National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

February 14, 2014 MADISON, WI (REPORT 7)

CME GROUP CASH MARKETS (2/14):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.7700.  The weekly average for Grade AA 
is $1.7640(-.1020).  
CHEESE:  Barrels closed at $2.0625 and 40# blocks at $2.1050. The 
weekly average for barrels is $2.1035 (-.1895) and blocks, $2.1100 (-
.2115).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter churn operators throughout the regions 
were able to take advantage of heavy cream supplies to maintain or 
increase churn rates.  Lower butter prices have increased domestic 
demand, while international interest remains active.  Many butter 
manufacturers have light inventories and look to rebuild stocks.  Bulk 
butter prices were unchanged in the Northeast ranging 5 to 8 cents 
over the market, lower in the Central from market to 10 cents over, 
and increased in West ranging 4 under to 2 cents over, based on the 
CME.  Grade AA butter price at the CME Group closed unchanged Friday 
at $1.7700, 5 cents lower than last Friday.  This week, Cooperatives 
Working Together (CWT) has accepted requests for export assistance to 
sell 1.645 million pounds of butter.  According to the Foreign 
Agricultural Service, exports of butter and milkfat during December 
totaled 22.6 million pounds, a 182% increase from a year ago.  
Cumulative U.S. exports for 2013 were 202.7 million pounds, 89% higher 
than in 2012.  U.S. butter quota imports were down 61.5% from a year 
ago for December to 1.25 million pounds.  Cumulative 2013 U.S quota 
imports totaled 10.88 million pounds, 20.6% lower than 2012.    
       CHEESE HIGHLIGHTS:  After reaching new record high prices last 
week for both barrels and blocks at the CME Group, the market turned 
lower this week.  Indications of lower prices began last week, but 
significant retracement began in earnest this week.  The sharply 
higher gains of January and early February have moved back to levels 
seen in early January.  Buyers and sellers had been waiting for the 
lower trend as demand typically falls off after the new year.  Lower 
prices have brought increased interest from brokers and end users, but 
participants from both the manufacturing and the buying side of the 
equation are looking for clearer signals as to the extent of the 
market's correction.  Cheese production is increasing slowly across 
the country as increased supplies of milk begin to make their way to 
manufacturing plants.  Butter/powder manufacturers continue to hold a 
premium to cheese plants when accessing spot milk loads.  Quota 
imports of cheese for 2013 were 170.2 million pounds, down 12% from 
2012.  Exports for 2013 were 697.9 million pounds, up 22% from the 
previous year.  Export demand is being aided by support from the 
Cooperatives Working Together program.  Barrel cheese at the CME Group 
on Friday closed at $2.0625, down $.1425 from the previous Friday.  
Blocks closed the week at $2.1050, down $.1275 from last Friday.
       FLUID MILK:  Milk production is moving higher across most of the 
nation despite adverse weather conditions.  Cooperatives in California 
report increases resulting from dairy farmers managing dairy rations 
and keeping some dairy cows in the milking string longer than usual.  
Dairy producers in the East expect a falloff in milk volumes as snow 
and ice storms affect cow comfort level.  The Pacific Northwest 
experienced snow and rain causing transportation problems for milk 
handlers. Midwest producers noted steady to slightly higher milk 
production.  According to producers in the Southwest, milk production 
conditions in the region are perfect.  Bottling demand is steady to 
seasonally lower across most parts of the country, while retail 
purchases rose somewhat higher in the East due to wintery weather 
conditions.  California cream demand is light to steady as some frozen 
dessert producers hold down their cream demand.  Midwest demand picked 
up while cream interest in the West is lighter as demand from higher 
Class end users is slow to emerge.
       DRY PRODUCTS:  The tone of dry dairy product markets varies by 
commodity.  The low heat nonfat dry milk market is mixed.  Index based 
transactions recorded some increases, but spot market buyers are 
following just in time purchasing strategies and pushing back on 
customary overages.  Production is active in the Central and West, but 
lower in the East as milk shifts to bottling to accommodate storm-
related higher demand.  High heat nonfat dry milk prices firmed in the 
West as contract prices followed increases on various indices, but 
Central and East prices shifted lower.  Central and East dry 
buttermilk prices are variable, with lower and higher prices recorded 
for the week.  Domestic demand is showing some price resistance.  The 
West dry buttermilk market is tight, but some manufacturers 
acknowledge prices stepped lower to maintain buyer interest in the 
near term.  Firm dry whey prices are emerging throughout the West, 
Central and Northeast regions.  The uptick in prices was spurred by a 
combination of steady export interest, lower cheese production in some 
areas, and Class I demand diverting some milk away from cheese 
vats.  The lactose market is steady and prices are unchanged.  Lower 
mesh size lactose is available outside of contracts while supplies of 
higher mesh size lactose are tight and generally committed to contract 
fulfilment.  Whey protein concentrate 34% prices and the market tone 
are mixed.  Availability of WPC 34% outside of contracts is tight from 
some manufacturers, but steady from a few producers with lower volumes 
committed to contracts.  Buyers are shopping for near term needs.  
INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 
EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Current Western Europe milk production 
continues to increase at volumes well above year ago levels.  Mild 
winter weather, higher milk prices, herd expansion, moderate to lower 
feed costs and strong global demand for milk powders have all combined 
to support milk production increases.  Production levels in some areas 
of Europe are approaching or exceeding year ago peak levels.  ZMB 
Dairy World reported December milk production in the EU-28 up 4.6%, 
compared to the same period last year.  Changes in December milk 
output from a year ago for selected countries are:   Ireland, +26.2%; 
Netherlands, +5.4%; Germany, +3.9%; and France +5.0%.  Recently, 
farmers in the southern portions of the UK have been beset with storms 
and flooding with additional rains and heavy winds forecast in the 
coming days.  The National Farmers Union of England and Wales is 
attempting to coordinate efforts to move livestock to safety and 
provide dry feed.  The significant increases in milk production have 
milk powder manufacturers drying at or near capacity levels.  Milk 
production volumes are projected to increase towards the seasonal 
peak, in April-May, and will surpass milk powder manufacturing 
capacities, despite expected increases in drying capacities.  Cheese 
production is expected to cover the additional manufacturing needed to 
process the additional milk volumes.  Milk powder export demand is 
improving as powder production declines in the southern hemisphere.  
Butter prices showed the greatest decline in price as supplies have 
exceeded demand.
EASTERN OVERVIEW:  Eastern European milk production for 2013 did not 
reflect the increases seen in the west.  The Czech Republic, Croatia, 
Slovakia and Slovenia all reported milk production declines compared 
to the previous year.  Poland saw only a marginal increase, 0.8%, 
compared to the previous year.  Severe winter weather has reduced milk 
production in some regions with heavy snows and a major ice storm in 
Slovenia.  Cheese and butter manufacturers continue to receive good 
export interest.
OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk production continues to be 
suppressed by bouts of extreme heat and dry weather.  The breaks 
between the various heat waves have offered some bounce back in 
production, but the continuing cycle of heat has accelerated 
production declines.  Numerous wild fires have periodically interfered 
with some milk shipments, due to intense smoke limiting visibility and 
closing highways.  Milk production is hanging on in northern Victoria 
where irrigation systems are maintaining pastures and also due to 
supplemental feeding to help extend the production season.  Those 
areas without irrigation have very limited or no pastures for cattle.  
According to Dairy Australia, December milk production in Australia 
was 1.4% above December 2012.  The state changes from a year earlier 
are:  New South Wales, -1.6%; Victoria, +2.3%; Queensland, -2.4%; 
South Australia, -3.6%; Western Australia, -3.7% and Tasmania +5.2%.  
Australia's milk production season to date is -3.0%, compared to last 
season.  Dairy Australia has also summarized exports for the July-
December period, showing total export tonnage down 11.8%.  The decline 
in tonnage was offset by a rise in total value with an increase of 
15.8%.  Milk powder demand remains good and continues to be the 
dominate factor in the dairy markets.  
NEW ZEALAND milk production continues to be well above year ago 
levels.  Weather conditions have been supportive of milk production, 
especially on the South Island.  The North Island is dry in some 
areas, which is not unusual for this time of year.  Some producers 
have implemented supplemental forage feeding in order to maximize 
their late season production.  Overall, the production season looks to 
end strong for most producers.  The gains in late season production, 
over last year, are allowing manufacturers to more confidently manage 
and build stocks for the upcoming carryover period.  Global demand for 
milk powders remains strong.  China's trading activity is slowly 
coming back following the New Year's holiday.  Butteroil and milk 
powder prices have reached levels, where some prospective buyers are 
considering alternative products.
JANUARY 1 MILK COW INVENTORY (NASS):  The number of milk cows 
in the United States as of January 1, 2014, totaled 9.2 million head, 
unchanged from January 1, 2013. Milk cow replacement heifers totaled 
4.5 million head, unchanged from January 1, 2013. The number of milk 
cow replacement heifers per 100 milk cows on January 1, 2014 was 49.3, 
down 0.2% from January 1, 2013. Milk cow replacement heifers expected 
to calve during the year totaled 2.99 million head, up 2% from January 
1, 2013.
FEBRUARY MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 
production forecast for 2014 is raised from last month on expected 
higher cow numbers in the second half of the year. USDA's Cattle 
report estimated dairy replacement heifers expected to calve during 
2014 were up about 2% from a year ago, while the number of milk cows 
was fractionally below a year ago. Strong returns resulting from 
higher milk prices and moderate feed costs are expected to boost 
expansion later in the year. Milk per cow is unchanged. Fat-basis 
exports for 2014 are raised on increased sales of butter and cheese. 
Skim-solids exports are lowered mostly on reduced exports of lactose. 
Fat and skim-solids imports are unchanged. For 2013, supply and use 
estimates are updated based on data for December. Product price 
forecasts for cheese, butter, and whey are higher, supported by strong 
demand and price strength to date. Nonfat dry milk (NDM) is lower for 
2014 on expectations of competition from other exporters in second-
half 2014. The Class III price is raised on higher cheese and whey 
prices. The Class IV price is down as lower NDM more than offsets 
greater butter. The all milk price is forecast at $20.85-21.55. 
MAILBOX MILK PRICES (AMS & CDFA):  In November 2013, mailbox 
milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders 
averaged $21.65, up $0.82 from the October 2013 average, and down 
$0.62 from the November 2012 average.  The component tests of producer 
milk in November 2013 were: butterfat, 3.87%; protein, 3.24%; and 
other solids, 5.71%.  On an individual reporting area basis, mailbox 
prices increased in all Federal milk order reporting areas when 
compared to the previous month. Mailbox prices in November 2013 ranged 
from $24.57 in Florida to $19.61 in New Mexico.





12:00 CT Daniel.Johnson@ams.usda.gov
USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin
Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews
Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


5M Series

Five M Series Models: 5065M, 5075M, 5085M, 5100M, and 5115M (65-115 hp). If you spend a lot of time on ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight