National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

JANUARY 17, 2014 MADISON, WI (REPORT 3)

CME GROUP CASH MARKETS (1/17):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.8525.  The weekly average for Grade AA 
is $1.7740 (+.1260).  
CHEESE:  Barrels closed at $2.2025 and 40# blocks at $2.2300. The 
weekly average for barrels is $2.1765 (+.0785) and blocks, $2.2115 
(+.0595).
       BUTTER HIGHLIGHTS: Many butter manufacturers are busy filling 
current export orders behind good sales.  However, there are some 
concerns about the increased butter prices possibly reducing export 
interest as the U.S. price converges to the GDT and Oceania prices.  
The market tone is firm with inventories being tighter than normal for 
this time of year.  Moderate amounts of cream supplies continue to 
find their way to butter churns resulting in higher production levels.  
Domestic demand is good in the Northeast and Central, while above 
expectations in the West.  Butter inventories are currently being 
rebuilt.  Current bulk butter prices are 6-8 cents over the market in 
the Northeast, flat to 6 cents over in the Central, and market to 4 
cents under in the West, based on the CME.  Grade AA butter price 
increased each day this week on the CME Group, closing 4.5 cents 
higher on Friday at $1.8525, a 17.75 cent increase since last Friday.  
Cooperatives Working Together (CWT) has accepted requests for export 
assistance to sell 533,519 pounds of butter.  
       CHEESE HIGHLIGHTS:   Cheese production levels continued to be 
mixed this week.  Increased milk supplies are available for cheese 
makers.  Manufacturers' responses to the additional milk are varied.  
Sharply higher prices are enticing some processors to raise 
production, while others worry about higher priced inventories.  Super 
Bowl orders are often the last big push for retail cheese demand for 
the holiday season.  Good export orders for the first quarter of 2014 
are helping to clear inventories.  Cheese prices at the CME Group this 
week are higher with barrels up 4.25 cents from last Friday and blocks 
3 cents higher from last week's close.  Prices have moved higher on 
bids.  Barrels closed Friday at $2.2025 and blocks were at $2.2300. 
       FLUID MILK: Milk production across the nation is trending higher 
along the seasonal trend.  Improved weather conditions in most regions 
of the country have been beneficial to milk production, especially in 
the Upper Midwest and Northeast, where temperatures have returned 
towards their seasonal norms.  Bottling demand has improved across 
most of the nation.  Manufacturing plants nationwide are handling 
intakes without major delays.  Overall cream demand has increased 
nationwide with improved Class II demand and with butter makers 
willing to handle additional supplies.  
       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are unchanged to higher in 
a firm market.  Production levels are mostly steady to higher.  
Domestic demand trends are mixed.  Dry buttermilk prices are mostly 
higher with tight supplies and good demand.  Dry whey prices moved 
higher this week across the nation.  Production is steady in the West 
and recovering from adverse weather interruptions in the East and 
Central regions.  Demand is good.  The whey protein concentrate 34% 
market is mixed and prices are unchanged.  Lactose prices are 
unchanged to higher. Casein prices are unchanged.  
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 
EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Milk production in Europe is increasing at 
accelerated levels, due to good milk prices and margins, mild weather, 
and expanding herds in some countries. Milk production totals for 
November 2013 showed year over year increases of 3.8% for France and 
19.7% for Ireland.  For December, the UK realized a 10.7% increase 
above the previous year.  Producers in some countries are going over 
quota levels and willing to pay the levy rather than reduce 
production.  Prices and demand on the liquid market have weakened 
following the yearend holidays.  Dairy product market activity has 
increased going into 2014.  Demand is good for most products.  
Supplies continue to be fairly tight with a majority of supplies 
committed in Q1.  Prices are stable.  EASTERN OVERVIEW:  Eastern 
European milk production is also expanding with estimated increases in 
the 2-3% range.  Weather in Eastern Europe is also mild and supportive 
of milk production.  Russian demand for butter, cheddar cheese and 
whey is providing export opportunities for Eastern manufacturers.  
Russia has begun to lift its ban on Lithuanian dairy products.  
OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk production has begun to decline at 
an accelerated pace as Victoria, South Australia and portions of New 
South Wales are in the midst of an intense heat wave.  Temperatures 
well over 100 degrees Fahrenheit are lowering cow comfort levels and 
impacting milk production.  Weather prior to the current heat wave 
held up fairly well during December and into January, according to 
various contacts, with milk production above expectations in some 
areas.  The current heat wave has caused numerous fires and once green 
pastures will soon yellow and wither without additional rains or 
irrigation.  Production of all dairy products has slowed as milk 
volumes have declined.  A majority of available supplies of dairy 
products for the first quarter are committed with premiums required to 
secure spot loads in the near term.  Export interest remains strong, 
especially for skim and whole milk powders.  China continues to be 
very active in the various dairy powder markets as they try to offset 
their domestic milk production shortfalls.  
       NEW ZEALAND milk production continues to show projected increases 
of 6% or better over last year's drought shortened production season.  
Since the New Year, a fair amount of rain has covered most of New 
Zealand, keeping a majority of pastures in good condition.  The focus 
continues to be on powder production with some producers seeing the 
combined margins for butter and skim milk powder equaling or 
surpassing those of whole milk powder.  Market activity and trading 
has increased following the yearend holidays with good interest coming 
from China and Southeast Asia.  Most dairy product manufacturers are 
attempting to build inventories of dairy products to cover needs over 
the carryover period, which is typically June, July and August.  
       JANUARY MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):   The 2013 milk 
production estimate is reduced from last month, based on recent milk 
production data. The forecast for 2014 is raised as improving returns 
are expected to support a more rapid increase in output per cow. Fat 
basis imports are reduced for 2013 and 2014 on lower expected imports 
of butterfat. On a skim-solids basis, imports are reduced slightly for 
2013 but are unchanged for 2014. Fat basis exports are raised for both 
2013 and 2014 on relatively strong demand for cheese and other 
products. Skim-solids exports are reduced slightly for 2013 as NDM 
exports lagged in November. However, exports are expected to 
strengthen in 2014 and the skim-solids export forecast is raised. 
Dairy product and milk prices for 2013 are adjusted to reflect 
December data. For 2014, cheese, butter, and nonfat dry milk (NDM) 
prices are raised as export and domestic demand are expected to 
strengthen, but the forecast for dry whey is unchanged. The Class III 
price is raised due to the higher cheese prices and the Class IV price 
forecast reflects higher butter and NDM prices. The all milk price is 
forecast at $20.60 to $21.40 per cwt for 2014.
       

12:00CT daniel.johnson@ams.usda.gov (608)278-4156
USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin
Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews
Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Farmall® C

From the feedlot to the pasture, the Case IH Farmall® C series tractors help you do more. Available in a range ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight