National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

June 07, 2013 MADISON, WI (REPORT 23)

CME GROUP CASH MARKETS (6/7):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5450.  The weekly average for 
Grade AA is $1.5410 (-.0003).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.7600 and 40# blocks at $1.7475.  
The weekly average for barrels is $1.7250 (+.0137) and blocks, 
$1.7315 (-.0135).
      BUTTER HIGHLIGHTS:  Western butter buyers are looking for 
discounts for sales above immediate needs.  Increased 
inventories continue to weigh on the market.  Western 
manufacturers are looking at export opportunities to move 
inventory and some have increased production of 82% butterfat to 
fill that need.  The Central butter market is steady.  Butter 
churn operators continue to buy spot cream loads for churning, 
as long as multiples are below the mid 1.30's.  Butter 
production continues at an active pace in the Northeast with 
plenty of cream finding its way to the churn.  Most Northeast 
butter makers remain comfortable with their current inventories.  
Prices for bulk butter vary by region.  Western prices range 
from 3 cents under to 5 cents under the market, Central prices 
are flat to +4, and Northeast prices are 4-8 cents over the 
market.  NASS reports that April butter production for the U.S. 
totaled 169.3 million pounds, down 0.3% or 0.5 million pounds 
from April of 2012.  Cumulative output for the year for the U.S. 
through April was 713.2 million pounds, up 2.1% or 14.9 million 
pounds from the same period in unadjusted 2012.  According to 
the Foreign Agricultural Service, exports of butter and milkfat 
for January-April 2013 total 43.0 million pounds, up 4% or 1.8 
million pounds from the same period a year ago.
      CHEESE HIGHLIGHTS:  Wholesale cheese prices based off of 
the CME Group weekly average were lower for the second week as 
both barrels and blocks were weaker.  Cheese production is lower 
than previous months, but remains above year ago levels.  Milk 
supplies for manufacturing increased this week as Class I usage 
is lower with many schools now closed for the summer.  Much of 
this milk will go to Class III (cheese) manufacturing.  The 
increased production will add to already heavy inventories in 
storage.  Demand is reported to be lackluster with many buyers 
hoping to wait for a bottom in prices.  Indications of price 
increases this week at the CME Group spot sales spurred trading 
of blocks with 50 loads sold this week.  Barrel sales remained 
restrained with 4 loads sold.  Exports of cheese for January-
April 2013 total 210.7 million pounds, up 7% from the same 
period a year ago.  Exports account for 5.7% of total cheese 
production in the U.S.  At Friday's close at the CME Group, 
barrels closed at $1.7600, up .0525 compared to last Friday.  
Blocks closed at $1.7475, up .0025 compared to last week's 
close. 
      FLUID MILK:  Milk production is steady to increasing in 
most regions of the nation.  Extreme heat in the Southwest and 
California is putting increased stress on those dairy herds.  
Humidity and a tropical storm across Florida will likely 
accelerate the down trend in milk production.  Manufacturing 
supplies are increasing nationwide as schools are beginning to 
close.  Most manufacturers in most areas of the country are 
handling the increased volumes without problems, except the 
Northeast.  The Northeast has incurred extended delays clearing 
milk, due to a variety of production interruptions at numerous 
plants.  The Southeast is also experiencing heavy milk volumes, 
necessitating the utilization of nearly all auxiliary 
manufacturing plants.  Demand for cream is steady in the West 
and increasing in the remainder of the country with increased 
pulls from ice cream and cream cheese manufacturers.  
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices were steady to 
higher.  Demand remains fairly slow as many market participants 
are waiting for a better understanding of market conditions 
before making future marketing decisions.  Most manufacturers 
are comfortable with their current inventories.  Production is 
especially heavy in the Eastern region.  Dry buttermilk prices 
showed some strength in the West, but were mixed in other parts 
of the country.  Production is seasonally heavy with some 
declines noted in the Central region.  Most manufacturers are 
comfortable with their current supplies.  Dry whey prices firmed 
this week across the nation.  Production is steady to increasing 
in most areas.  Domestic demand is steady, but export interest 
has improved.  WPC 34% prices have firmed with improved buyer 
interest.  Production is active at most locations.  Lactose 
prices are unchanged with some manufacturers offering spot loads 
to the market.
      INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN EUROPE 
OVERVIEW:  Western European milk production is mostly steady 
with some areas being affected by adverse weather conditions.  
Flooding and wet conditions are common over some areas of Europe 
seeing the most severe issues.   Early indications are that the 
impact is minimal to the dairy sector.  Wet conditions at the 
farms in these areas are preventing pasturing of stock and the 
cropping.  Some transportation issues are noted in the 
collection of farm milk and the subsequent delivery of dairy 
products.  Milk production has likely peaked for the season in 
Germany.  Output is currently noted higher than year ago volumes 
in Germany, Holland and Denmark. Milk volumes are lower than 
year ago levels in France, U.K., and Ireland.  Dairy product 
pricing levels are mostly stable with only slight adjustments 
recorded.  The stronger Euro factored in some price gains.  The 
Private Storage Assistance (PSA) butter stocks at the end of May 
are over 46,000 MT, compared to nearly 80,000 MT a year ago.  
EASTERN OVERVIEW: Eastern European milk production levels are 
trending slightly higher as seasonal gains are registered.  
Volumes vary across countries.  Flooding was also common over 
Eastern Europe, most notable in the Czech Republic.  Dairy 
products are trading along expected volumes with buyers more 
active in seeking future needs.  Milk production is reported 
higher than year ago levels in Poland.  OCEANIA OVERVIEW:  The 
NEW ZEALAND milk output is slowing at levels along seasonal 
trends as the calendar enters the winter season.  Overall, milk 
remains at levels below a year ago.  The effects of the March 
drought remain a strong influence on the current production 
cycle.  Despite recent wet conditions, there has been limited 
response to milk production.  Pasture conditions are expected to 
improve with reseeding growth developing.  Farmers are seeing 
more optimistic news about the next season.  Higher payments for 
next season's milk are being set by milk buyers/processors.  The 
payments are a result of the higher market prices for finished 
dairy products and the shifting supply and demand balance in 
international markets.  AUSTRALIAN milk production trends remain 
below a year ago levels in most milk producing regions.  Milk 
price step ups are reported for this production season in 
Australia.  Additionally, opening milk prices for next season 
are being calculated and projected to move higher.  Recent 
currency devaluations would factor into allowing for increased 
milk pricing.  Farm economics and the effects of weather 
conditions continue to put a damper on current milk production.  
Rainfall is helping to rebuild soil moisture and water 
reservoirs that will benefit next season's pastures and crops.  
Domestic dairy product production and demand are stable.  Dairy 
product prices have retreated from recent high levels.  Other 
supplying countries are filling in voids for commodity products.  
Dairy product prices at current levels and offerings are 
creating a sense that markets could gain support.  Current 
offering volumes are light from Oceania sources.  Short-term 
offerings have slowed as products are moving to fill contracted 
volumes and to products of greatest needs.  Commodity product 
business is slowing seasonally.  gDT:  Results are noted for the 
June 4th gDT session #93.  The all contracts price averages (US$ 
per MT) and percent changes from the previous average are:  
anhydrous milk fat, $4,478 -4.3%; butter, $3,743 -2.6%; 
buttermilk powder, $4,410 +3.3%; cheddar cheese, $4.877 n.a.; 
lactose, not traded; milk protein concentrate, not traded; 
rennet casein, not traded; skim milk powder, $4,164 -3.2%; and 
whole milk powder, $4,643 -7.1%.      
      CLASS AND COMPONENT PRICES (DAIRY PROGRAMS): The following 
are the MAY 2013 prices under the Federal Milk Order pricing 
system and the changes from the previous month:  Class II $18.43 
(-$0.30), Class III $18.52, ($+0.93), and Class IV $18.89, 
(+$0.79).  Component Price Information:  The butterfat price for 
May 2013 is $1.7884 per pound. Thus, the Class II butterfat 
price is $1.7954. The protein and other solids prices for May 
are $3.3597 and $0.3887 per pound, respectively. These component 
prices set the Class III skim milk price at $12.71. The May 
Class IV skim milk price is $13.09, which is derived from the 
nonfat solids price of $1.4549 per pound.  Product Price 
Averages: The product price averages for May are: butter 
$1.6483, NDM $1.6374, cheese $1.8274, and dry whey $0.5765.  
Further information may be found at: 
www.ams.usda.gov/AMSv1.0/PriceFormulas2011
      MAY 2013 DAIRY PRODUCTS HIGHLIGHTS (NASS):  Butter 
production was 169.3 million pounds, 0.3% below April 2012 and 
6.9% below March 2013. American Type Cheese production totaled 
373.0 million pounds, 2.4% above April 2012 but 3.0% below March 
2013. Total Cheese output (excluding cottage cheese) was 928.2 
million pounds, 3.2% above April 2012 but 2.9% below March 2013. 
Nonfat Dry Milk production, for human food, totaled 160.8 
million pounds, 15.7% below April 2012 but 7.0% above March 
2013. Dry Whey production, for human food, was 78.6 million 
pounds, slightly below April 2012 and 0.1% below March 2013. Ice 
Cream (hard) production totaled 71.6 million gallons, 1.5% above 
April 2012 and 2.0% above March 2013.
      MAY AGRICULTURE PRICES HIGHLIGHTS (NASS): The All Milk 
price received by farmers was $19.80 in May, up $0.30 from April 
2013 and up $3.60 from May 2012. Alfalfa hay price was $221.00 
in May, up $4.00 from May 2012. Corn price was $6.88 in May, up 
$0.54 from May 2012. Soybean price was $14.80 in May, up $0.80 
from May 2012. The milk-feed price ratio was 1.55 in May, up 
0.21 from May 2012.  The index of prices received by farmers for 
dairy products during the month of May 2013 was up 3 points to 
152. Compared with May 2012, the index was up 28 points (22.6%). 
The index of prices paid by farmers for commodities and 
services, interest, taxes, and wage rates in May 2013 unchanged 
at 219. Compared with May 2012, the index was up 4 points 
(1.9%).  
      
1200CT rick.whipp@ams.usda.gov 



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Biotal Forage Inoculants

"Biotal offers a range of forage inoculants proven to help win the battle to preserve feed quality and value. Call ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight