National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

June 28, 2013 MADISON, WI (REPORT 26)

CME GROUP CASH MARKETS (6/28):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.4275.  The weekly average for 
Grade AA is $1.4450 (-.0710).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.5975 and 40# blocks at $1.6375.  
The weekly average for barrels is $1.6340 (-.1105) and blocks, 
$1.6655 (-.0575).
     BUTTER HIGHLIGHTS:  The Grade AA butter market is weak, 
according to market participants.  Stocks are growing steadily 
from month to month.  The current NASS Cold Storage report shows 
butter stocks at 323.2 million pounds.  This is the highest 
level of stored butter on record since January 1993, according 
to NASS data.  At the CME Group, trading was light for the week, 
with one load clearing on Wednesday and one on Friday.  Prices 
stepped lower Monday - Wednesday, shedding 7.25 cents.  Prices 
held on Thursday at $1.4275 and carried into Friday.  Butter 
sales into some retail accounts perked up with the recent drop 
in Grade AA prices.  Various manufacturers report that while 
intermediate buyers are still hesitant to take positions, 
retailers recognize the current pricing offers opportunities to 
fill near term consumer needs.  Bulk butter pricing differs from 
region to region, ranging from 7 cents under to 6 cents over the 
CME Group pricing.  
CHEESE HIGHLIGHTS:  Last Friday's NASS Cold Storage report 
was a confirmation of the generally held belief that cheese 
stocks were building.  Stocks at the end of May were reported up 
3% from last month and 8% higher than a year ago.  Total natural 
cheese in cold storage was reported at 1,156.7 million pounds.  
These record stocks are weighing on spot sales as buyers feel 
that the market must come down to instigate new sales.  Current 
U.S. prices are lower than international prices.  Export demand 
is good and sales are being assisted by the CWT program.  Cheese 
production is slowing as peak milk volumes are past in many 
parts of the country and some plants have made the conscious 
decision to slow manufacturing.  Warmer weather across the 
country is expected to further hinder milk supplies.  Cheese 
prices at the CME Exchange this week were sharply lower in 
reaction to the Cold Storage numbers.  Lower priced offers were 
the driving force with very few actual sales early in the week.  
Friday's trading saw increased sales of 8 barrels and 7 blocks.  
Barrels ended the week 12 cents lower than last Friday.  Blocks 
were 8.75 cents lower than the end of last week.  Barrels closed 
Friday at $1.5975 and blocks finished the week at $1.6375. 
      FLUID MILK:  Milk production remains heavy in the Northeast 
region with some balancing plants operating at near capacity 
levels.  Other areas of the nation are seeing production 
declines to varying degrees, due to weather related stress 
factors.  Component levels are also declining, at variable 
rates, across the nation.  Florida, Arizona and California are 
experiencing the most significant declines in milk production 
due to the current heat wave.  Cream markets are improving as 
ice cream manufacturers are taking on additional loads.  Churn 
operators, in most regions of the country, are developing 
alternative cream usage plans for the upcoming holiday week.  
The California Department of Food and Agriculture (CDFA) 
announced on June 21, 2013, temporary pricing formula amendments 
as a result of the consolidated public hearing held on May 20, 
2013.  According to the release, Class 1, 2, 3, 4a, and 4b 
pricing formulas will be amended for the period July 1, 2013, to 
December 31, 2013.  
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices continued to 
strengthen this week.  Production is decreasing in most areas of 
the country, due to milk production declines and increased 
demand for condensed skim.  Some manufacturers indicate they are 
converting to high heat production when drying schedules ease.  
Bullish export activity has prompted some domestic buyers to 
look for additional coverage.  Stocks of nonfat dry milk at the 
producer level are held with confidence.  Dry buttermilk prices 
moved higher in a firm market.  Production is declining 
seasonally due to lower component levels, along with increased 
demand for cream and condensed buttermilk.  Demand for dry 
buttermilk has improved, while manufacturer's inventories have 
tightened.  Dry whey prices edged higher in the East and Central 
regions, while being mixed in the West. Production is mostly 
steady with some strength noted in the West.  Product 
availability is mixed in the Central region.  Demand is mixed as 
buyers are becoming more price sensitive and cognizant of 
expanding inventories in the East and West.  Whey protein 
concentrate 34% prices are mostly higher on a firm market with 
increased interest as available supplies have declined.  
Production is steady to lower as milk production and component 
levels are seasonally lower.  Lactose prices are unchanged for 
the mostly price series.  Production is at seasonally expected 
levels and inventories are unchanged.      
      ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Organic milk half gallons 
have a weighted average advertised price of $3.54, 5 cents lower 
than two weeks ago.  The price range is $2.79 to $4.99, 50 cents 
higher at the top than last period.  One year ago the weighted 
average advertised price was $3.27, 27 cents lower than 
currently.  Organic half-gallon milk has a weighted average 
advertised price of, $3.54, down 5 cents from two weeks ago.  
Conventional milk's price for half gallons, $2.32, is up $1.32 
from two weeks ago.  One year ago conventional milk's average 
advertised price was $2.13 and organic was $3.27.  The organic-
conventional half gallon price spread is $1.22, compared with 
$2.59 two weeks ago. This is the second lowest price spread of 
2013.  For 32 ounce organic yogurt, the weighted average 
advertised price is $2.50, with no price range.  The weighted 
average advertised price for 4-6 ounce organic yogurt is $.65, 
with prices ranging from 60 cents to 69 cents.  The weighted 
average advertised price for 4-6 ounce organic Greek yogurt is 
$1.00, with no price range.  For 32 ounce organic Greek yogurt, 
all prices are $2.99.  Organic dairy product ad volume is above 
average ad numbers for 2013.  This resulted from combined strong 
organic milk ad numbers bolstered by very strong organic yogurt 
ad numbers.  Organic milk produced in Humboldt County California 
is the source of 100% Grassfed organic milk used by a national 
organic dairy cooperative to manufacture two varieties of 
recently introduced organic Cheddar cheese.  The Grassmilk 
organic Cheddar cheese is now being sold in locations throughout 
the U.S.  This cheese joins half gallon organic Grassmilk in 
national distribution.
      MAY COLD STORAGE (NASS):  On May 31, U.S. cold storage 
holdings of butter totaled 323.2 million pounds, 4% more than 
April 2013 and 24% more than May 2012.  Natural American cheese 
holdings total 717.9 million pounds, 3% more than April, and 10% 
more than May 2012.  Total cheese stocks were 1,156.7 million 
pounds, 3% more than last month, and 8% more than May 2012.   
MAY FEDERAL MILK ORDER MARKETINGS AND SUMMARY (FMMO):  
During May, more than 11.4 billion pounds of milk were received 
from producers.  This volume of milk is 3.1% lower than the May 
2012 volume.  In May 2012 and May 2013, there were volumes of milk 
not pooled due to intraorder disadvantageous price relationships.  
Nearly 3.6 billion pounds of producer milk were used in Class I 
products, 0.2% lower than the previous year.  The all-market 
average Class utilization percentages were: Class I = 31%, Class 
II =14%, Class III = 44% and Class IV = 11%.  The weighted average 
statistical uniform price was $19.28 per cwt., $0.48 higher than 
last month and $3.13 higher than last year.
      JUNE AGRICULTURE PRICES HIGHLIGHTS (NASS):  The All Milk 
price received by farmers was $19.70 in June, no change from May 
2013, but up $3.40 from June 2012. Alfalfa hay price was $220.00 
in June, up $19.00 from June 2012. Corn price was $7.02 in June, 
up $0.65 from June 2012. Soybean price was $15.10 in June, up 
$1.20 from June 2012. The milk-feed price ratio was 1.53 in 
June, up 0.15 from June 2012.  The index of prices received by 
farmers for dairy products during the month of June 2013 was 
unchanged from the previous month at 151. Compared with June 
2012, the index was up 26 points (20.8%). The index of prices 
paid by farmers for commodities and services, interest, taxes, 
and wage rates in June 2013 was up 1 point to 221. Compared with 
June 2012, the index was up 7 points (3.3%).    
      

      
*****SPECIALS THIS ISSUE*****

ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8A)
MAY COLD STORAGE (PAGES 9-10)
MAY FEDERAL MILK ORDER MARKETINGS AND SUMMARY (PAGE 11)
JUNE AGRICULTURE PRICES (PAGE 12)
DAIRY GRAPHS (PAGE G1)
RETAIL DAIRY MARKET REPORT (ATTACHED)

1200CT rick.whipp@ams.usda.gov 



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Massey Ferguson 5600 Series

Our most advanced multi-tasking mid-range ever. Perfect for livestock, dairy, hay, and general all-around farm work, these exceptional loader tractors ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight