National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

June 14, 2013 MADISON, WI (REPORT 24)

CME GROUP CASH MARKETS (6/14):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5350.  The weekly average for 
Grade AA is $1.5400 (-.0010).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.7725 and 40# blocks at $1.7225.  
The weekly average for barrels is $1.7700 (+.0450) and blocks, 
$1.7360 (+.0045).
      BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter production varies across the 
country.  Churn operators indicate cream is available and they 
are sending some cream through the churns.  Bulk butter 
production currently outpaces print butter as retail demand is 
slow to develop.  Cream demand from ice cream/soft serve 
accounts is higher this week and luring cream loads away from 
butter production in all regions.  Overall butter production is 
lower for the week.  A few plant operators are purposefully 
selling cream into those markets to rein in butter inventory 
buildup.  Bulk butter markets are diverse.  Market participants 
found West bulk butter clearing at 5 cents under, Central butter 
pricing is flat, and East butter sales garnered up to 8 cents 
over the market.  CME Group activity for the week netted a one 
cent decrease to Grade AA butter.  Three sales transactions were 
finalized during the week.  
      CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese prices across the country are 
mixed this week.  Process cheese was firmer, while cheddar 
blocks were lower.  Swiss cheese wholesale prices increased 
following the release of Class III prices last week.  Cheese 
production remains very active with additional Class I milk 
supplies finding their way to cheese manufacturers.  While 
inventories are steady, buyers are looking to acquire product 
for Q3 in case summer production slows manufacturing.  Cheese 
demand is felt to be increasing with signs of strength at the 
CME Group spot sales.  Block prices showed steady activity with 
buyers looking to increase their inventory.  Barrel sellers were 
harder to find with limited offerings.  Barrels are again 
selling at a premium to blocks.  At the CME Group, barrels 
closed at $1.7725 on Friday with blocks at $1.7225.  Compared to 
last week's close, barrels are up 1.25 cents and blocks are 2.5 
cents lower.
      FLUID MILK:  Storms across much of the U.S. this week 
affected late planting schedules.  Heat in the southern tier of 
states is stressing cows and production is beginning to show 
some signs of slowing down.  Northern areas of the country were 
cooler.  Delays in planting and late harvest of forages have 
processors worried about continued milk supplies.  Class I usage 
levels are lower as schools end their sessions.  Increased 
supplies of cream are finding good demand from Class II 
manufacturers as their production season nears its' peak.  Ice 
cream and soft serve products are finally showing expected 
demand.  Cream prices are steady to firm with some churns taking 
advantage of higher cream demand to slow butter production.    
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are steady to higher.  
There is a firm undertone to the market.  Export demand is good 
with SMP production limiting domestic NDM inventories.  A large 
tender for export NDM is upcoming and the market is waiting for 
more information on amounts and pricing.  Powder production is 
seasonally heavy, but supplies are being held confidently by 
manufacturers.  Dry buttermilk prices are mixed.  Production is 
slowing as more cream is going to Class II usage.  Manufacturers 
are managing inventories to insure contract fulfillment.  Whey 
prices are uneven with a mostly steady undertone.  Cheese 
production is heavy and whey production is following suit.  
Inventories are adequate from both processors and brokers.  
Export demand is good with prices comparable to domestic prices.  
Whey protein concentrate 34% prices are mostly steady.  High NDM 
prices are causing protein end users to look favorably at WPC 
34%.  Some resellers report tight available supplies.  Lactose 
prices are unevenly steady with a firm undertone.  International 
buyers are looking to acquire Q3 and Q4 coverage.  
      ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  AMS reports Total Organic 
Milk Products sales for April 2013, 191 million pounds, were up 
13.5% from April 2012.  Organic Whole Milk sales for April 2013, 
50 million pounds, were up 18.5% compared with April 2012 and up 
8.4% year-to-date compared with last year.  Organic Reduced Fat 
Milk sales for April, 57 million pounds, were 26.9% above sales 
one year earlier and 7.0% above year-to-date sales last year.   
The national weighted average advertised price of organic milk 
half gallons, $3.59, is 16 cents higher than two weeks ago.  The 
price range is $2.79 to $4.49.  One year ago the weighted 
average advertised price was $3.24, 35 cents lower than 
currently.  Conventional milk's price for half gallons, $1.00, 
is down 63 cents from two weeks ago.  One year ago the price was 
$2.11.  The current organic-conventional half gallon price 
spread is $2.59, compared with $1.80 two weeks ago.  The 
weighted average advertised price for 32 ounce organic yogurt is 
$2.74, with advertised prices ranging from $2.50 to $3.00. The 
weighted average advertised price for 4-6 ounce organic yogurt 
is $.84, with prices ranging from 59 cents to $1.00.  The 
breakdown of a homogenizer in a Texas milk plant this week 
caused a national organic brand of milk to transport volumes of 
organic milk elsewhere for processing.  A Maine organic dairy 
cooperative continues to supply all of the organic cream it has 
available to organic ice cream manufacturers in New York City, 
with demand exceeding supply.  Some of the cream is sold into 
manufacturing pasteurized and some unpasteurized.
      JUNE MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 
production forecast for 2013 is unchanged. For 2014, the 
production forecast is lowered as relatively weak milk-to-feed 
ratios in the third and fourth quarter of 2013 are expected to 
slow production growth in the first half of 2014. Fat basis 
exports for 2013 are lowered based on slow butter exports 
through April. Skim-solid exports are higher based on 
expectations of continued robust nonfat dry milk (NDM) exports. 
Fat and skim basis exports for 2014 are unchanged. Fat basis 
imports are raised for 2013 and 2014. Forecasts for 2013 cheese 
and butter prices are lowered from last month, reflecting 
greater stocks and weaker-than-expected prices to date. The NDM 
price is raised on tightening supplies and expectations of 
continued robust export demand. The price range for whey is 
narrowed. As a result of the lower cheese price forecast, the 
Class III price is reduced. The Class IV price is down as lower 
butter prices more than offset higher NDM. For 2014, the butter 
price forecast is lowered as stocks remain high, but other 
product prices are unchanged. The Class III price forecast is 
unchanged, but the Class IV price is lowered. The all milk price 
is forecast at $19.60 to $20.00 for 2013 and $18.95 to $19.95 
for 2014.  
      APRIL MILK SALES (FMMO & CDFA):  During April, 4.3 billion 
pounds of packaged fluid milk products is estimated to have been 
sold in the United States. This was 1.1% higher than April 2012. 
Estimated sales of total conventional fluid milk products 
increased 0.6% from April 2012 and estimated sales of total 
organic fluid milk products increased 13.5% from a year earlier. 
      MARCH MAILBOX MILK PRICES (AMS & CFA):  In March 2013, 
mailbox milk prices for selected reporting areas in Federal milk 
orders averaged $19.30, down $0.26 from the February 2013 
average, and up $2.06 from the March 2012 average.  The 
component tests of producer milk in March 2013 were: butterfat, 
3.81%; protein, 3.15%; and other solids, 5.75%.  On an 
individual reporting area basis, when compared to the previous 
month, mailbox prices decreased in all Federal milk order 
reporting areas except Wisconsin where the mailbox price 
remained the same. Mailbox prices in March 2013 ranged from 
$21.96 in Florida to $17.01 in New Mexico.
      
      



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


AG10 Series Silage Defacers

Loosen silage while maintaining a smooth, compacted bunker space resulting in better feed and less waste. This unique tool pierces, ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight