National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

June 21, 2013 MADISON, WI (REPORT 25)

CME GROUP CASH MARKETS (6/21):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5000.  The weekly average for 
Grade AA is $1.5160 (-.0240).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.7175 and 40# blocks at $1.7250.  
The weekly average for barrels is $1.7445 (-.0255) and blocks, 
$1.7230 (-.0130).
BUTTER HIGHLIGHTS:  Western butter prices are steady to 
weak as increased butter in cold storage weighs on the market.  
Buyers are looking for discounts as an incentive to purchase 
more than immediate needs.  Domestic demand for print butter 
into Western retail and club stores continues to be strong.  
Central bulk butter production is active, but churn operators 
report they are willing to forego some churning to sell into the 
Class II market at higher multiples.  Cream multiples for the 
week range from 1.26 to 1.35 for all Classes.  Northeast cream 
demand continued to improve this week, and as a result, butter 
production has seen further declines.  Some Northeast butter 
makers have been able to curtail bulk butter production, due to 
the decrease in the cream supply.  Domestic demand for Northeast 
butter remains lackluster and below year ago levels and 
producers are building inventory.  Prices for bulk butter vary, 
ranging from 3 cents under to 5 cents under the market in the 
West, from 1 cent under to 1 cent over in the Central Region, 
and from 4-6 cents over the market in the Northeast.  According 
to the FAS, quota imports of butter for January - May 2013 total 
4.0 million pounds, 50.3% more than the same period in 2012.  
January - May imports for 2013 account for 26.2% of the yearly 
total quota.  Imports of High-Tier butter (above quota and with 
a penalty) are 252,749 pounds, more than double last year's high 
tier import of 110,137 pounds for January - May.
      CHEESE HIGHLIGHTS:   Cheese prices are mixed for the week.  
Contract cheese prices tied to CME weekly averages were higher for 
both blocks and barrels.  Spot cheese prices at the CME and elsewhere 
were mixed for blocks and lower on barrel offerings.  Barrels had been 
trading at a premium to blocks recently and that spread returned to a 
more typical situation.  Overall prices have moved in a small range 
for the last month.  Cheese production continued at a steady pace with 
plants trying to maximize schedules.  Domestic sales are steady with 
some increased interest from export markets.  CWT assistance has 
helped to accelerate export sales this year.  Year to date, the 
program has assisted with export sales of over 61 million pounds of 
cheese.  Cheese stocks are heavier than usual, but are not felt to be 
problematic.  Barrels closed the week at the CME Group on Friday at 
$1.7175 and blocks at $1.7250.  Barrels are down $.0550 from last 
Friday and blocks are up $.0025 from last week's close.
      FLUID MILK:  Availability of spot loads of milk in the 
Midwest is uneven.  Some cheese manufacturers indicate their 
internal milk supplies are declining seasonally and access to 
additional milk supplies would be helpful to meet near term 
cheese orders.  A few manufacturers with nonfat dry milk and 
cheese production capabilities are opting toward sending 
additional loads of farm milk intakes into NDM operations as 
that market appears to be gaining near term strength.  Weather 
in California is not stressing the milking herd at all.  The 
peak in milk production is past, but output is not dropping off 
very much or very fast.  According to the U.S. Drought Monitor, 
the entire state is classified as being in a moderate to severe 
drought with the outlook calling for the drought to persist or 
intensify in the coming months.  Warm conditions continue to 
persist in Arizona.  The milking herd is under some stress, but 
the heat abatement measures continue to work well.  Tests on 
milk receipts do continue to decline seasonally.  Milk receipts 
in New Mexico continue to hold up reasonably well.  Days are 
warm in the dairy areas, but drop into the mid-60s at night.  
Milk is being handled efficiently by processing plants.  Weather 
conditions in the Pacific Northwest are ideal for comfortable 
cows.  This is helping to hold milk production levels near the 
seasonal peak.  Coastal areas are well supplied with rains for 
pasture and some rains fell across the high desert areas of 
Eastern Washington this week.  Milk supplies for processing 
showed some increases this week as Class I usage drops with 
schools letting out.  Manufacturing plants have adequate 
capacity to handle current supplies with some milk being moved 
to balance production of specific products.  Utah and Idaho milk 
supplies are mostly steady.  High temperatures during the day 
are balanced with cooler nights and cows are not stressed to any 
extent currently.  Manufacturing capacity is still above milk 
production in most parts of the region.    Weather conditions 
favorable of cow comfort levels in the Northeast and Mid-
Atlantic regions have supported a strong and prolonged seasonal 
milk flush.  Manufacturing milk supplies continue to be heavy 
and above year ago levels.  Class I demand is near its seasonal 
low point as nearly all schools have closed for summer break.  
Florida weather has turned hot and humid, causing considerable 
declines in milk production.  Milk supplies in the Southeast 
continue to exceed demand, requiring the utilization of 
auxiliary manufacturing plants.  Load rejections, due to 
temperature issues, continue to be a problem with transports out 
of the most southern areas of the region.  
      DRY PRODUCTS:  Prices for Central and East nonfat dry milk 
increased on both the range and mostly series.  Central nonfat 
dry milk inventories are steady to building incrementally at 
some locations.  Eastern production is adding to most 
manufacturers' inventories.  The Western range price for 
low/medium heat powder moved higher on the low end and held 
steady on top, while both sides of the mostly increased in price 
in lighter trading.  There is a firm undertone mostly driven by 
export sales and interest.  Central and Eastern Dry buttermilk 
prices are steady on a market with firmer undertones.  Various 
Central market participants report F.O.B. spot loads of dry 
buttermilk are difficult to locate and often require a standing 
relationship with the manufacturer to get workable pricing.  
Eastern production of dry buttermilk continues to decrease as 
improved cream demand is reducing the flow of cream to churns.  
The Western mostly and range price both moved higher in lighter 
trading.  Offerings of powder are declining seasonally.  Buyers 
are more actively looking for powder with limited success.  
Prices for dry whole milk are unchanged to lower on an unsettled 
market.  Prices for Central dry whey are unchanged on the mostly 
price series, and unchanged to slightly lower on the range 
series as contract bases adjust lower.  Domestic interest is 
steady, while interest from off shore buyers is reportedly 
increasing. Northeast dry whey prices declined after two weeks 
of increases as sales based on various price indices moved the 
upper end of the range lower, while spot sales lowered the low 
end of the range.  The continuing strong prolonged seasonal milk 
flush in the region is keeping cheese production and dry whey 
production at increased levels.  Western dry whey prices are 
uneven.  The full range price series narrowed with the bottom of 
the series moving higher and the top moving lower.  The mostly 
series is firmer as the bottom of that range moved higher.  
Opinions are varied amongst the market participants as to the 
direction of the market.  The range price series narrowed for 
whey protein concentrate 34% while the mostly price series moved 
higher on the basis of solid demand and competition for 
available supplies.  A few manufacturers report they are 
currently oversold on WPC 34%.  Prices for lactose are steady on 
the mostly series.  Interest is divided along mesh sizes, with 
higher mesh sizes in good demand and unground lactose demand 
described as steady to modestly improving.  Pricing of both acid 
and rennet casein is steady.  The market tone is slightly firm, 
yet untested.  
      INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN OVERVIEW:  
Milk production trends are steady to lower for most milk 
producing countries.  Volumes are declining from the seasonal 
peak.  For the EU, April milk production was 3.1% lower than 
April 2012.  In May, many countries were noting the milk volumes 
were lower than a year ago, yet narrowing the gap to year ago 
levels.  Current conditions have been generally favorable.  
Temperatures are moderate with only some relatively few hot days 
noted.  Milk prices in most countries are rising, helping with 
profitability and thought to allow milk output to grow.  The 
impact of the flooding and wet conditions remain in Germany, yet 
the scope is limited to specific locations.  Butter movements 
into the Private Storage Assistance (PSA) program are at 54,700 
MT through June 9, down 40% from last year and 13% lower than 
two years ago.  At current pricing, butter producers are willing 
to sell butter and not hold volumes beyond future needs.  Dairy 
product prices are slightly higher.  Gains are noted because of 
the stronger Euro.  However, this is having a negative impact on 
exporting.  Demand is light to fair for new business with 
product moving out from prior sales. EASTERN OVERVIEW: Eastern 
European milk volumes are steady to slightly lower.  Weather 
conditions are generally favorable.  Milk price gains are 
positive to farmer incomes.  Processing plants are holding 
schedules to plan.  Information sources are indicating only 
limited issues surrounding flooding and wet conditions.  OCEANIA 
OVERVIEW:  NEW ZEALAND milk production is trending lower at or 
near seasonal lows.  Processing plants continue to be stepped 
down for end of season maintenance and to maximize efficiencies.  
Milk output levels are down sharply when compared to year ago 
levels, unofficial counts are often more than 30% lower in May.  
This is a continuation of the poor results seen in March and 
April.  According to DCANZ, April milk production was 34.5% 
lower than April 2012.  The June - April output, at 18.9 million 
tons, is running 0.2% lower than the previous season.  Farmers 
began to cull heavier and earlier to compensate for the drought 
conditions.  The trade notes that the market has compensated for 
the declines.  The effects are mitigated due to the low point of 
the milk season and that traders/handlers began to back off 
future sales against the declining milk forecasts.  Moisture 
conditions are improving with widespread, heavy rains over the 
North and South Islands.  Groundwater is being replenished and 
pastures are being revitalized for the upcoming season.  
AUSTRALIAN milk production trends are expected to continue at 
the light side of normal with projections being eased lower.  
Weather conditions have become wetter during the fall season.  
The impact on the pasture and growing conditions is limited 
because of cooler weather limiting any growth.  The 
precipitation is welcomed as farmers look ahead to the new 
season.  Processors and coops are announcing higher milk prices 
for the upcoming season, at levels up 20% or more than for last 
season's start.  This is also anticipated news as farmers plan 
the financials.  The declining Australian dollar value is 
positive for exporting.  Dairy product prices are steady to 
lower.  The market test is generally light with limited 
commodity products available to be offered.  There are some odd 
lot offering and other offers because of fiscal year end 
considerations.  Some limited resale loads are indicated to be 
available.  Demand is light for the current market conditions 
with buyers filling nearby needs from other country sources.  
Negotiations for new season products are building.  gDT:  For 
the June 18 gDT session #94, the all contracts price averages 
(US$ per MT) and percent changes from the previous average are:  
anhydrous milk fat, $4,589 +1.7%; butter, $3,925 +4.7%; 
buttermilk powder, $4,315 -2.2%; cheddar cheese, $4,578 -6.5%; 
lactose, not traded; milk protein concentrate, not traded; 
rennet casein, $9,707 n.a.; skim milk powder, $4,284 +3.2%; and 
whole milk powder, $4,668 +2.2%.      
JULY FEDERAL MILK ORDER ADVANCE PRICES (FMMO):  Under the 
Federal milk order pricing system, the base Class I price for July 
2013 is $18.91.  This price is derived from the advanced Class IV 
skim milk pricing factor of $13.50 and the advanced butterfat 
pricing factor of $1.6803.  A Class I differential for each 
order's principal pricing point (county) is added to the base 
price to determine the Class I price.  Compared to June 2013, the 
base Class I price decreased $0.02.  For selected consumer 
products, the price changes are:  whole milk (3.25% milk fat), 
$0.01 per cwt., $0.001 per gallon; reduced fat milk (2%), $0.16 
per cwt., $0.014 per gallon; fat-free (skim milk), $0.35 per cwt., 
$0.030 per gallon.  The advanced Class IV skim milk pricing factor 
is $13.50.  Thus, the Class II skim milk price for July is $14.20, 
and the Class II nonfat solids price is $1.5778.  The two-week 
product price averages for June are: butter $1.5590, nonfat dry 
milk $1.6826, cheese $1.7806, and dry whey $0.5710. 
      MAY MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 
major States during May totaled 16.5 billion pounds, up 0.9% 
from May 2012. April revised production, at 16.1 billion pounds, 
was up 0.2% from April 2012.  The April revision represented a 
decrease of 20 million pounds or 0.1% from last month's 
preliminary production estimate.

      
      
*****SPECIALS THIS ISSUE*****

INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8A)
DAIRY FUTURES (PAGE 9)
JULY FEDERAL ORDER ADVANCE PRICES (PAGE 10)
MAY MILK PRODUCTION (PAGE 11)
DAIRY GRAPHS (PAGE G1)

1200CT eric.graf@ams.usda.gov 



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Moisture Tracker™

The Moisture Tracker is a hand-held, Near-Infra-Red (NIR) scanning device, which rapidly measures the dry matter and moisture content of ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight