National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

April 26, 2013 MADISON, WI (REPORT 17)

CME GROUP CASH MARKETS (4/26):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.6900.  The weekly average for Grade AA 
is $1.7150 (-.0620).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.6850 and 40# blocks at $1.8600.  The 
weekly average for barrels is $1.7245 (-.0385) and blocks, $1.8660 
(-.0120).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Monday's NASS Cold Storage report indicated 
butter stocks were 22% higher than year ago totals.  Stocks of butter 
in storage for March are at levels not seen since 1993.  This news 
changed spot pricing to a negative direction at the CME Group 
exchange.  Nevertheless, regardless of butter storage data, cream 
supplies exist and must be used in the most advantageous way.  In the 
West, cream is readily available, so butter churns continue to operate 
heavy schedules.  Increased demand from ice cream manufacturers for 
cream is not slowing butter production significantly.  Cream supplies 
in the Northeast are more plentiful because milk production is 
increasing with the oncoming spring flush.  Butter production has 
increased as manufacturers deal with the expanding volumes of cream.  
Particularly in the West and Northeast, churns are content to build 
inventories for later in the year.  Several Central churns are 
actively churning to meet export contracts even though domestic 
interest is slower, but several operators indicate they are unwilling 
to compete for spot cream at this time.  Current Northeast bulk butter 
prices continue to be supported by export sales and are 4-10 cents 
over the market.  In the West, prices for bulk butter range from 3 
cents under to 4 cents under the market.
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Wholesale cheese prices changed direction 
across the country this week.  After three weeks of higher prices, 
buyers got some new information and took time to reevaluate their 
position.  An abbreviated Milk Production report and the Cold Storage 
report for March were given credit for swaying opinions.  Spot trading 
at the CME Group this week was sharply lower for barrels and prices 
for blocks were also lower.  Increased milk production in the Midwest 
translated into increased cheese inventories.  Cheese production 
across the rest of the country was also active with manufacturers 
sending milk to cheese plants in light of good sales.  The March Cold 
Storage report showed stocks of natural cheese up 3% from the previous 
month and 5% higher compared to a year ago.  Block cheese supplies are 
not felt to be burdensome currently, but some heavier supplies of 
barrels are weighing on the market.  With the spring milk flush 
approaching, buyers now appear willing to wait to see where the market 
settles.  Blocks are trading at the CME Group at a 17.5 cent premium 
to barrels.  Barrels at the CME Group this week closed at $1.6850, 
down 8.5 cents from last Friday's close.  Blocks closed at $1.8600, 
down 2 cents from last week's close.  
       FLUID MILK:  Fluid milk supplies in the U.S. are mostly steady 
overall.  The Southern tier of states is at or moving past spring 
flush volumes.  Hot weather in Florida is credited with slowing milk 
production seasonally.  Arizona levels are holding at peak production.  
The spring flush has arrived in the Northeast and mid-Atlantic 
regions.  The Midwest milk supplies are holding mostly steady with 
recent volumes and still building for their flush.  Increased 
production in the region is sending increased volumes of milk to 
cheese plants.  California milk production remains below year ago 
levels.  Year to date pool receipts (adjusted) for California are 5.3% 
below year ago levels.  Milk supplies in the Pacific Northwest are 
slowly building as warmer days arrive in the region.  Manufacturers 
across the Northern states are preparing for spring flush volumes.  
Cream supplies are increasing and meeting better demand from ice 
cream, cream cheese and whipping cream manufacturers.  Cream multiples 
have firmed with the increased demand.
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are mostly higher.  The 
spot market slowed some as buyers and sellers prepare to meet in the 
Midwest for a major dairy product conference.  Production levels are 
active across the country with low heat production limiting time for 
high heat manufacturing.  High heat NDM prices were higher due to 
tight inventories.  Dry buttermilk prices are higher despite heavy 
butter production.  Increased demand for condensed buttermilk is 
reducing volumes for drying.  Dry buttermilk for spot sales is being 
held in firm hands.  Dry whole milk prices are steady to firm on a 
mixed market.  Whey markets are mostly steady with some slight 
adjustments both up and down.  Whey production is active and inventory 
is available from both manufacturers and resellers.  Export interest 
is building as buyers of dairy proteins view whey as competitively 
priced.  Whey protein concentrate 34% prices firmed along with many 
other dry product prices.  Blenders are viewing WPC 34 as an 
alternative to higher priced NDM.  Lactose prices are steady to firm.  
Unground lactose is available and higher mesh size lactose products 
are seeing increased export interest as of late.
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  EUROPEAN OVERVIEW:  
WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production trends remain 
lower than a year ago due to the lingering effects that wet and cold 
weather conditions are having on milk cows and the start of pasture 
and crop growth.  Temperatures have moved higher in the past week and 
are nearing normal averages, providing more of a glimpse of 
springtime.  Current week milk trends are turning to positive changes 
when compared to a year ago.  Yet, March milk production indications 
are showing that Germany, France, Ireland and the United Kingdom, are 
all trailing a year ago.  The concern among producers is that the slow 
start to the milk season may not be able to be captured during the 
rest of the season.  Private Storage Assistance (PSA) butter movements 
into the program, at 24,000 MT since March 1, compare to over 41,000 
MT in 2012 and 25,000 MT in 2011.  The market is absorbing additional 
butter this year and, at current prices, producers are willing to 
sell.  Dairy product prices trended higher this reporting period, yet 
increases were moderating as this week progressed.  Demand slowed as 
buyers become covered for at least short-term needs.  EASTERN 
OVERVIEW: Eastern European milk production levels are generally 
trending lower.  The lingering winter-like conditions are tempering 
any growth potential.  High feed costs are limiting supplemental 
feeding at current milk prices.  Poland milk output is also being 
affected by decision surrounding quota considerations.  Milk output in 
March is indicated to be lower than a year ago.  Corresponding dairy 
product output is also lower.  
       OCEANIA OVERVIEW:  NEW ZEALAND drought conditions have eased as 
widespread and substantial rainfalls were received across the North 
Island.  The rains are a positive sign for the upcoming milk 
production season.  The rains will help pasture regrowth and reseeding 
projects.  The recent wet weather is too late to change or undo the 
recent strategies of farmers drying off cows early and culling cows.  
The influence of the drought is established.  Current milk production 
is trending lower.  Processing plants are reducing schedules and 
adjusting to the changes in milk intakes.  February unadjusted milk 
production numbers, Dairy Companies Association of New Zealand 
reports, are 5.9% lower than February 2012.  Season to date output 
(June - February, unadjusted) is 4.82% higher than the comparable year 
ago mark.  AUSTRALIAN milk production is showing steady to slight 
gains in mid-April, yet output is not expected to gain enough traction 
to reverse the seasonal output into positive territory.  The market 
forces of weather, grain prices, and milk prices have been working 
against the dairy farmer.  The higher dairy product prices being 
reported now are likely to be slowly worked into the milk prices.  
Processors are expressing caution about what pricing levels will start 
at for the upcoming production season.  The big concern would be the 
sustainability of current dairy product prices across the season.  
Increases in milk prices during the season are welcomed by farmers; 
decreases are not.  According to Dairy Australia, milk production in 
Australia from July - March is 1.6% lower (unadjusted for leap day in 
2012) than during the same timeframe a year earlier.  Season through 
March, unadjusted regional changes are:  New South Wales, -0.2%; 
Victoria, -1.2%; Queensland -5.7%; South Australia -3.9%; Western 
Australia -1.5%; and Tasmania -3.1%.  Dairy product prices are mixed 
this reporting period.  Production levels are trending steady to 
lower, mainly reflecting the milk output movements and seasonal 
declines.  Offerings are tight with traders/handlers servicing 
existing accounts on the books and having little extra for other 
demand.  Skim milk powder prices retreated from recent spikes, yet 
remain at relatively high levels.  
       MARCH COLD STORAGE (NASS):  On March 31, U.S. cold storage 
holdings of butter totaled 254.8 million pounds, up 7% from February 
and 22% more than March 2012.  Natural American cheese holdings total 
680.2 million pounds, 3% more than February and 4% more than a March 
2012.  Total cheese stocks were 1,102.1 million pounds, 3% more than 
last month, and 5% more than March 2012.   
       MARCH MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 
States during March totaled 16.4 billion pounds, down 0.1% from March 
2012.  Milk production in the United States during the January - March 
quarter totaled 50.5 billion pounds, down 1.1% (unadjusted) from the 
January - March quarter last year.
       2012 ANNUAL MAILBOX MILK PRICE AVERAGES (AMS & CFA):  For 2012, 
mailbox milk prices for selected reporting areas in Federal milk 
orders averaged $18.59, $1.61 lower than the all-area average reported 
for 2011.  The component tests of producer milk in 2012 averaged: 
butterfat, 3.71%; protein 3.07%; and other solids, 5.75%.  On an 
individual reporting area basis, mailbox prices decreased for all 
Federal order milk reporting areas, and ranged from $21.09 in Florida 
to $16.61 in New Mexico.  The Indiana reporting area experienced the 
largest annual decrease of $2.28 while the Minnesota reporting area 
experienced the lowest annual decrease of $0.87. 
       FEBRUARY MILK SALES (FMMO & CDFA):  During February, 4.1 billion 
pounds of packaged fluid milk products are estimated to have been sold 
in the United States. This was 4.4% lower than February 2012 
(unadjusted). Estimated sales of total conventional fluid milk 
products decreased 4.4% from February 2012 and estimated sales of 
total organic fluid milk products decreased 6.2% from a year earlier. 
       


1200CT Robert.Hunter@ams.usda.gov 


Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Forage Tracker

Works with the multi-purpose GT 460 to provide superior tracking capabilities from first cutting haylage through late-season corn. It is ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight