pasture growth is being impacted.  Current milk output is trailing year ago 
numbers.  Milk prices are being stepped up by several processors due to 
improvements in dairy product prices and trading conditions.  The high AUS 
Dollar rate continues to impact export returns for some traders.  Dairy 
product prices for butter, SMP, WMP, and cheese are all sharply higher when 
compared to recent weeks.  The impact of the drought conditions and the 
decline in milk receipts has created tighter supply conditions across product 
categories.  Demand interest is fair to good with some buyers seeking to 
secure additional coverage.  Many are not finding all the offerings that they 
desire.   
       MARCH MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk production 
forecast for 2013 is raised from last month largely due to a slower pace of 
herd reduction and higher first-quarter milk per cow. The 2013 fat-basis 
export forecast is raised largely on stronger shipments of butter. Skim-solid 
exports are raised based on greater nonfat dry milk (NDM). Imports are 
unchanged on both a fat and skim-solids basis. Changes in 2012 estimates of 
supply and use reflect revised annual data. Prices for cheese and whey are 
lowered based on expectations of increased production and moderate demand. 
The forecast butter price is unchanged from last month and the range is 
tightened. The forecast price of NDM is raised as stronger export demand is 
expected to support prices. The Class III price forecast is reduced from last 
month, reflecting weaker cheese and whey prices while Class IV is increased 
due to higher NDM prices. The all milk price for 2013 is raised to $19.00-
$19.60 per cwt.
       MAILBOX MILK PRICES FOR SELECTED REPORTING AREAS IN FEDERAL MILK ORDERS 
AND CALIFORNIA, DECEMBER 2012, WITH COMPARISONS (AMS & CDFA):  In December 
2012, mailbox milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders 
averaged $21.50, down $0.77 from the revised November 2012 average, and up 
$1.45 from the December 2011 average.  The component tests of producer milk 
in December 2012 were: butterfat, 3.85%; protein, 3.18%; and other solids, 
5.75%.  On an individual reporting area basis, mailbox prices decreased in 
all Federal milk order reporting areas when compared to the previous month. 
Mailbox prices in December 2012 ranged from $24.04 in Florida to $18.95 in 
New Mexico.
       
1200CT rick.whipp@ams.usda.gov 



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Grand L60 Series

Kubota’s Grand L60 Series combines a higher level of luxury with outstanding productivity never before seen in this class of ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight