National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

September 20, 2013 MADISON, WI (REPORT 38)

CME GROUP CASH MARKETS (9/20):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.6000.  The weekly average for Grade AA is 
$1.5400 (+.0600).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.7675 and 40# blocks at $1.7950. The weekly 
average for barrels is $ 1.7720 (-.0355) and blocks, $ 1.8010 (-.0290).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter markets have firmed, reflecting daily 
and weekly price increases at the CME.  Demand increased both 
domestically and in the export market, forcing butter manufacturers to 
decide which market to sell to.  Manufacturers have been taking 
advantage of the greater profits in the export market.  To keep up 
with the print demand, some manufacturers are microfixing supplies to 
fill orders.  Several butter manufacturers are facing tight cream 
supplies due to declining milk production and lower butterfat levels.  
Retail buyers are trying to place orders to stay ahead of the recent 
upswing in butter prices but are finding it difficult to do so.  
Domestic bulk butter prices have been good.  Central bulk butter sold 
up to 8 cents over the market.  Prices in the Northeast had a range of 
4-6 cents over the market. Western bulk butter sales were market to 3 
cents under. Cooperatives Working Together (CWT) accepted requests for 
export assistance to sell 3.123 million pounds of butter.  The 
National Dairy Retail Report showed a national weighted average price 
for 1 lb. package of butter at $2.67 compared to $3.09 two weeks ago 
and $2.63 last year.  Grade AA butter trading was active at the CME 
Group this week as 67 loads were sold. The market closed Friday at 
$1.60, up 7 cents on the day with 36 loads being sold.
       CHEESE HIGHLIGHTS:  After three weeks of firming prices, the 
cheese market began to exhibit some signs of weakness this week.  The 
higher prices were met with increasing resistance.  Cheese production 
is lower as milk supplies across much of the country are described as 
tight.  Increased Class I usage along with seasonally reduced overall 
milk volumes have cheese makers reporting a harder time finding spot 
loads of milk.  Good retail demand is moving cheese from storage and 
reducing stocks.  Export demand is adding to the pull of cheese from 
storage.  Cheese manufacturers would like to increase production, but 
are having to choose where to best use available milk supplies.  Spot 
cheese prices at the CME Group on Friday closed with barrels at 
$1.7675, 4.5 cents lower than last week's close.  Blocks closed at 
$1.7950, 4.5 cents lower than the previous week.  
       FLUID MILK:  Milk supplies across much of the country continue to 
be described as tight.  The Northeast and Mid-Atlantic states are 
sending milk to the Southeast for increased Class I demand.  Florida 
imported over 200 loads of milk this week from outside of the state.  
Milk production in the Central region bounced back some from the 
recent hot weather, but remains tight for manufacturing needs.  
California milk production was reported as mostly flat with recent 
weeks.  Arizona production also recovered some from recent unfavorable 
weather conditions.  The Northwest milk supplies are seasonally tight 
and production is steady to fractionally lower.  Milk supplies are 
sufficient for Class I needs, but manufacturing milk supplies are 
tight with many plants working on reduced schedules.  Cream demand is 
good as production of products using cream increases for the fall.   
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices were firm to higher across 
much of the country.  Tight manufacturing milk supplies are 
restricting drying in some parts of the country.  Very good export 
demand is increasing production of SMP.  U.S. SMP, sold at the recent 
GDT auction, ranged from $1.79-1.88 for regular LH/MH product 
delivered Oct.-Dec.  Dry buttermilk prices were mixed this week.  
Increased demand from bakery accounts is pulling additional supplies 
from storage.  Spot sales of buttermilk remain hard to source.  Dry 
whole milk prices are steady to weak with some increased production.  
Whey prices are mixed this week.  The overall tone of the market is 
unsettled.  Production has slowed with less milk going to cheese 
plants.  Demand is mixed.  Whey protein concentrate 34% prices firmed 
this week with some added spot activity.  Lactose prices are steady to 
lower with some spot discounting.  Buyers and sellers are currently in 
Q4 and 2014 contract negotiations.  Casein prices are slightly higher 
in a firm market.    
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  A New England organic dairy 
cooperative is experiencing organic milk sales increases of 1% a week 
in recent weeks, resulting from placing the milk in outlets of a 
national natural food store chain.  This marketing outlet has helped 
reduce the percentage of the cooperative's milk volume sold into 
conventional milk markets.  Now 95% of members' organic milk is sold 
into organic milk markets, generating organic pay prices.  This is an 
all-time high percentage.  Organic milk production is seasonally 
declining in many areas. An aspect of the reduction is also a slowing 
of manufacturing organic butter and milk packaged in aseptic 8 ounce 
containers.  Availability of organic feed remains a concern in some 
areas.  In New England, wetness has hampered cutting hay and leaves 
some uncertainty as to what will be the final amount of hay available 
at the end of the growing season.  The weighted average advertised 
price of organic milk half gallons is $3.47, down 24 cents from last 
period.  The price increased at the range bottom but declined at the 
top, resulting in the narrowest price range of 2013, 51 cents.  The 
national weighted average advertised price for organic gallons is 
$5.91, up from $5.00 two weeks ago.  The highest advertised price for 
organic milk gallons, $7.49, is the highest advertised price for 
organic gallons during 2010-2013.  The weighted average advertised 
price for 4-6 ounce organic Greek yogurt is $1.00, down 12 cents from 
last year but unchanged from two weeks ago.  The weighted average 
advertised price for 4-6 ounce organic yogurt is $.65, down from $.82 
last year and $.83 two weeks ago.  As for 32 ounce organic yogurt, the 
price is $3.00, slightly up from $2.99 one year ago but down from 
$3.16 two weeks ago.  AMS reports Total Organic Milk Products sales 
for July 2013, 189 million pounds, were up 15.3% from July last year.  
Organic Whole Milk sales for July 2013, 52 million pounds, were up 
20.2% compared with July last year and up 10.5% year-to-date compared 
with last year. Organic Reduced Fat Milk sales for July, 52 million 
pounds, were 30.7% above sales one year earlier and 12.2% above year-
to-date sales last year.  Organic milk products sales are 4.4% of 
total fluid milk products sales this year through July. 
       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  Ads for cheese blocks in 8-
ounce packs are the largest of the 5 types of cheese advertised, with 
41% of cheese ads.  The national price averaged $2.54, up 26 cents 
from two weeks ago.   8-ounce shreds, at $2.50, moved 22 cents higher 
than two weeks ago.  Yogurt ads are the largest product category 
advertised this period, passing cheese advertising.  Greek yogurt in 
4-6 ounce packs, featured in 63% of yogurt ads, averaged $1.00, 
unchanged from two weeks ago and a year ago.  Regular yogurt in 4-6 
ounce packs averaged 49 cents, unchanged from two weeks ago, but 3 
cents lower than a year ago.  Ice cream features are down slightly 
from two weeks ago and down from one year ago.  The national average 
for 48-64 oz. containers is $3.02, up 8 cents from two weeks ago, but 
9 cents lower than a year ago.  The national weighted average butter 
price is $2.67 for 1# packages, 42 cents less than two weeks ago, but 
4 cents higher than a year ago.  The national weighted average 
conventional milk price for half gallons, $1.68, is 16 cents higher 
than two weeks ago.  Organic half-gallon milk, at $3.47, is 24 cents 
less than two weeks ago.  The organic-conventional half-gallon price 
spread is $1.79, compared with $2.19 two weeks ago.  
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS UPDATE: (DMN):  At the September 
17 GDT event #100, average prices ranged from 3.3% lower to 5.2% 
higher from the prior event across categories. The all contracts price 
averages (US$ per MT) and percent changes from the previous average 
are:  anhydrous milk fat, $4,940 -3.3%; butter, $3,911 +5.2%; 
buttermilk powder, $4,805 +2.2%; cheddar cheese, $4,295 +1.0%; 
lactose, n.a.; milk protein concentrate, $7,569 -0.6%; rennet casein, 
$9,825 -0.4%; skim milk powder, $4,330 -1.7%; and whole milk powder, 
$5,096 +1.1%.      
       AUGUST MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 
States during August totaled 15.7 billion pounds, up 2.7% from August 
2012. July revised production, at 15.7 billion pounds, was up 1.3% 
from July 2012. 
       OCTOBER FEDERAL MILK ORDER ADVANCE PRICES (FMMO):  Under the 
Federal milk order pricing system, the base Class I price for October 
2013 is $19.20.  This price is derived from the advanced Class IV skim 
milk pricing factor of $14.55 and the advanced butterfat pricing 
factor of $1.4727.  A Class I differential for each order's principal 
pricing point (county) is added to the base price to determine the 
Class I price.  Compared to September 2013, the base Class I price 
increased $0.04.  For selected consumer products, the price changes 
are: whole milk (3.25% milk fat), $0.05, $0.004 per gallon; reduced 
fat milk (2%), $.0.14, $0.012 per gallon; fat-free (skim milk), $0.25, 
$0.022 per gallon.  The advanced Class IV skim milk pricing factor is 
$14.55.  Thus, the Class II skim milk price for October is $15.25, and 
the Class II nonfat solids price is $1.6944.  The two-week product 
price averages for October are: butter $1.3876, nonfat dry milk 
$1.8008, cheese $1.7739, and dry whey $0.5791.
       FMMO PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (DY PROGRAMS):  During August, 
more than 10.9 billion pounds of milk were received from producers.  
This volume of milk is 20.6% higher than the August 2012 volume.  In 
August 2012 and August 2013, there were volumes of milk not pooled due 
to intraorder disadvantageous price relationships.  More than  3.6 
billion pounds of producer milk were used in Class I products, 2.1% 
lower than the previous year.  The all-market average Class 
utilization percentages were: Class I = 33%, Class II =12%, Class III 
= 48% and Class IV = 7%.  The weighted average statistical uniform 
price was $19.48, $0.29 higher than last month and $1.34 higher than 
last year.
       

1200CT robert.hunter@ams.usda.gov







Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


BiG Pack 1290 HDP II

Krone North America presents the latest innovation in large square balers, the BiG Pack 1290 HDP II. This generation ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight