National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

MAY 23, 2014 MADISON, WI (REPORT 21)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (5/23)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.1800.  The weekly average for Grade AA is 

$2.1670 (+.0025).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.0200 and 40# blocks at $2.0200.  The weekly 

average for barrels is $1.9840 (+.0120) and blocks, $1.9880 (-.0190).

       BUTTER HIGHLIGHTS: Butter producers expect to churn at higher levels 

over the Memorial Day weekend as more milk and cream become available.  The 

market tone is steady to firmer.  Export orders are ongoing, but at a reduced 

rate.  Interest for print butter is slowing, following seasonal trends, which 

has allowed some manufacturers to rebuild stocks.  Inventories are steady to 

higher.  Bulk butter buyers are actively looking for supplies, prices ranged 

from 5 to 8 cents over the market in the Northeast, market to 6 cents over in 

the Central, and 4 cents under to 2 cents over in the West, based on the CME 

Group with various time frames and averages used.  Friday at the CME Group, 

Grade AA butter closed at $2.1800, up 2 cents from a week ago.  This week, a 

cooperative export assistance program accepted requests for 3.306 million 

pounds of butter.  

        CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is steady to increasing across 

most of the country.  The spring flush across the northern tier of the 

country is bringing increased milk to cheese plants.  Many plants are 

operating on busy to full schedules.  Some surplus milk is also expected to 

be available for processing over the long holiday weekend.  Cheese 

inventories are building in many areas.  Cheese demand remains steady with 

buyers expecting increasing supplies to become available.  While wholesale 

prices have been declining over the past few weeks, this week saw some higher 

closing prices at the CME Group.  Export demand is slowing as international 

prices are competitive with U.S. domestic prices.  Barrel prices at the CME 

Group closed Friday at $2.0200, up 6 cents from last Friday and blocks closed 

the week at $2.0200, up 2.25 cents from last week.  NASS reported Cold 

Storage stocks as of April 30, 2014 for total natural cheese in storage at 

1.037 billion pounds, 84.7 million pounds (8%) less than a year ago, but 18.3 

million pounds (2%) more than March 2014.  

       FLUID MILK:  Manufacturing milk supplies heading into the Memorial Day 

holiday weekend are heavy.  Strategies are in place to process surplus milk 

over the extended weekend.  Milk demand for bottling is generally lower.  

Milk production is building in the Midwest, Pacific Northwest, Utah and 

Idaho; steady in New Mexico, Arizona and California; and steady to easing 

along the East Coast.  Cream supplies are tighter, with increased interest 

from ice cream manufacturers and some churns.  There was a shift away from 

using condensed buttermilk to lower priced condensed skim by a number of ice 

cream manufacturers.

       DRY PRODUCTS:  Prices for Western low/medium heat nonfat dry milk are 

mostly lower.  Greater domestic and international buying interest is noted in 

the West and Central regions, where production is also active.  High heat 

nonfat prices shifted lower.  Dry buttermilk prices are lower in the West and 

steady to lower elsewhere.  The market tone is weak.  Prices for dry whole 

milk are unchanged to lower on a weaker market.  Dry whey production is 

steady to increasing following recent increased cheese production.  The 

market tone varies, being unsettled in the Central region, steady to weak in 

the West, and steady to firm in the Northeast.  Prices for whey protein 

concentrate 34% are unchanged to lower with a weaker market tone.  Lactose 

prices shifted lower on a weak market.   Inventories are mixed, but 

increasing at many locations.   Casein prices remain unchanged as buyers 

continue to take a "wait and see attitude" with the market, purchasing only 

the necessary volumes.  

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN EUROPE:  

WESTERN OVERVIEW:  Milk production in the EU continues to be strong, but has 

moved beyond the seasonal peak.  Milk volumes have leveled off in Germany and 

have marginally declined in France.  Favorable weather, good margins and the 

likelihood of lower farm gate prices in the future are prompting farmers to 

maximize milk production.  Drying facilities are no longer operating at 

capacity levels as additional dryers have come online and milk volumes have 

begun to decline.  Dairy commodity markets moved lower over the past two 

weeks.  The European Commission, via Eurostat data, reported EU-28 January-

March 2014 milk deliveries are 5.8% above year ago levels.  Q1 milk 

deliveries compared to one year ago for selected countries are:  Germany, 

+4.4%; France, +7.8%; Ireland, +0.3%; Netherlands, +4.5%; Denmark, +3.8%; 

Spain, +1.8% and the UK, +12.3%.  The Eurostat estimates milk production EU-

28 2013/14 quota year at 2.6% above the previous year.  The Eurostat 

estimates milk production EU-28 2013/14 quota year at 2.6% above the previous 

year.  

EASTERN OVERVIEW:  Eastern Europe milk production is at the seasonal peak.  

Most dryers are working at near capacity.  Skim condensed loads continue to 

be transported into the region from the west, but at lower volumes than two 

weeks ago.  Lower dairy commodity prices across the board have improved 

export interest.  Q1 milk deliveries, as reported by Eurostat, show Poland 

7.3% over year ago levels.  The Baltic states of Estonia, Latvia and 

Lithuania recorded increases of 8.9%, 12.2% and 6.5% respectively. Declines 

in Q1 deliveries occurred in the Czech Republic of 2.0% and Slovakia with 

0.3%.  

OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk production has benefited from a period of 

unseasonably warm temperatures with highs near 70 degrees Fahrenheit. The 

warm weather has prompted some good pasture growth and allowed milk 

production to hang on and, in some areas, marginally increase.  Milk flows 

are being channeled to processing plants that are most readily available, as 

some manufacturers have shuttered operations for scheduled maintenance 

projects.  Inventories for most dairy commodities are at desired levels, 

prior to the end of the fiscal year, with some excess supplies being made 

available to the spot market.  The forecast for the likelihood of an "El 

Nino" weather pattern, increasing the possibility of drought, has raised 

concerns with some producers and restricted planned herd expansions.  

According to Dairy Australia, April 2014 milk production in Australia was 

5.6% above April 2013. The state changes from a year earlier are: New South 

Wales, +1.4%; Victoria, +5.8%; Queensland, -0.6%; South Australia, +1.9%; 

Western Australia, -0.1% and Tasmania +18.9%. Australia's milk production 

season to date (July-April) is -0.8%, compared to last season.  Dairy 

Australia also reports exports for the July-March period totaling 554.2 

thousand tons, down 8.5% from the year ago period. The largest export 

category is skim milk powders (SMP). The total value of export is 20.2% 

higher over the prior year period. The highest value items are SMP and WMP.  

NEW ZEALAND milk production continues to decline and wind down seasonally 

with more cows being dried off and moved to winter pastures.  Some 

manufacturing plants are shutting down operations for yearend maintenance 

projects.  Where possible, some producers are extending the milking season, 

incentivized by the relatively high milk price and good margins.  Spot sales 

are continuing for some commodities, especially milk powders, as 

manufacturers adjust inventory levels prior to the end of the fiscal year.  

March milk production was reported by DCANZ at 1.76 million tons, up 22.0% 

from March 2013 and 1.6% higher than two years ago.  At the May 20 GDT event 

#116, average prices ranged from 3.8% lower to 4.6% higher from the prior 

event across categories. The all contracts price averages (US$ per MT) and 

percent changes from the previous average are:  anhydrous milk fat, $4,255 

+1.9%; butter, $3,667 -3.8%; buttermilk powder, $3,950 -1.9%; cheddar cheese, 

$4,108 -2.1%; lactose, n.a.; milk protein concentrate, n.a.; rennet casein, 

$11,861 +4.6%; skim milk powder, $3,733 -3.5%; and whole milk powder, $3,877 

-1.1%.      

       APRIL MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major states 

during April totaled 16.3 billion pounds, up 1.2% from April 2013.    

Production per cow averaged 1,911 pounds for April.  This is the highest 

production per cow for the month of April since the 23 State series began in 

2003.  The number of milk cows on farms was 8.53 million head, 10,000 head 

more than March 2014.

       APRIL COLD STORAGE (NASS):  On April 30, U.S. cold storage holdings of 

butter totaled 174.1 million pounds, down 3% from the previous month and down 

44% from April 2013.  Natural American cheese holdings total 648.1 million 

pounds, up 1% from March this year but down 7% from April 2013.  Total cheese 

stocks were 1.04 billion pounds, up 2% from March this year but down 8% from 

April last year.

       JUNE FEDERAL ORDER ADVANCED PRICES (FMMO):  Under the Federal milk 

order pricing system, the Class I base price for June 2014 is $22.86.  This 

price is derived from the Class III skim milk pricing factor of $15.58 and 

the advanced butterfat pricing factor of $2.2356.  A Class I differential for 

each order's principal pricing point (county) is added to the base price to 

determine the Class I price.  The base Class I base price decreased -$1.61 

when compared to the previous month of May 2014.  For selected consumer 

products, the price changes are:  whole milk (3.25% milk fat), -$1.62, -

$0.139 per gallon; reduced fat milk (2%), -$1.72, -$0.148 per gallon; fat-

free (skim milk), -$1.83, -$0.158 per gallon.  The advanced Class IV skim 

milk pricing factor is $15.23.  Thus, the Class II skim milk price for June 

2014 is $15.93, and the Class II nonfat solids price is $1.7700.  The two-

week product price averages for June 2014 are: butter $2.0176, nonfat dry 

milk $1.8768, cheese $2.2029, and dry whey $0.6724.

       FEBRUARY MAILBOX MILK PRICES (AMS & CDFA):  During February 2014, 

mailbox milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders 

averaged $24.91, up $1.44 from the January 2014 average, and up $5.35 from 

the February 2013 average.  The component tests of producer milk in February 

2014 were: butterfat, 3.82%; protein, 3.17%; and other solids, 5.72%.  The 

February mailbox prices increased an average of $1.37/cwt across all Federal 

milk order reporting areas when compared to the previous month.  Minnesota 

experienced the greatest increase of $2.00, while the Appalachian States 

experienced the lowest increase of $0.82.  Mailbox prices during February 

2014 ranged from $26.77 in Florida to $22.90 in New Mexico.

       APRIL PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (DY PROGRAMS):  During April, more than 

10.4 billion pounds of milk were received from producers.  This volume of 

milk is 9.0% lower than the April 2013 volume.  In April 2013 and April 2014, 

there were volumes of milk not pooled due to intraorder disadvantageous price 

relationships.  More than 3.4 billion pounds of producer milk were used in 

Class I products, 5.2% lower than the previous year.  The all-market average 

Class utilization percentages were: Class I = 33%, Class II =12%, Class III = 

40% and Class IV = 15%.  The weighted average statistical uniform price was 

$24.94, $0.58 higher than last month and $6.14 higher than last year.

       

       

          

       ***** SPECIALS THIS ISSUE *****

INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8B)

DAIRY FUTURES (PAGE 9)

APRIL MILK PRODUCTION (PAGE 10)

APRIL COLD STORAGE (PAGE 11)

JUNE FEDERAL ORDER ADVANCED PRICES (PAGE 12)

FEBRUARY 2014 MAILBOX MILK PRICES (PAGE 13)

APRIL PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (PAGE 14)

DAIRY GRAPHS (G1)



1200CT eric.graf@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories