National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

DECEMBER 13, 2013 MADISON, WI (REPORT 50)

CME GROUP CASH MARKETS (12/13):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.5700.  The weekly average for Grade AA is 
$1.6300 (-.0110).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.8300 and 40# blocks at $1.9250. The weekly 
average for barrels is $1.7930 (-.0350) and blocks, $1.8955 (-.0030).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices are mixed across the regions.  The 
market tone is steady to firm throughout the U.S. as butter makers fill last 
minute retail orders.  Many churn operators had reduced production rates due 
to tight cream supplies and high demand.  International interest in butter 
picked up resulting in additional butter manufacturers producing 82%.  Retail 
stores, bakeries, and food processors are driving good domestic demand as 
year-end holidays near.  Stocks of butter are being worked lower, but are 
sufficient to meet most order needs.  Current bulk butter prices range from 
5-8 cents over the market in the Northeast, 2 cents under to 5 cents over the 
market in the Central, and market to 5 cents under the market in the West, 
based on the CME, with various time frames and averages used.  The Grade AA 
Butter price on the CME Group nose-dived 6 cents on Thursday and another 3 
cents Friday, closing at $1.57, down 7.5 cents from a week ago.  According to 
the National Dairy Retail Report, the national weighted average advertised 
price of $2.61 for a 1 lb. package of butter is 32 cents above two weeks ago, 
but 23 cents lower than a year ago.  Butter ads were down this period to 
8,443 ads, 17% less than two weeks ago.  The highest regional weighted 
average advertised price was found in the Northwest region at $2.89.  The 
lowest regional weighted average advertised price was $2.22 in the Midwest 
region.  Cooperatives Working Together (CWT) has accepted requests for export 
assistance to sell 1.86 million pounds of butter.  The product will be 
delivered in December 2013 through May 2014.  Year-to-date, CWT has assisted 
member cooperatives in selling 91.6 million pounds of butter.  
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Wholesale cheese prices are higher this week as 
holiday demand is reflected in the market.  Spot prices this week are mixed 
for barrels and higher for blocks.  The block/barrel price spread is 
fluctuating with blocks favored over barrels by 10 cents or more for much of 
the week.  Cheese production schedules are varied.  Manufacturing milk 
supplies are tight with added pulls from both Class II and IV for the 
holidays.  Retail demand is strong for blocks with time running short to fill 
orders in time for holiday delivery.  Higher prices have slowed both spot 
barrel demand and export interest.  Advertised U.S. cheese prices as reported 
in the National Dairy Retail Report were higher than two weeks ago.  Cheese 
exports for January-October 2013 total 566.7 million pounds, up 17% from the 
same period a year ago.  At the CME Group, barrels closed the week at 
$1.8300, down .25 cents from last Friday's close.  Blocks finished the week 
at $1.9250, up 5.25 cents from last week's close.  
       FLUID MILK:  Milk production trends were mixed across the nation this 
week.  The typical seasonal upward trends in the Central and Southwest 
regions have been slowed, or reversed in some instances, by the recent cold 
snap covering most of the country. Milk production in the Northwest is at the 
seasonal low point and there too the cold weather reduced milk volumes.  
Fluid demand is steady to strong, due to heavy holiday production schedules 
and increased Class I sales in the East, due to storms.  Cream supplies are 
tight with active demand as manufacturers of cream based dairy products push 
production schedules to get products on retail shelves prior to the holidays.  
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are higher throughout all 
regions.  Supplies are light at most plants.  Current demand is strong, and 
the market undertone is firm.  Dry buttermilk prices across all regions 
increased, with ranges tightening.  Spot load offers of dry buttermilk are 
limited, as supplies are very tight at most plants.  Demand is strong.  Dry 
whey prices are mixed, with spot trade premiums edging prices higher in the 
Central region.  Demand is steady to improved and supplies are lower. Prices 
for 34% whey protein concentrate remain steady, with active export demand.  
Lactose prices are unchanged to lower in the mostly price range and the 
market tone is mixed.  Casein prices are unchanged, with production at 
seasonal levels. 
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  There is no confirmed information yet 
available as to whether the major organic milk processors will modify the 
base organic milk pay price in early 2014.  Producers are very interested in 
this potential, hoping for increases to help accommodate increased feed costs 
and other costs of production.  The U.S. weighted average advertised price of 
organic milk half gallons is $3.70, up 2 cents from the last reported period.  
The price range is down 50 cents at the top to $4.49, but up 20 cents at the 
bottom to $2.99.  The organic-conventional half-gallon price spread is $2.05, 
down 63 cents from the last period.  A factor in the outcome is the extremely 
low volume of advertising for conventional milk half gallons.  This period, 
conventional half gallon milk ads nationally numbered 197, compared with 
3,313 for organic milk half gallons.  Ad volume for quart size organic egg 
nog leading into year-end holidays are sufficient to be second only to 
organic milk as the most advertised organic dairy product category 
nationally.  Prices ranged from $3.19 to $3.99, with a weighted average price 
of $3.55.  Two weeks ago the average price was $3.78 and one year ago, $3.68.  
Organic yogurt ad numbers are at a very low level but slightly above two 
weeks ago.  All ads this period are for 32 ounce organic yogurt, all in the 
Northeast, with prices ranging from $3.50 to $3.99.
RETAIL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Total ad numbers are down 21% from two 
weeks and nearly 30% from a year ago.   A few categories still showed 
increased ad numbers.  Egg nog ad numbers with the holiday week fast 
approaching, increased by about 15%.  The weighted average price of quarts is 
$2.81 and half gallons, $3.52.  Each price is higher than the price two weeks 
ago and last year.  Other product categories with ad number increases are 
yogurt, up 23%, and milk ads, up by 13%.  Greek yogurt in 4-6 ounce packages 
has nearly twice as many ads as all other categories of yogurt combined.   
The 4-6 oz. Greek yogurt weighted average advertised price, $.97, is 3 cents 
below the last report and 2 cents below last year.  Regular yogurt in 4-6 
ounce packs, has an average price of $.46, 11 cents below last report but 3 
cents above last year.  Cheese ads narrowly comprise the largest category of 
ads, 1% ahead of yogurt.  Ads for 8 oz. shredded continue to be the most 
numerous of the 5 types of cheese advertised, with an average price up 6 
cents to $2.32, which is 3 cents above last year.  8-ounce blocks, at $2.41, 
are up 6 cents from two weeks ago but 12 cents below last year.  Ice cream 
features are the third largest category but ad numbers are down 15% from two 
weeks ago and even lower than a year ago.   The current average price for 48-
64 oz. containers, $2.92, is 16 cents below two weeks ago.  
The national weighted average conventional milk price for half gallons is 
$1.65 and for organic half-gallon milk, $3.70.  The organic-conventional 
half-gallon price spread is $2.05, down 63 cents from the last period.  
DECEMBER MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The 2013 milk 
production forecast is reduced slightly from last month, based on recent 
estimates of cow numbers. The forecast for 2014 is raised as higher milk 
forecast prices and lower expected feed costs support a more rapid increase 
in cow numbers and output per cow. Fat basis imports are reduced for 2013 but 
are unchanged for 2014. On a skims-solids basis, imports are raised in 2013 
but unchanged for 2014. Exports are raised on a fats basis based on the 
strength of butterfat shipments to non-traditional markets. On a skims-solids 
basis, higher nonfat dry milk (NDM) and whey exports are offset by lower 
lactose exports leading to a lower forecast for 2013, but for 2014, expected 
strength in NDM results in higher skim-solids forecast. For 2013, the cheese 
price forecast is reduced, reflecting current prices. However, strength in 
current prices for butter, NDM, and whey resulted in higher price forecasts 
for those products. For 2014, despite higher dairy production, demand 
strength in importing countries and improving domestic demand in the United 
States is expected to support prices for all products. The Class III milk 
price is unchanged for 2013 as lower forecast cheese prices offset higher 
whey prices but the forecast is raised for 2014 based on higher forecast 
cheese and whey prices. The Class IV price forecast is raised for both years 
on higher butter and NDM prices. The all milk price is forecast at $19.90 to 
$20.00 for 2013 and $19.70 to $20.50 for 2014.
     NOVEMBER AGRICULTURAL PRICE HIGHLIGHTS (NASS):  The All Milk price 
received by farmers was $21.30 in November, up $0.60 from October 2013, but 
down $0.80 from November 2012. The alfalfa hay price was $188.00 in November, 
down $27.00 from November 2012. The corn price was $4.29 in November, down 
$2.72 from November 2012. The soybean price was $12.70 in November, down 
$1.60 from November 2012. The milk-feed price ratio was 2.25 in November, up 
0.51 from November 2012.  The index of prices received by farmers for dairy 
products during the month of November 2013 was up 5 points to 163. Compared 
to November 2012, the index was down 6 points (3.6%). The index of prices 
paid by farmers for commodities and services, interest, taxes, and wage rates 
in November 2013 was down 2 points to 213. Compared with November 2012, the 
index was down 4 points (1.8%).  
OCTOBER DAIRY PRODUCTS (NASS):  BUTTER production was 146.2 million 
pounds, 1.2% above October 2012 and 10.2% above September 2013. AMERICAN TYPE 
CHEESE production totaled 367.8 million pounds, 0.6% below October 2012 but 
6.4% above September 2013. TOTAL CHEESE output (excluding cottage cheese) was 
950.1 million pounds, 2.1% above October 2012 and 6.7% above September 2013. 
NONFAT DRY MILK production, for human food, totaled 85.5 million pounds, 
10.1% below October 2012 but 15.5% above September 2013. DRY WHEY production, 
for human food, was 71.5 million pounds, 2.5% below October 2012 but 7.9% 
above September 2013. ICE CREAM (hard) production totaled 64.7 million 
gallons, 0.9% below October 2012 but 2.3% above September 2013.
SEPTEMBER MAILBOX PRICES (FMMO & CDFA):  In September 2013, mailbox 
milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders averaged 
$20.13, up $0.54 from the August 2013 average, and up $0.44 from the 
September 2012 average.  The component tests of producer milk in September 
2013 were: butterfat, 3.69%; protein, 3.08%; and other solids, 5.72%.  On an 
individual reporting area basis, mailbox prices increased in all Federal milk 
order reporting areas when compared to the previous month. Mailbox prices in 
September 2013 ranged from $23.40 in Florida to $17.96 in New Mexico.


12:00CT rick.whipp@ams.usda.gov (608)278-4151
USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin
Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews
Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


8560 4WD Shuttle

Built for Performance. Modern looking 83 hp workhorse with rugged, cast-iron chassis that provides more weight – resulting in more ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight