National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

JANUARY 10, 2014 MADISON, WI (REPORT 2)

CME GROUP CASH MARKETS (1/10):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.6750.  The weekly average for Grade AA 
is $1.6480 (+.1067).  
CHEESE:  Barrels closed at $2.1600 and 40# blocks at $2.2000. The 
weekly average for barrels is $2.0980 (+.2155) and blocks, $2.1520 
(+.1376).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices strengthened as the week 
progressed.  The market tone is steady as bulk butter inventories are 
tight.  Butter production is steady to increasing across the regions 
with focus on 82% production for export and rebuilding bulk butter 
supplies.  Butter churn operators continue to churn at increased 
rates, taking advantage of additional cream supplies available.  
Domestic interest is weakening as holiday print orders are done and 
some buyers are showing price resistance to current prices.  Export 
demand is good given the U.S. price advantage over international 
prices.  Stocks of butter are being replenished.  Current bulk butter 
prices were unchanged this week across the regions; 5-9 cents over the 
market in the Northeast, flat to 5 cents over in the Central, and 
market to 4 cents under in the West, based on the CME.  The Grade AA 
butter prices closed unchanged Friday on the CME Group at $1.6750, up 
10.5 cents since last Friday.  The CME Group monthly average price for 
December 2013 for Grade AA butter is $1.5963 compared to $1.5590 a 
year ago.  The National Dairy Retail Report noted the U.S. weighted 
average advertised price for a 1 lb. package of butter was $2.88, an 
increase of 40 cents from two weeks ago, but 5 cents lower than a year 
ago.  Regionally, the best deal was found in the Midwest, at $1.79, in 
contrast to the most expensive butter found in the Northeast at $3.79.  
The number of butter ads was down 77% from two weeks ago to 2,542 ads.  
NASS Dairy Products reports butter production in the U.S. totaled 
142.8 million pounds during November 2013, down 0.1% from a year ago.  
January-November 2013 U.S. butter production totals 1.71 billion 
pounds, 1.2% higher than production during the same time span in 2012.  
According to the Foreign Agricultural Service, exports of butter 
during November 2013 totaled 19.8 million pounds, a 215% increase from 
a year ago.
       CHEESE HIGHLIGHTS:   Cheese production is mixed across the 
country.  Cold weather and winter storms in the Midwest and East 
caused some interruptions in production over the week.  Some 
manufacturers are running full schedules to fill orders while others 
are slowing production to clear inventories.  Cheddar interest remains 
good with some slower sales for other varieties.  Wholesale cheese 
prices are mixed with a firm undertone.  According to NASS, U.S. 
cheese production in November totaled 940.7 million pounds, 2.9% more 
than November 2012.  FAS reported exports of cheese for January-
November 2013 total 629.3 million pounds, up 19% from the same period 
a year ago.  Cheese prices at the CME Group this week were bid sharply 
higher on limited sales.  Blocks and barrels are opening 2014 trading 
at the highest price level in six years.  Barrels at the CME Group 
closed Friday at $2.1600, up 24 cents from last Friday.  Blocks closed 
the week at $2.2000, up 15.75 cents from the previous Friday.   
       FLUID MILK:  An arctic air mass covered the Upper Midwest and 
much of the Northeastern region with temperatures and wind chills 
reaching 25 to 50 below zero.  Milk production declined in those areas 
affected by the extreme cold.  Milk production in other regions of the 
country is trending higher along the typical seasonal trend.  Feed and 
operational costs are weighing on producer margins in California.  The 
lack of snow and moisture in California is raising concerns of 
strengthening drought and water scarcity.  Class I demand is building 
as most educational institutions across the country have resumed 
classes.  Cream supplies are readily available nationwide with butter 
churn operators happy to absorb the increased volumes.  Processing 
plants across the nation are handling the seasonally heavy 
manufacturing milk supplies without difficulty or major delay.    
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk saw higher prices in the West, 
other regions are holding steady to firm.  Production for nonfat dry 
milk is active across all regions with manufacturers rebuilding 
inventories and filling current orders.  Domestic and export demand is 
improving.  The market tone is firm.   Dry buttermilk prices are 
edging higher in a firm market.   Tight inventories and strong demand 
are causing some Eastern and Central buyers to source product from the 
Western region.  Readily available cream supplies have increased churn 
schedules and dry buttermilk production.  Dry whole milk prices 
increased in a firm market.  Dry whey prices moved higher.  Production 
is mixed as severe weather reduced cheese production in some areas and 
also due to competition from concentrated whey products.  Overall 
demand is good and supplies are tightening.  Whey protein concentrate 
34% prices are mostly higher in a firm market.  Lactose prices 
adjusted lower.  Prices are expected to adjust over the next few weeks 
as market-based contracts activate.
       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Flipping the calendar into 2014 
has brought an increase in organic dairy advertising.  Ads are at the 
highest reported level of this data series since July last year and 
very close to the number of ads for the first period of last year.  
Organic yogurt ads in particular, increased to the highest level in 
over two years.  This is a sharp contrast with two weeks ago when no 
organic ads ran.  Organic milk ads have also increased to a level last 
reached in late September last year.  About two thirds of organic 
yogurt ads are for 4-6 ounce organic Greek yogurt.  The national 
weighted average advertised price is $1.16, up 7 cents from one year 
ago.  32 ounce organic yogurt ranks second in ad numbers, with an 
average national price of $2.96, down 3 cents from one year ago.  4-6 
ounce yogurt has a national price of 50 cents.  The U.S. weighted 
average advertised price of organic milk half gallons is $3.45, up 24 
cents from the last reported period.  The price range is unchanged at 
the top, $4.99, and up 20 cents at the bottom to $2.79.  A Washington 
DC online forum for urban mothers and dads has a recently added new 
discussion thread titled "Where Is Organic Milk on Sale this Week?  
Participants in the online discussion provide store location and price 
updates.  A national manufacturer of organic yogurt based in New 
England announced on Monday that it will embark on a new strategy to 
generate additional organic milk supplies.  The three aspects of the 
strategy will be to recruit new farmers into organic dairy; help 
conventional farmers transition to organic; and work with existing 
dairy farmers wishing to expand or transition ownership to the next 
generation.  Existing organic milk sourcing arrangements pursuant to 
an agreement with a national organic dairy producer cooperative will 
remain in effect.  Representatives of organic dairy producer 
organizations are skeptical of the likelihood for success of the three 
point plan, based on information released so far, stressing that an 
improved organic milk pay price is the key prerequisite to achieving 
significant increases in organic milk production.  
       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  Three of every four ads are 
for yogurt, cheese or ice cream. Holiday themed ads are in the past, 
with egg nog ads having nearly disappeared. Cream cheese ads are 
slightly less than 1/4 the number of ads two weeks ago and sour cream 
ads are about 1/3. Total ad numbers are down 12% from two weeks ago 
and down nearly as much from a year ago.  Yogurt ads are up over 1 and 
1/2 times the number two weeks ago, comprising over 1 in every 3 ads. 
Greek yogurt in 4-6 ounce containers leads the category in numbers, 
with a weighted average advertised price of 98 cents, 2 cents below 
last period and 1 cent below last year. Second highest in numbers, 4-6 
ounce yogurt, has a price of 49 cents, 3 cents below last period but 
even with last year. Cheese has slipped to the second most advertised 
dairy product, with ad numbers down 15%. Ads for 8 oz. blocks have 
narrowly moved into the position of the most numerous of the 5 types 
of cheese, with an average price up 2 cents to $2.29, which is 20 
cents below last year. 8-ounce shredded, at $2.39, is up 20 cents from 
two weeks ago but down 8 cents from last year.  Ice cream ad numbers 
have declined by 18% from two weeks ago. The current average price for 
48-64 oz. containers, $3.17, is 23 cents above two weeks ago and 11 
cents above last year.  The national weighted average conventional 
milk price for half gallons is $1.65 and for organic half-gallon milk, 
$3.45. The organic-conventional half-gallon price spread is $1.80, up 
7 cents from the last period, which was down 32 cents from four weeks 
ago.
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS UPDATE (DMN):  At the January 7 
GDT event #107, average prices ranged from 3.4% lower to 5.8% higher 
from the prior event across categories. The all contracts price 
averages (US$ per MT) and percent changes from the previous average 
are:  anhydrous milk fat, $5,538 -1.8%; butter, $4,223 +5.1%; 
buttermilk powder, $4,539 +0.5%; cheddar cheese, $4,656 +1.9%; 
lactose, $1,826 +5.8; milk protein concentrate, $9,010 +5.2%; rennet 
casein, $11,903 +1.1%; skim milk powder, $4,688 -3.4%; and whole milk 
powder, $4,934 -0.6%.      
       NOVEMBER DAIRY PRODUCTS (NASS):   BUTTER production was 143 
million pounds, 0.1% below November 2012 and 2.3% below October 2013.    
AMERICAN TYPE CHEESE production totaled 355 million pounds, 2.7% below 
November 2012 and 3.7% below October 2013.  TOTAL CHEESE output 
(excluding cottage cheese) was 941 million pounds, 2.9% above November 
2012 but 3.1% below October 2013.  NONFAT DRY MILK production, for 
human food, totaled 100 million pounds, 13.6% below November 2012 but 
16.7% above October 2013.  DRY WHEY production, for human food, was 
74.4 million pounds, 7.0% above November 2012 and 5.2% above October 
2013.  ICE CREAM (hard) production totaled 52.3 million gallons, 3.3% 
below November 2012 and 19.3% below October 2013.
       NOVEMBER CONSUMER PRICE INDEX (BLS): The CPI for all food is 
237.6, up 1.2% from November 2012. The dairy products index is 217.5, 
down 0.7% from a year ago. The following are the November to November 
changes for selected products: fresh whole milk is -0.6%; cheese, -
0.9%; and butter, -2.1%.
       

12:00CT rick.whipp@ams.usda.gov 608)278-4151
USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin
Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews
Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da


Related Articles

Sponsored Links


Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


BiG Pack 1290 HDP II

Krone North America presents the latest innovation in large square balers, the BiG Pack 1290 HDP II. This generation ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight