National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

March 28, 2013 MADISON, WI (REPORT 13)

CME GROUP CASH MARKETS (3/28):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.6300.  The weekly average for Grade AA is 
$1.6475(-.0435).  (CME is closed on Friday, March 29.)
CHEESE:  Barrels closed at $1.5975 and 40# blocks at $1.6925.  The weekly 
average for barrels is $1.6056 (-.0199) and blocks, $1.6944 (+.0439).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter churns are operating on increased schedules 
in the West and at or near capacity in the Northeast.  Western cream supplies 
are described as "plentiful" and Northeast as "very heavy".  Central butter 
production is active, although a few churns that operate intermittently were 
scheduling reduced churning hours to accommodate early to midweek cream sales 
into ice cream and novelty production lines.  This weekend, the majority of 
Central churns are expected to be actively engaged in clearing cream due to 
limited Class I and II interest during the holiday weekend.  Export demand is 
mentioned as encouraging butter production in the Northeast and Central 
Regions.  Western prices for bulk butter range from 3 cents under to 4 cents 
under the market while Northeast bulk butter prices have declined on the 
upper end of the range, ahead of the holiday, and are 4-6 cents over the 
market on the CME Group.  Central bulk butter pricing is holding onto 
premiums.  According to the NASS Cold Storage report, stocks of butter as of 
February 28, 2013, total 240.3 million pounds, +17% or 35.1 million pounds 
more than the close of February last year.  Stocks were 16% higher or 33.2 
million pounds more than end of January 2013.  
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production across the country continues at 
an accelerated pace compared to last year.  Midwest cheese manufacturers are 
noting abundant milk supplies are available, while the East and West are both 
above year ago levels of production.  Sales have been sufficient to keep 
inventories from building excessively.  Export demand has been good and is 
being assisted by the CWT program in moving cheese into international 
markets.  Good export sales are important in keeping inventories at 
manageable levels.  The latest NASS Cold Storage report for the end of 
February showed total cheese stocks up 4% from both last year and last month.  
Buyers were hesitant to purchase above immediate needs and prices moved lower 
on spot trades this week.  Prices at the CME Group were lower each day early 
in the week for the holiday shortened week and closed steady on Thursday.  
Barrels closed the week on Thursday at $1.5975, 6.75 cents lower than last 
Friday's close.  Blocks closed the week at $1.6925, 0.75 cents lower than 
last week's close.
       FLUID MILK:  Milk production is increasing in most areas of the nation 
along the seasonal trend.  Arizona and Florida are at/or near their yearly 
peak.  Manufacturing milk volumes are increasing with the approach of the 
Easter/Passover holidays as Class I usage declines.  Some balancing plants in 
the East have indicated incoming milk volumes are near the volumes seen over 
the yearend holidays. Some California milk handlers expressed concern over 
the ability to comfortably move milk supplies over the holiday weekend.  
Cream markets are weaker as increased supplies are moving to butter churns as 
Class II demand has declined ahead of the holidays.  Cream multiples are 
expected to be lower over the weekend.
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices were uneven as buyers and sellers 
took a long look at market conditions.  Market participants are sorting out 
the impact of the sharp price increases for skim milk powder on the g/DT 
auction last week.  International buyers have expressed increased interest in 
acquiring supplies.  Nonfat dry milk production is increasing with strong 
volumes expected to clear during the upcoming holiday weekend.  Dry 
buttermilk prices are steady to higher with improved interest from domestic 
and international buyers.  Production is steady to increasing with increased 
volumes of cream channeled to churns this week.  Dry whey prices are mixed 
with some increase in spot market activity.  Dry whey production is heavy in 
some areas and continues to add to manufacturers' inventories.  Whey protein 
concentrate 34% prices are unchanged to higher on an improved market.  
Lactose prices are unchanged to lower on a mixed market. 
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  EUROPEAN OVERVIEW:  WESTERN 
OVERVIEW:  Western European milk production levels have been slow to change 
in recent weeks.  Conditions have been less than favorable and lower than 
normal temperatures have limited pasture growth and access in many countries.  
Supplemental feeding costs are restrictive.  Snow and cold conditions in 
Germany are noted compared to more normal, springtime weather a year ago.  
The new season, limited growth rate has stymied milk intakes and processing 
plants have been running on lower than projected schedules.  Dairy product 
prices are trending higher to sharply higher.  Offering prices are being 
pushed as the market digests the impact of higher Oceania prices and limited 
product availability out of that region.  The EU is poised to be a supplier 
of whole milk powder to meet any unmet demand.  There is also fair to good 
interest for skim milk powder.  Declines in currency values are creating more 
conducive export potential for dairy products out of Western Europe.  Butter 
pricing is higher and remains at levels that are limiting export interest.  
The Private Storage Assistance program is being utilized at approximately 
half the rate of last year.  Through three weeks of March, 11,000 MT of 
butter moved into the PSA program.  The main reasons for the decline are the 
higher butter values at the present time and good internal demand.  The early 
Easter holiday this year is also a factor.  Eastern European milk production 
trends continue to be lower, reflecting both weather and quota related 
issues.  Supplies of finished dairy products are generally adequate to 
service existing contract and any spot needs.  OCEANIA OVERVIEW:  NEW ZEALAND 
milk output is trending lower as severe drought conditions impact the milk 
producing areas of the North Island and expand to other areas.  The milk 
production season is winding down.  Some trade analysts are predicting that 
milk production in the final months of the current season could be up to 15-
20% lower than last year with seasonal totals falling off of last year's 
total by 1-2%.  Dairy farmers are drying off herds earlier than planned and 
sending more stock to slaughter as a result of limited feed potential in the 
dry pasture conditions and against the economics of supplemental feeding.  
Additionally, farmers want both the pastures and the cows to be in good shape 
for the next season.  Some pastures may need to be resodded or reseeded to 
recapture the grass stands.  AUSTRALIAN milk production figures are trending 
lower than year ago levels.  Conditions have become harder for milk output 
across most regions.  Lack of moisture and the sustained heat have taken a 
toll on the dairy herds.  Milk supplies are contracting and milk is moving to 
plants to fill export orders and for local consumer products.  February milk 
production for Australia was down 8.8%, as-is, unadjusted for the leap day in 
2012).  Adjusted, the change would be down 5.4%.  Milk production was down in 
all regions on an as-is basis, albeit would be up only slightly in one region 
(New South Wales) on an adjusted basis.  Season to February (as-is) output is 
trailing year ago marks by 1.1%.  Dairy product prices are again sharply 
higher this reporting period with the market tone mirroring firmness in the 
gDT auction prices.  The impact of lower offering volumes and the unmet 
demand is helping to put pricing averages higher.  Buyers who do not have 
their positions covered and those who need NZ specific products are seeking 
dairy products for their need.  There are concerns that the higher dairy 
product prices will reach a point to curtail demand.  
       FEBRUARY COLD STORAGE (NASS):  On February 28, U.S. cold storage 
holdings of butter totaled 240.3 million pounds, up 16% from January and 17% 
more than February 2012.  Natural American cheese holdings total 666.7 
million pounds, 4% more than January and 5% more than a February 2012.  Total 
cheese stocks were 1,072.4 million pounds, 4% more than last month, and 4% 
more than February 2012.   
       COMMERCIAL DISAPPEARANCE (ERS, AMS):  Commercial disappearance of dairy 
products from November 2012 through January 2013 totals 49.2 billion pounds, 
0.6% above the same period a year ago.  Comparing disappearance levels with 
year earlier levels: butter is -14.8%; American cheese, +1.7%; other cheese, 
+1.2%; NDM, -33.6%; and fluid milk products, -2.1%.
       MARCH AGRICULTURAL PRICES (NASS):  The All Milk price received by 
farmers was $19.10 in March, down $0.40 from February 2013 but up $1.90 from 
March 2012. Alfalfa hay price was $219.00 in March, up $19.00 from March 
2012. Corn price was $7.18 in March, up $0.83 from March 2012. Soybean price 
was $14.50 in March, up $1.50 from March 2012. The milk-feed price ratio was 
1.47 in March, down 0.01 from March 2012.  The index of prices received by 
farmers for dairy products during the month of March 2013 was down 3 points 
to 146. Compared with March 2012, the index was up 14 points (10.6%). The 
index of prices paid by farmers for commodities and services, interest, 
taxes, and wage rates in March 2013 was unchanged at 221. Compared with March 
2012, the index was up 8 points (3.8%).  
       APRIL ANNOUNCED COOPERATIVE CLASS I PRICES (DAIRY PROGRAMS):  For April 
2013, the all-city average announced cooperative Class I price was $22.67, 
$2.37 higher than the Federal milk order (FMO) Class I price average for 
these cities. The April 2013 Cooperative Class I price was $0.15 lower than 
the March 2013 price.  The April 2013 Federal order Class I price was $0.14 
lower than the March 2013 price. On an individual city basis, the difference 
between the Federal order and announced cooperative Class I price ranged from 
$0.50 in Phoenix, AZ, to $4.29 in Miami, FL. For April 2012, the all-city 
average announced cooperative Class I price was $20.76, $2.48 higher than the 
Federal order Class I price average for these cities.  Note: The Announced 
Cooperative Class I Price includes premiums paid for milk produced without 
rBST.
       
1200CT rick.whipp@ams.usda.gov 


Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Kuhn SR 100 GII SpeedRakes®

The best just got better with the Kuhn SR 100 GII SpeedRakes. Refined styling, higher strength materials and improved options ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight