National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950 
DY, DAIRY
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE

March 14, 2014 MADISON, WI (REPORT 11)

CME GROUP CASH MARKETS (3/14):
BUTTER:  Grade AA closed at $1.8800.  The weekly average for Grade AA 
is $1.8840 (+.0040).  
CHEESE:  Barrels closed at $2.2625 and 40# blocks at $2.3625. The 
weekly average for barrels is $2.2755 (+.0695) and blocks, $2.3315 
(+.0785).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter manufacturers are busy fulfilling good 
export orders, especially in the West, along with increased domestic 
retail demand for the upcoming Passover and Easter holidays.  The 
market tone is firm as several butter makers are unable to grow 
inventories due to better than seasonal demand.  Stocks of butter are 
light to moderate.  Bulk butter prices in the Northeast range 5-8 
cents over the market, in the Central region from market to 12 cents 
over, and in the West from 2 cents over to 4 cents under, based on the 
CME Group and various indexes.  Grade AA butter at the CME Group 
closed lower Friday to $1.8800, unchanged from last Friday's close.  
This week, Cooperatives Working Together (CWT) assisted on 1.355 
million pounds of 82% butter for export.  According to the Foreign 
Agricultural Service, exports of butter during January 2014 totaled 
22.4 million pounds, a 136% increase from a year ago.  
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Increased milk supplies are helping to 
increase cheese production.  Good demand from domestic buyers is 
credited with keeping block supplies tight.  Buyers are looking to 
acquire inventory for Easter/Passover demand.  Export demand continues 
to move a larger percentage of cheese stocks out of the country.  FAS 
reported January U.S. cheese exports of 70.8 million pounds, up 46% 
from January 2013.  This week at the CME Group, barrels closed at 
$2.2625, up 1.25 cents and 40# blocks at $2.3625, up 7 cents.  The 
spot block price is being bid higher with Friday's close reaching a 
new record high of $2.3625.  
       FLUID MILK:  Milk production varies, being steady in Florida and 
California, increasing in much of the rest of the West and Central 
states, but easing in the Northeast.  Wintery weather in the Southeast 
hampered milk going into and out of bottling and manufacturing plants.  
Frozen dessert/ice cream manufacturing activity continues to increase 
in all regions, contributing to stronger cream demand.  Bottling 
demand generally varies from lower, to mostly steady.  Sporadic spring 
break schedules are affecting school and retail demand.  In some areas 
this is leaving more milk for cheese manufacturing.  Processing 
capacity is readily available for current milk supplies.
       DRY PRODUCTS:  The nonfat dry milk market tone is steady in the 
West but mixed in the East and Central regions.  International demand 
is active in all regions.  Western dry buttermilk prices are unchanged 
to higher on a firm market, while the Central and Eastern market tone 
is weakening, with moderate to light demand.  Dry whole milk prices 
are unchanged to lower on a mixed market with active international 
interest but steady to building inventories.  Dry whey prices 
strengthened and the market tone is firm.  Inventories are tighter 
with limited spot market availability.  Domestic demand is steady to 
good with good export demand, except in the Central region where 
export demand is steady to lower.  Whey protein concentrate 34% 
interest is active but spot load availability is light to moderate.  
The lactose market tone is mixed, with steady to higher production.  
Casein pricing is mostly steady.
     INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  INTERNATIONAL DAIRY 
MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  
Milk production patterns continue to show increases at levels 
averaging around 4% higher than a year ago for Western Europe.  The 
percentage change is high in part because of poor, prolonged weather 
conditions and lower milk receipts a year ago.  This year, weather 
conditions remain very conducive to milk growth.  Higher milk prices 
and milk premiums continue to provide incentives to increase milk 
output, even when weighed against any quota penalties.  The higher 
milk supplies are stretching plant capacities, making it harder to 
find processing room as the milk intakes move towards the seasonal 
peak levels.  Dairy product prices are trending steady to lower and 
reflect additional offerings and some softening of demand.  The higher 
Euro values are making exporting values higher and exporting more 
challenging.  However, world buyers are looking to the E.U. to secure 
certain dairy products as there are seasonal limitations from other 
supplying countries.  EASTERN OVERVIEW:  Milk production in Eastern 
Europe is trending higher for many countries.  Output is higher and 
above year ago levels in Poland.  New information is limited from 
other countries.  Dairy product manufacturing is increasing and 
offerings are being made available to local buyers and into the export 
channels.  Demand is uneven as buyers assess needs against pricing.    
OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk production is generally stable with 
recent weeks.  Weather conditions are tracking at dryer than normal 
patterns across much of the dairy regions.  Supplemental watering and 
irrigation are being utilized to compensate for rainfall shortages and 
to keep pastures and crops in decent shape.  The impact of high milk 
prices is aiding dairy farmers by offsetting input costs.  A trade 
source is noting the record difference between Australian and New 
Zealand milk prices.  According to Dairy Australia, January 2014 milk 
production in Australia was 3.1% above January 2013.  The state 
changes from a year earlier are:  New South Wales, -3.0%; Victoria, 
+4.8%; Queensland, -4.2%; South Australia, -6.2%; Western Australia, -
3.6% and Tasmania +9.7%.  Australia's milk production season to date 
is -2.2%, compared to last season.  Dairy Australia states exports for 
the July-January period total 425.4 thousand tons, down 9.6% from the 
year ago period.  The largest export categories are skim milk powders 
(SMP) and whole milk powders (WMP).  The total value of export is 
19.6% higher over the prior year period.  The highest value items are 
WMP and SMP.  NEW ZEALAND Milk production trends remain well above 
year ago marks and are indicated to be tracking nearly 5% higher for 
the season through February.  February trade indications are tracking 
10.6% higher than during the same month in 2013.  Another seasonal 
forecast by a financial institution is projecting a 10% increase.  
Production is being tempered by dry conditions on the North Island.  
Higher pay prices for milk are providing an incentive for farmers to 
keep cows in the string longer.  The forecasted milk price for the 
current season was increased by 35 cents to NZ$8.65/kilogram of milk 
solids, a new record high price.  The higher price is a result of 
sustained high commodity pricing and good demand for milk powders from 
global accounts, most notably from China.  Areas of Waikato and other 
parts of the North Island are indicated to be in drought like 
conditions, even though there is no official drought declaration.  
News reports are that some dairy farmers dried off herds due to dry 
conditions of pastures.  Yet other farmers are utilizing the higher 
milk prices to offset higher production costs of buying supplemental 
feed.  Additionally, feed, hay, and silage supplies are in greater 
supply than a year ago.  Holdings of dairy products are trending lower 
seasonally as the milk production season winds down and the product 
mix is shifted to products of greatest needs and those needed to 
maintain carryover stocks.  Demand remains fair to good across product 
categories.  
MARCH MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 
production forecast for 2014 is unchanged from last month, but 
historical data are adjusted to reflect revised data for 2012 and 
2013.  Fat-basis exports for 2014 are raised on higher sales of cheese 
and butter. Skim-solid exports are unchanged as lower lactose and 
weaker-than-expected early year sales of nonfat dry milk (NDM) offset 
gains in cheese.  Fat-basis imports are unchanged.  Skim-solid imports 
are raised on strong demand for milk protein concentrates.  Product 
price forecasts for cheese, butter, NDM, and whey are higher, 
supported by strong demand and price strength to date.  Class III and 
Class IV prices are raised on higher product prices.  The all milk 
price is forecast at $21.40 to $22.00.
DECEMBER MAILBOX MILK PRICES (AMS & CDFA):  In December 2013, 
mailbox milk prices for selected reporting areas in Federal milk 
orders averaged $22.04, up $0.39 from the November 2013 average, and 
up $0.54 from the December 2012 average.  The component tests of 
producer milk in December 2013 were: butterfat, 3.88%; protein, 3.23%; 
and other solids, 5.72%.  On an individual reporting area basis, 
mailbox prices increased in all Federal milk order reporting areas 
when compared to the previous month.  Mailbox prices in December 2013 
ranged from $24.68 in Florida to $19.99 in New Mexico.
 





***** SPECIALS THIS ISSUE *****
INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8B)
DAIRY FUTURES (PAGE 9)
MARCH MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (PAGES 10-11)
DECEMBER MAILBOX MILK PRICES (PAGE 12)
GRAPHS (PAGES G1-G2)

1200CT eric.graf@ams.usda.gov
USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin
Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews
Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Ag-Bag MX1012 Commercial Silage Bagger

"The Ag-Bag MX1012 Commercial Silage Bagger is an ideal engine driven mid-size bagger, designed to serve the 150 to 750 ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Leads to Insight