National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

July 12, 2013 MADISON, WI (REPORT 28)

CME GROUP CASH MARKETS (7/12):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.4600.  The weekly average for 
Grade AA is $ 1.5035 (-.0034).  
CHEESE:  Barrels closed at $ 1.6500 and 40# blocks at $ 1.6750.  
The weekly average for barrels is $ 1.6620 (+.0157) and blocks, 
$ 1.6720 (+.0139).
     BUTTER HIGHLIGHTS:  There was some regional variation in 
butter markets related to weather and other factors.  The hot 
weather across much of the West is causing concern over cream 
supplies.  The hot weather is also making it difficult to move 
cream long distances.  Central Butter production remains strong 
but "the rate of growth has slowed".  Ice cream manufacturing is 
increasingly siphoning cream from the churns.  Northeast cream 
cheese manufacturers are already drawing cream to produce for 
fall orders.  Ice cream manufacturers have also increased cream 
interest as hotter weather has arrived.  These factors leave 
butter production down.  Prices for bulk butter range from 3 to 
6 cents under the market in the West, from flat market to 
occasionally 8 cents over in the Central Region, and in the 
Northeast, 4 to 6 cents over the market.  Butter retail 
advertising volume and price nationally reported in the National 
Dairy Retail Report for a 1 pound package of butter decreased.  
Ad numbers this period decreased by 16% from two weeks ago, and 
the weighted average advertised price decreased by 33 cents to 
$2.54, following a 10 cent decrease two weeks ago.  One year ago 
the national average butter price was $2.52, 2 cents lower than 
currently.  According to the Foreign Agricultural Service, 
exports of butter and milkfat for January-May 2013 total 56.1 
million pounds, down 2% or 0.9 million pounds from the same 
period a year ago.  Butter and milkfat exports account for 6.4% 
of butter production in the U.S. for the year.
CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese prices are unsettled this week 
as spot prices continued to move within a fairly narrow range.  
Prices over the last two weeks have moved both up and down with 
little clear direction or trend.  Contract pricing during the 
same period based on CME weekly averages was also mixed.  Milk 
supplies available for cheese manufacturing are lower as hot 
weather has lowered volumes and component levels.  Cheese demand 
is good with buyers taking advantage of price breaks to build 
their inventories.  Export sales continue at above year ago 
levels.  According to FAS, exports of cheese and curd for 
January-May total 271.4 million pounds, up 5% from a year ago.  
The CWT program continued to assist with export sales this week.  
The National Dairy Retail Report found advertised cheese prices 
steady to higher compared to two weeks ago on lighter featuring.  
Trading at the CME Group this week was hectic with both buyers 
and sellers actively participating.  Sales for the week totaled 
20 loads of barrels and 23 loads of blocks.  Prices closed the 
week at $1.6500 for barrels, down 2 cents from last Friday.  
Blocks closed at $1.6750, up 1 cent from a week ago. 
      FLUID MILK:  California milk production has stabilized this 
week as temperatures are more moderate.  Processing plants saw 
milk intakes down from 8-15% during the height of the heat wave.    
Arizona  milk output continues to decline as a direct result of 
the hot weather conditions and the duration of the weather 
cycle.  The forecast of increasing humidity and the resulting 
"monsoon season" will likely foreshadow additional milk 
declines.  Milk production in the Pacific Northwest improved 
this week as cooler nighttime weather helped relieve heat stress 
on milk cows.  Overall milk receipts are off as cows slowly 
recover.  Idaho and Utah production levels are lower from the 
recent hot weather.  Some recovery is being noted as the extreme 
weather has abated.  Milk supplies continue to be handled within 
the region as processors have adequate capacity for current 
production.  Anecdotal reports from Central Region milk haulers 
indicate farm milk loads are decreasing in volumes as summer 
advances.  Components within the farm milk are also dropping in 
step with the arrival of rising daytime temperatures and 
humidity.  Spot milk loads are reportedly less available this 
week.  Cream supplies were uneven, with some tightness within 
the Central market at the beginning of the week as several ice 
cream plants restarted.  It is "getting hot" in the Southeast.  
This has resulted in a lower level of dairy manufacturing 
because milk beyond what is needed for Class I, is less 
available.   Milk shipments out of the region dropped to zero, 
down from 18 last week.  Florida milk production is dropping but 
slower than expected.  New York milk production is showing signs 
of declining production volume.  New England milk components are 
dropping and production is beginning to decline.  
      DRY PRODUCTS:  Central nonfat dry milk prices moved lower 
and higher on the range, and higher on both ends of the mostly 
price series.  The market tone is firming as concern about near 
to mid-term inventories emerge on the heels of extremely hot 
weather in the West. Eastern nonfat dry milk pricing 
strengthened and the range expanded.  Prices are higher for 
Western low/medium heat NDM.  The market undertone remains firm.  
Buying interest is light to fair from domestic accounts, fair to 
good into international markets.  Central dry buttermilk prices 
are lower and higher on a mixed market.  Eastern buttermilk 
prices are slightly lower resulting from a wider price range.  
The wider price range - higher and lower prices, reflects one 
characterization of this market as "uneven".  Western dry 
buttermilk prices continue to move higher.  The market undertone 
is slightly firm. Dry whole milk prices stepped higher on both 
sides of the range.  Trading on manufacturers' spot loads was 
very active this week, with dry whole milk sources spanning most 
of the nation.  Dry whey prices in the Central region are 
unchanged on the mostly series.  Spot loads are available from 
some manufacturers, unavailable from others, and market 
participants indicate the Central dry whey market is in balance.  
Northeast dry whey prices strengthened.  Prices based on price 
indices moved higher but spot transactions tempered the overall 
impact on the range.  Western dry whey prices are unchanged.  
Dry whey markets are unsettled with no clear direction 
indicated.  Whey protein concentrate 34% prices are higher on a 
firm market.  Offers from resellers into the marketplace are 
active, along with a handful of direct F.O.B. offers, according 
to end users.  Prices for lactose are lower on the range as last 
week's top spot sale price left the market and a lower spot sale 
price emerged.  The mostly price series is unchanged to 
fractionally higher as market plus contract pricing starts for 
the quarter.  Prices are unchanged for both casein types.  The 
market tone is steady after the setting of third quarter 
contract pricing.  
      ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  AMS reports Total Organic 
Milk Products sales for May 2013, 195 million pounds, were up 
8.0% from May last year.  Organic Whole Milk sales for May 2013, 
52 million pounds, were up 12.0% compared with May last year and 
up 9.1% year-to-date compared with last year.  Organic Reduced 
Fat Milk sales for May, 56 million pounds, were 17.8% above 
sales one year earlier and 9.1% above year-to-date sales last 
year.  The weighted average advertised price of organic milk 
half gallons, $3.54, is unchanged from two weeks ago.  One year 
ago the weighted average advertised price was $3.93, 39 cents 
higher than currently.  The Northeast has the highest weighted 
average price, $3.79, while the South Central Region has the 
lowest weighted average price this period, $3.05.  The highest 
absolute price is in both the Northeast and Southwest, $3.99, 
while the lowest absolute price is in the South Central region, 
$2.79.  The organic-conventional half gallon price spread is 
$1.17, compared with $1.22 two weeks ago. This is the second 
lowest price spread of 2013.  The weighted average advertised 
price for 32 ounce organic yogurt is $3.19, up from $2.50 last 
period.  As for 4-6 ounce organic yogurt, the weighted average 
advertised price is $.88, up from $.65 two weeks ago.  Prices 
range from 60 cents to 99 cents.  The weighted average 
advertised price for 4-6 ounce organic Greek yogurt is $1.00, 
with no price range.  Organic ice cream in 48-64 oz. containers 
has a national weighted average advertised price of $3.54.  
Significant is that the weighted average advertised price for 
conventional ice cream is $2.92.  This results in only a 62 cent 
price difference between the average price of organic and 
conventional ice cream.  Specifically comparing prices only in 
the Southeast where the overwhelming majority of organic ice 
cream ads appear, the price difference between organic and 
conventional ice cream is only 19 cents.
      NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  Overall, ad numbers are 
down 15% from two weeks ago across dairy product categories, 
likely trailing off after June Dairy month promotions ceased.  
Ice cream ad features were common this period - July is "Ice 
Cream Month" - yet the 48-64 oz. category saw a 12% decline from 
two weeks ago.  While not captured, ads also featured numerous 
ice cream novelties along with other pack sizes, from cups to 5 
quart pails.  Ice cream in 48-64 oz. containers averaged $2.92 
across all national ads, down 13 cents from two weeks ago and 30 
cents less than a year ago.   Ads ranged from $1.50 to $4.59.  
Cheese shreds in 8oz. packages averaged $2.16, unchanged from 
two weeks ago and 2 cents lower than one year ago.  The price 
for 8 ounce blocks, at $2.30, is unchanged from two weeks ago 
but 3 cents higher than a year ago.  Greek yogurt in 4-6 ounce 
packs averaged $1.00, up 1 cent from two weeks ago and equal to 
the price a year ago.  Regular yogurt in 4-6 ounce packs, 
averaged 47 cents, down 5 cents from two weeks ago and 3 cents 
lower from a year ago.  The national weighted average butter 
price is $2.54 per 1# package.  The average is 33 cents lower 
than two weeks ago but 2 cents higher than a year ago.  Butter 
ad numbers are down 16% from two weeks ago.  The national 
weighted average conventional milk price for half gallons, 
$2.37, is up 5 cents from two weeks ago.  Organic half-gallon 
milk, at $3.54, is equal to two weeks ago.  The organic-
conventional half-gallon price spread is $1.17, the second 
lowest value this year.   
JULY MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The 2013 
milk production forecast is raised from last month based on 
growth in milk production to date.  The milk production forecast 
for 2014 is unchanged from last month.  Despite weaker forecast 
milk prices, forage supplies and feeding margins will likely 
continue to support modest gains in milk production.  The fat-
basis import forecast for 2013 is unchanged, but lowered on a 
skim-solid basis reflecting slower-than-expected imports of milk 
protein concentrates.  The 2013 fat-basis export forecast is 
higher on continued robust exports of cheese.  Skim-solid 
exports for 2013 are higher as nonfat dry milk (NDM) shipments 
are expected to remain strong.  The United States has gained in 
export markets typically served by the European Union which has 
experienced a slowdown in production.  Export forecasts for 2014 
are unchanged. Fat and skim-solid basis ending stock forecasts 
for 2013 are raised as stocks of butter and cheese have remained 
large. Ending stock forecasts for 2014 are raised as well. 
Cheese and butter prices are forecast lower for 2013 on larger 
supplies.  Prices for 2014 are lowered as the larger carry-in 
stocks overhang the market.  The 2013 NDM price forecast is 
raised from last month on strong export demand, but the forecast 
for 2014 is unchanged.  The whey price forecasts for both 2013 
and 2014 are unchanged from last month.  The Class III price 
forecasts are lowered from last month in line with lower product 
prices.  The Class IV price forecast is unchanged for 2013 as 
lower butter prices are largely offset by higher NDM prices.  
However, the Class IV price is lowered for 2014, reflecting 
lower butter prices.  The 2013 all milk price is forecast at 
$19.50 to $19.80 and the price for 2014 is $18.70 to $19.70. 
MAY MILK SALES (FMMO & CDFA):  During May, 4.3 billion 
pounds of packaged fluid milk products is estimated to have been 
sold in the United States.  This was 1.2 percent lower than May 
2012.  Estimated sales of total conventional fluid milk products 
decreased 1.6 percent from May 2012 and estimated sales of total 
organic fluid milk products increased 8.0 percent from a year 
earlier. 
APRIL MAILBOX PRICES (AMS & CDFA):  In April 2013, mailbox 
milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders 
averaged $19.45, up $0.15 from the March 2013 average, and up 
$2.58 from the April 2012 average.  The component tests of 
producer milk in April 2013 were: butterfat, 3.76%; protein, 
3.12%; and other solids, 5.75%.  On an individual reporting area 
basis, mailbox prices decreased in five Federal milk order 
reporting areas and increased in 14 Federal milk order reporting 
areas when compared to the previous month. Mailbox prices in 
April 2013 ranged from $21.73 in Florida to $17.25 in New 
Mexico.

      
*****SPECIALS THIS ISSUE*****
ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8B)
JULY SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (PAGES 9-10)
MAY MILK SALES (PAGE 11)
APRIL MAILBOX PRICES (PAGE 12)
DAIRY GRAPHS (PAGES G1-G3)
NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (ATTACHED)


1200CT eric.graf@ams.usda.gov  








Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


7080 Series Self-propelled Forage Harvesters

ProDrive™ senses which axle has more traction and sends power to that axle. A new faster, more reliable spout turning ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight