National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

August 9, 2013 MADISON, WI (REPORT 32)

CME GROUP CASH MARKETS (8/9):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.3975.  The weekly average for 
Grade AA is $1.4155 (-.0165).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.7650 and 40# blocks at $1.7975.  
The weekly average for barrels is $1.7870 (+.0245) and blocks, 
$1.7885 (+.0180).
     BUTTER HIGHLIGHTS:  Bulk butter demand has hit the summer 
doldrums.  This is evidenced by declining pricing at auction 
sites and Cold Storage holdings at the end of June were 33% 
higher than year ago quantities.  Some seasonal interest in 
chips and continentals is reported for shipment to educational 
institutions, but many market participants are content to wait.  
Cream volumes clearing through the churns are seasonally lower.  
Some plants are hesitant to build butter inventories beyond 
current quantities.  One or two plants indicate they are meeting 
limited buyer interest through microfixing.  Others report 
interest in butteroil and whole milk powder is offering other 
avenues for clearing some portion of incoming butterfat and 
butter on hand.  Prices at the CME declined on limited sales 
activity, falling to $1.4000 on Thursday and $1.3975 on Friday.  
Last bids are coming in below the market while offers are above 
the market.
CHEESE HIGHLIGHTS:  Trading activity at the CME Group 
brought price gains to both 500 pound barrels and 40 pound 
blocks.  International interest is steady as U.S. prices are 
currently offering good value to off shore buyers.  Cheese 
exports for January to June are up 6% compared to one year ago 
while June monthly exports are up 9% compared to June 2012.  
Domestic demand is currently steady, but cheese sellers expect 
sharp increases in demand will arrive within the next few weeks 
as K-12 and universities resume classes.  Cheese production is 
steady to higher in the West and Northeast, where dairy cows 
maintained milk production during recent spells of hot weather.  
Central region production has experienced some decreases with 
the recent hot weather as well as the uptick in sales of milk 
into bottlers.  
      FLUID MILK:  Schools have reopened in the Southern tier of 
states across the nation sending an increasing number of milk 
loads to bottlers to meet the increased Class I demand.  Milk 
production was steady to higher in the Northeast and Mid-
Atlantic regions and also in Arizona and parts of California as 
cooler weather moved into those regions.  The Pacific Northwest, 
Utah and Idaho are experiencing heat into the 90's, which is 
stressing the milking herd.  Cream markets were mixed with 
prices trending lower.  Eastern supplies were readily available 
and pressured prices significantly lower.  Central and Western 
markets are seeing less cream going to higher-class product 
categories.  
      DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are steady to firm in 
the Central and Eastern regions, higher in the West with a firm 
market tone.  Demand is fair to good into export channels, light 
to fair for domestic usage.  Nonfat dry milk production is 
slowing, due to reduced milk intakes caused by lower seasonal 
milk production and increased Class I demand where schools are 
starting.  Dry buttermilk prices moved higher in the West, while 
holding steady in the Eastern and Central regions.  Production 
has declined as churning has become less active.  Demand is 
light to fair for the current limited supplies.  Dry whey prices 
stepped back in the East and the West, while holding steady in 
the Central region.  Sales took place at lower prices as 
manufacturers in the East and West provided discounts to 
consummate deals that would assist in their inventory management 
strategies.  Some lower priced sales were also tied to the 
export market.  Prices for whey protein concentrate 34% are 
unchanged on the mostly series, in a market with a mixed 
undertone.  Lactose prices moved higher as new monthly contracts 
came into play. 
      ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  The nationally weighted 
average advertised price of organic milk half gallons is $3.64.  
The price range narrowed slightly this week and ranged $2.79 to 
$4.99.  One year ago the weighted average advertised price was 
$3.27, 37 cents lower than currently reported.  The organic-
conventional half gallon price spread is $1.77, compared with 
$1.36 two weeks ago.  Organic yogurt ad numbers declined from 
last week's second highest level of the year.  Ads were heavily 
concentrated in the Southeast and Northeast with the following 
percentage breakdown; Southeast, 44%; Northeast, 25%; Southwest, 
19%; Midwest, 9%; and South Central, 3%.  Of the categories of 
organic yogurt, 56% for 4-6 ounce organic yogurt, 19% of ads are 
for 4-6 ounce organic Greek yogurt, and 25% for 32 ounce organic 
yogurt.  The weighted average advertised price for 32 ounce 
organic yogurt is $3.12, down from $3.35 last period.  The 
current price range is $2.99 to $3.99.  The weighted average 
advertised price for 4-6 ounce organic yogurt is $.69, down 8 
cents from two weeks ago.  The weighted average advertised price 
for 4-6 ounce organic Greek yogurt is $1.18, up 12 cents from 2 
weeks ago.  Cool weather conditions have increased cow comfort 
levels and bounce backs in organic milk production in the 
Northeast region.  Organic producers are contemplating herd 
expansion due to the improved crop conditions over last year.  
Hay harvests continue to be interrupted and delayed by 
occasional rains.  Pasture conditions are described as lush with 
numerous producers cutting pasture grasses to augment their 
forage supplies, determined not to get caught short on forage 
supplies going into 2014.  Organic cream demand remains very 
good with demand outpacing supplies.  Butterfat levels in milk 
are at or near their seasonal low point, but remain above year 
ago levels.  In contrast to the organic situation in the 
Northeast, there is little contemplation to expand dairy herds 
in the Pacific Northwest, due to higher organic hay and grain 
prices limiting margins.       
      NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  Cheese shreds in 8-
ounce packs were the most featured individual item this period, 
appearing in 12,755 ad features.  The national price averaged 
$2.36, up 12 cents from two weeks ago.  8-ounce blocks, at 
$2.43, moved 7 cents higher from two weeks ago.  Greek yogurt in 
4-6 ounce packs, featured in nearly 11,000 ads, and averaged 
$1.00, up 1 cent from both two weeks ago and a year ago.  
Regular yogurt in 4-6 ounce packs averaged 51 cents, up 1 cent 
from two weeks ago.  The national weighted average butter price 
registered $2.91 for 1# packages, a 38 cent increase from two 
weeks ago and 32 cents higher than a year ago.  Ice cream 
features are down this period, appearing in 11,387 ads, down 
near 11% from two weeks ago.  The national average for 48-64 oz. 
containers was $2.89, down 5 cents from two weeks ago and 23 
cents lower than a year ago. The national weighted average 
conventional milk price for half gallons, $1.87, 13 cents lower 
from two weeks ago.  Organic half-gallon milk, at $3.64, is 28 
cents higher from two weeks ago.  The organic-conventional half-
gallon price spread is $1.77, compared to $1.36 two weeks ago.  
      INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS UPDATE (DMN):  At the 
August 6th gDT session #97, prices for the major categories were 
mostly lower from the prior event.  The all contracts price 
averages (US$ per MT) and percent changes from the previous 
average are:  anhydrous milk fat, $4,612 -4.9%; butter, $3,499 -
5.5%; buttermilk powder, $4,641 +0.4%; cheddar cheese, $4,335 -
4.4%; lactose, not traded; milk protein concentrate, $7,751 
n.a.; rennet casein, $9,904 +1.2%; skim milk powder, $4,451 -
3.0%; and whole milk powder, $5,021 -1.6%.      
      WORLD DAIRY SITUATION (FAS):  The price volatility that has 
come to characterize international dairy markets in recent years 
was very much in evidence early in 2013 as news of a late season 
drought in New Zealand led to a sharp rally in dairy product 
prices. However, it was evident that while a prolonged drought 
could eventually have severe consequences, the immediate market 
was likely being driven primarily by the lack of exportable 
supplies of SMP and whole milk powder (WMP) in the face of 
strong import demand. This shortfall was largely due to sluggish 
spring flush milk production in the EU-27 where cold wet weather 
and margins squeezed by mounting production costs early in the 
year led to a 3 percent decline in milk deliveries early in the 
year.  Since this early run-up, dairy prices have moderated but 
are nevertheless expected to remain relatively strong for the 
balance of the year supported particularly by surging import 
demand from China for WMP. In Oceania, milk production is at a 
seasonal ebb but the brief drought in New Zealand has ended, 
overtaken by ample rains and resumption of normal weather 
patterns. This bodes well for the new season and total milk 
production for 2013 is expected to only decline slightly from 
the record setting level reached last year. In contrast, drier 
seasonal conditions in Australia have led to downward revisions 
in the forecast supply of milk which are expected to impact 
primarily the availability of exportable supplies of milk 
powders. In the EU-27, although financial conditions are 
expected to improve due to stronger milk prices, the milk 
production forecast has been revised down and is now expected to 
remain largely unchanged from 2012. In the United States, feed 
prices have moderated and favorable weather conditions in much 
of the country have led to an upward revision in the expected 
production of milk. In effect, the U.S. appears to be well 
positioned to backfill any declines in EU-27 exports of SMP and 
to a lesser extent cheese and butterfat. 
      


*****SPECIALS THIS ISSUE*****
ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8A)
WORLD DAIRY SITUATION (PAGE 9)
DAIRY GRAPHS (G1-G2)
NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (attached)

1200CT rick.whipp@ams.usda.gov








Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


8560 4WD Shuttle

Built for Performance. Modern looking 83 hp workhorse with rugged, cast-iron chassis that provides more weight – resulting in more ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight