National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article


April 12, 2013 MADISON, WI (REPORT 15)

BUTTER:  Grade AA closed at $1.7400.  The weekly average for 
Grade AA is $ 1.7340 (+.0695).  
CHEESE:  Barrels closed at $ 1.7550 and 40# blocks at $ 1.8375.  
The weekly average for barrels is $ 1.7385 (+.0950) and blocks, 
$ 1.8090 (+.0935).
      BUTTER HIGHLIGHTS:  Retail butter demand is good in the 
West and the market tone is positive.  Some buyers wish to 
increase orders but they face a situation of butter stocks being 
managed carefully to ensure sufficient product availability 
later in the year.  Northeast butter domestic demand is better 
than expected and export demand remains strong.  Central butter 
manufacturers report that domestic and international interest 
for 80% and 82% butter is steady.  Bulk butter prices in the 
West range from 3 to 4 cents under market.  Central bulk butter 
pricing is reportedly carrying premiums of up to 10 cents over 
market.  In that region, some pending international butter 
orders await fulfillment so cream is being kept in house to fill 
those contracts despite a recent increase in spot cream 
multiples.  NASS's Dairy Products report shows nationwide butter 
production in February 2013 totaled 171.3 million pounds, an 
8.9% decrease from January, but a 1.1% increase from the 
unadjusted February 2012 total.  According to the Foreign 
Agricultural Service, exports of butter and milk fat for 
January-February 2013 total 20.0 million pounds, up 34% or 5.0 
million pounds from the same period a year ago.  The butter and 
milk fat exports account for 5.6% of butter production in the 
U.S. for the time period.  
      CHEESE HIGHLIGHTS:   Cheese prices moved higher again this 
week, continuing an increase that started last week.  Spot prices at 
the CME Group have been on the rise for most of the sessions since 
Easter.  Recent reports of tighter than expected worldwide milk 
supplies have helped to increase demand for U.S. cheese.  The Foreign 
Agriculture Service export report for January-February 2013 stated 
that cheese exports for the period were up 9% from the same time a 
year ago.  The higher prices and good demand have cheese plants 
increasing production.  Many plants are operating at full production 
to fill orders.  Increasing milk supplies in many parts of the country 
are finding a willing home at cheese plants.  At the CME Group, prices 
for barrels have increased 15.75 cents since March 28.  Blocks have 
increased 14.5 cents over the same time period.  
      FLUID MILK:  Many Central Region dairy farmers and 
manufacturing operations dealt with early spring snow, hail, 
wind and rain during the week.  Milk pickups were delayed to 
some degree in many areas of the northern tier of states when 
driving conditions deteriorated on Tuesday and Wednesday.  Cream 
loads heading east from the Mountain States stalled overnight in 
Nebraska because of the shutdown of Interstate 80. Spot milk 
movement was limited, although one cheese plant is reportedly 
seeking numerous loads per week in the near term to fill cheese 
orders.  Eastern cream loads are clearing into Central churns.  
Milk output continues to move slowly higher in California 
towards the seasonal peak.  In the northern Sierra region, there 
has been only 5.5 inches of precipitation since January 1.  The 
previous recorded low event was in 1923 when only 8.4 inches 
fell.  Arizona milk output remains very near peak levels and is 
expected to remain there until heat stress takes the top off the 
seasonal output.  Temperatures are getting into the 90s 
occasionally, but only for brief periods and nights remain cool.   
Contacts note an average spring developing in New Mexico.  
Temperatures are into the 80s and moisture is very short.  The 
first cutting of alfalfa should start coming off in about two 
weeks.  That will mean some additional milk supplies as the new 
feed hits the dairies.  Normal spring weather conditions 
continued in the Pacific Northwest this week.  Milk production 
is building slowly across the region.  There were no major 
interruptions reported at manufacturing plants and processors 
are able to handle current supplies with ease.  Idaho and Utah 
milk supplies are increasing as they build towards spring flush 
production.  Processing capacity in the region is sufficient for 
current milk supplies.  Snow packs in the mountains are reported 
at near 80% of normal and are not expected to restrict farm 
irrigation supplies.  Northeast and Mid-Atlantic region milk 
supplies have marginally increased compared to last week.  Milk 
production continues to increase along the seasonal trend.  
Pastures are beginning to green up with 61% rated as fair to 
good.  Drought conditions continue to worsen in Florida with 
many areas 4-8 inches below normal rainfall, since the beginning 
of the year.  Milk production is past the peak and has shown 
some marginal declines as hot weather has lowered cow comfort 
levels.  Warm weather and green pastures have significantly 
increased milk production in the Southeast with current 
production at or near the peak of the spring flush.   Cream 
supplies are readily available with good volumes of standardized 
cream coming from Class I plants with additional volumes coming 
from yogurt production.   
      DRY PRODUCTS:  Prices for Central region nonfat dry milk 
are higher on a firm market.  A few producers indicate that 
April NDM spot supplies are exhausted.  End users indicate 
resellers are actively offering NDM loads at prices near the top 
of the range.  Northeast nonfat dry milk prices moved higher as 
spot sales, though fairly light, moved both ends of the price 
ranges significantly higher.  Market conditions have changed 
dramatically over the past few weeks and have brought about the 
unusual situation of rising prices in the face of expanding 
production schedules with the onset of the spring flush.  
Western low/medium heat powder prices moved sharply higher this 
week.  The turnaround from just a few weeks ago is amazing to 
most in the market.  They are not doubting that it is happening, 
just surprised at the speed of the change in direction.  Spot 
sales are again leading the market, though higher rather than 
lower as was the case three weeks ago.  The market is becoming 
very untested because of very limited spot activity available 
from manufacturers.  Central dry buttermilk prices are stepped 
higher as the market benefits from tighter supplies and steady 
to increasing interest.  Churning is active in the region at 
several locations.  Northeast dry buttermilk prices moved higher 
again this week as prices for both spot sales and sales based on 
various price indices advanced.  Ample cream supplies and good 
export demand for butter continue to keep churns very active 
and, as a result, dry buttermilk production remains steady.  
Prices continue to move sharply higher for Western buttermilk 
powder.  The market is firm.  Offerings from manufacturers are 
declining as they make marketing decisions related to holding 
any stocks on hand for future sale.  Central dry whey prices are 
mixed, with basis prices inching lower and F.O.B. spot prices 
moving higher.  According to several Central market 
participants, the time for buyers to enter the market at the 
bottom is in the rearview mirror.  The market floor is in place.  
A few Central dry whey manufacturers confirmed sales into China 
and Southeast Asia.  Western dry whey prices were marginally 
higher this week as the range and the mostly series narrowed.  
The overall trend is firming in the whey market with many 
participants expressing a belief that the bottom is in for whey 
for at least the near future.  Northeast dry whey prices on the 
upper end of the range increased, while the low end of the range 
was unchanged.  Export demand and spot market sales have been 
very active in recent weeks and have tightened up supplies in 
the region.  Central and West lactose prices are unchanged to 
higher on the top of the mostly as quarterly pricing on market-
based contracts begin this week.  Lactose inventories are uneven 
from manufacturer to manufacturer.  The range and mostly whey 
protein concentrate 34% price series widened on a firmer market.  
Some buyers are noting the comparative value of WPC 34%, on a 
protein basis, when viewed alongside nonfat dry milk and dry 
buttermilk.  Prices for dry whole milk stepped higher on a firm 
market having support from both the nonfat and butterfat 
markets.  Buyer interest is steady to higher.  Prices are 
unchanged for both casein types.  The start to Q2 saw the 
pricing levels adjust higher.  The market tone is firm.  
WESTERN OVERVIEW:  Milk production levels in Western European 
continue to trend below a year ago in the majority of countries.  
The biggest factor is the lingering wintry weather conditions 
across most of the major milk producing countries.  Germany, 
Ireland, France, and the United Kingdom are noted to be tracking 
lower.  The impacts of higher dairy product prices and the 
subsequent milk price gains are welcomed by milk producers.  
Fresh milk product sales are indicated to be hampered by cold 
weather.  Prices for skim and whole milk powders are again 
higher to sharply higher.  The impact of higher prices in other 
regions has buyers searching for countries with offerings.  
Local buyer interest has also increased as those buyers seek 
coverage.  Butter prices moved higher with good demand noted for 
local buying needs.  Current pricing levels are limiting 
exports.  In March, butter movements into the Private Storage 
Assistance (PSA) program totaled 17,000 MT, down from nearly 
32,000 MT a year earlier.  The current high pricing points and 
good demand are major reasons for the downturn in shipments into 
the PSA.  Dry whey pricing is higher.  Buyer interest is good 
for the food quality, but met with lighter offering volumes.  
Demand is also good for feed quality and those prices are nearly 
equal.  EASTERN OVERVIEW: Milk production in Eastern Europe 
remains at below year ago levels for most countries and has 
limited growth for others.  Snow and cold conditions are 
reported to be impacting the milk flow in Poland.  High feed 
costs are restricting supplemental feeding.  Higher dairy 
product prices are being welcomed.  Offering of finished dairy 
products are most often light.  
OCEANIA OVERVIEW:  NEW ZEALAND milk production continues to be 
impacted by drought conditions on the North Island and overall 
dry conditions elsewhere.  At the farm level, the growing 
conditions for pastures remains poor and cows are being dried 
off earlier than desired.  Other producers are giving 
supplemental feeding, which is increasing costs of production.  
Farmers are concerned about cow conditions for the start of the 
next milk season.  News accounts are noting step-ups in milk 
prices.  Pasture conditions are dry and the stands stressed.  
Rainfalls are needed to replenish water supplies.  Some forecast 
models are showing rains in the next few weeks.  The decline in 
milk is creating increased management of accounts on the books 
assessed against holdings and future production.  Traders and 
handlers are being strategic to meet customer requirements.  
AUSTRALIAN milk production continues to be impacted by dry 
conditions and the effects of hot weather in recent months.  The 
milk budgets are being forecast lower as the milk season 
progresses.  The impact on product mix at the end of the season 
will be seen, but the sentiment is that the orders on the books 
will be serviced.  Meeting the local demand is moving more milk 
towards those needs.  Consumer interest is good and clearing 
expected volumes.  Milk production is running below year ago 
levels as the season winds down.  From July - February, the 
seasonal totals reported by Dairy Australia are running 1.1% 
lower (unadjusted for leap day in 2012) than during the same 
timeframe a year earlier.  Season through February, unadjusted 
figures are:  New South Wales, -0.6%; Victoria, -0.6%; 
Queensland -5.5%; South Australia -3.6%; Western Australia -
1.5%; and Tasmania -2.0%.  Dairy product prices are higher to 
sharply higher.  The impacts of the gDT auction results are 
creating reactions in the marketplace.  Higher prices are 
creating more tension in the marketplace.  Some ingredient 
buyers are seeking coverage and willing to pay the prices with 
the ability to cost average the impact of the current market 
prices against other holdings.  Other buyers are out of the 
market at the current pricing levels.  gDT:  At the April 2nd 
gDT session #89, average prices for the majority of products 
traded and contracting periods were higher and were sharply 
higher for skim milk powder.  The all contracts price averages 
(US$ per MT) and percent changes from the previous average are:  
anhydrous milk fat, $4,695 +6.7%; butter, $4,425 -2.7%; 
buttermilk powder, $4,595 +0.8%; cheddar cheese, $4,622 +6.6%; 
lactose, not traded; milk protein concentrate, not traded; 
rennet casein, $9,489 +4.4%; skim milk powder, $5,142 +27.8%; 
and whole milk powder, $5,100 +7.0%.  The next event, #90, will 
be on April 16.   
production forecast for 2013 is reduced on lower milk per cow in 
the first quarter.  Cow numbers are unchanged from last month.  
Fat-basis imports are reduced mostly on lower imports of 
anhydrous products.  The skim solids import forecast is reduced 
largely on lower expected imports of milk protein concentrates.  
Export forecasts are unchanged from last month.  Fat-basis 
ending stocks are forecast higher, but skim-basis stocks are 
lowered.  With slightly lower forecast 2013 milk production and 
improved domestic product demand, price forecasts for cheese, 
butter, NDM, and whey are raised.  As a result, both Class III 
and Class IV price forecasts are higher than last month.  The 
All Milk price for 2013 is higher at $19.45-$19.95.




Comments (0) Leave a comment 

e-Mail (required)


characters left

Mycogen® brand Silage-Specific™ Corn Hybrids

No other company has more experience with silage than Mycogen Seeds. Mycogen® brand TMF corn silage hybrids are bred specifically ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight