National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

July 19, 2013 MADISON, WI (REPORT 29)

CME GROUP CASH MARKETS (7/19):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.4900.  The weekly average for 
Grade AA is $ 1.4850 (-.0185).  
CHEESE:  Barrels closed at $ 1.7400 and 40# blocks at $ 1.7475.  
The weekly average for barrels is $ 1.6810 (+.0190) and blocks, 
$1.6980 (+.0260).
     BUTTER HIGHLIGHTS:  Western butter markets are unsettled 
with little clear direction.  Butter stocks remain heavy.  Hot 
weather across the West is affecting both available milk 
supplies and butterfat levels.  Cream multiples are steady to 
firm in the face of tighter supplies.  Central butter production 
is steady at most locations this week.  Various churn operators 
indicate cream multiples are not necessarily tempting them to 
sell spot cream into the market.  Northeast butter production 
has declined due to a number of factors.  Declining milk 
production, lower butterfat levels, increased Class II cream 
demand and seasonal maintenance on some churns have combined to 
significantly reduce butter production.  Domestic demand for 
butter is steady for this time of year, but export interest 
remains fairly good with some butter makers continuing to fill 
82% butter orders.   Northeast bulk butter prices for this week 
are 4-6 cents over the market while in the West, bulk butter 
prices range from 3 cents under to 6 cents under the market.  
Cooperatives Working Together (CWT) recently announced 
acceptance of export assistances bids for 3.5 million pounds of 
butter.  The butter is slated for export to the Asia, Europe, 
the Middle East, and North Africa from July through December 
2013.   This brings the year to date butter export assistance to 
56.9 million pounds.  
CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese prices continue mixed on spot 
trading again this week.  Wholesale prices are higher following weekly 
average increases at the CME Group.  Activity amongst buyers has 
increased as hedging opportunities improved.  Although stocks of 
cheese are plentiful, some buyers feel that cheese production may slow 
down as milk supplies tighten due to the heat.  Hot weather across 
much of the country is lowering milk production and lowering component 
levels.  Export demand is reported to be good and is being assisted by 
the CWT program.  This week they accepted bids on 4.4 million pounds 
for delivery this year.  Total assistance so far for 2013 amounts to 
72.2 million pounds.  Trading at the CME Group on Friday was active 
with buyers looking to purchase.  Barrels closed at $1.7400, up 9 
cents from last Friday.  Blocks closed the week at $1.7475, up 7.25 
cents from last Friday's close.   
      FLUID MILK:  Milk production across the nation continues to 
decline seasonally as summer advances.  Central region milk 
handlers noted the farm milk pickup volumes trending lower as 
temperatures in that area topped 90 degrees during the latest 
bout of high daytime readings.  Rejected milk loads, for 
temperature readings, are popping up occasionally, but most milk 
handlers report milk loads are successfully finding 
manufacturing room.  Bottling use is mostly steady, but many 
bottlers note they are on the cusp of strong demand for fluid 
milk for schools.  Class II demand is still within the 
traditional July high volume usage pattern, catering to frozen 
dessert and aerated cream production.  Cream supplies are 
tighter throughout the country as butterfat components slide 
lower due to heat stress on milking herds.  
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices continue to garner 
support in the domestic and international markets.  Stateside 
production is declining as manufacturing milk supplies decrease 
due to challenges to cow comfort.  Dry buttermilk prices are 
steady to higher as demand skips ahead of near term supplies.  
Interregional transportation considerations/costs are shifting 
some demand from one region to another.  Dry whey prices are 
uneven.  The East region managed increases on both ends of the 
range, the Central is unchanged, and the West mostly is lower 
and higher.  Most participants indicated the whey market is 
waiting for new information to prompt significant price 
movement.  Whey protein concentrate 34% prices gained 
fractionally on the bottom of the mostly.  Inventories at 
manufacturers are tight, prompting price enhancement for the 
F.O.B. spot loads clearing into the marketplace.  Lactose prices 
on the shifted one-half cent higher on the bottom of the mostly 
price range.  Production is generally lower as manufacturing 
milk supplies decline seasonally.
      INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN): WESTERN AND EASTERN 
EUROPE - WESTERN OVERVIEW:  Milk output is declining along seasonal 
expectations in Western Europe, but weather is not a real factor now 
in hastening the decline.  Some countries, especially France, seem to 
be bouncing back quite well.  Feed supplies are better and margins are 
improving with better prices for milk.  Other countries are also 
narrowing the gap caused by the inclement spring weather.  Pasture and 
forage growth are positive for this season.  Currently, internal 
demand is being called a better option than exporting.  Export 
competition is strong, limiting volumes moving from Europe.  Domestic 
sales are good.  The current Holiday season is impacting the product 
mix somewhat, which is typical.  Butter movements into the Private 
Storage Assistance (PSA) program are at 69,000 MT, down about 40% from 
the previous year.  EASTERN OVERVIEW: Eastern European milk 
production is declining seasonally, but at the expected rate.  
Weather stress at this time is minimal.  Farmers are responding 
to the higher milk prices by making short run decisions to 
bolster milk output as best they can.  Some of the milk output 
lost this spring is being made up now.  Plants are running 
efficiently and they are moving milk to operations offering the 
best return.  OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk output is near 
the seasonal low point.  Early estimates are for a fair to good 
start to the new season.  Some stress issues are still noted 
from last year's drought.  Some reports are coming in of cattle 
that didn't settle because of all the stress they were under 
last year.  There are no estimates yet about what impact this 
might have on the new production year.  New year milk prices 
continue to be announced and they are giving milk producers more 
confidence about the new year also.  Currency relationships are 
also helping with export opportunities.  NEW ZEALAND is still 
experiencing issues related to the drought at the end of the 
last production season.  Feed and forage prices are very high as 
milk producers were forced to use winter feed stocks much 
earlier than normal with no real replacements at hand.  Moisture 
conditions have improved greatly, but conditions are too cold 
for any pasture use at this time with any real feed value.  Some 
areas actually have some surplus moisture at this time.  
Supplies of dairy products are currently light, just before the 
real start of the new production season.  Negotiations are 
starting for next season's supplies.  gDT:  For the July 16 gDT 
session #96, the all contracts price averages (US$ per MT) and 
percent changes from the previous average are:  anhydrous milk 
fat, $4,742 +3.6%; butter, $3,693 -0.3%; buttermilk powder, 
$4,826 +4.8%; cheddar cheese, $4,475 +2.1%; lactose, not traded; 
milk protein concentrate, not traded; rennet casein, $9,744 -
5.0%; skim milk powder, $4,566 +3.3%; and whole milk powder, 
$5,058 +7.7%.      
      AUGUST FEDERAL MILK ORDERS ADVANCE PRICES (FMMO):  Under 
the Federal milk order pricing system, the base Class I price 
for August 2013 is $18.88. This price is derived from the 
advanced Class IV skim milk pricing factor of $13.77 and the 
advanced butterfat pricing factor of $1.5969. A Class I 
differential for each order's principal pricing point (county) 
is added to the base price to determine the Class I price. 
Compared to July 2013, the base Class I price decreased $0.03. 
For selected consumer products, the price changes are:  whole 
milk (3.25% milk fat), -$0.01 per cwt., -$0.001 per gallon; 
reduced fat milk (2%), $0.10 per cwt., $0.009 per gallon; fat-
free (skim milk), $0.23 per cwt., $0.020 per gallon. The 
advanced Class IV skim milk pricing factor is $13.77. Thus, the 
Class II skim milk price for August is $14.47, and the Class II 
nonfat solids price is $1.6078.  The two-week product price 
averages for August are: butter $1.4902, nonfat dry milk 
$1.7131, cheese $1.7201, and dry whey $0.5769.
      

1200CT Janet.Linder@ams.usda.gov








Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Massey Ferguson 5600 Series

Our most advanced multi-tasking mid-range ever. Perfect for livestock, dairy, hay, and general all-around farm work, these exceptional loader tractors ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight