National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

JUNE 20, 2014 MADISON, WI (REPORT 25)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (6/20)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.2350.  The weekly average for Grade AA is 

$2.2205 (+.0255).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.0100 and 40# blocks at $2.0000.  The weekly 

average for barrels is $1.9930 (+.0280) and blocks, $2.0200 (-.0220).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Strong cream demand from cream cheese and ice cream 

manufacturers caused some butter churn operators to cut loose volumes of 

cream for prices above break-even production points.  The result was lower 

churn rates, although a few manufacturers were able to replace some print 

needs by microfixing bulk butter supplies.  Overall production rates are 

steady to lower.  Domestic print orders are running above seasonal trends, 

but a few sellers noted slower sales this week.  Export orders are sluggish.  

Inventories are tight with some anticipations of increased tightness in the 

coming months.  Bulk butter demand is good as prices ranged from 4 to 6 cents 

over the market in the Northeast, market to 6 cents over in the Central, and 

3.5 cents under to 2 cents over in the West, based on the CME Group with 

various time frames and averages used.  Friday at the CME Group, Grade AA 

butter closed at $2.2350, up 5 cents from a week ago.  This week, a 

cooperative export assistance program accepted requests for 1.199 million 

pounds of butter.    

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is strong as increased milk 

supplies continue to be available in many parts of the country.  Spot loads 

of milk are readily available to cheese manufacturers looking to increase 

production.  Some cheese plants are also taking advantage of discounted loads 

of condensed skim to fortify vats and increase yields.  Cheese inventories 

are increasing, but are being met with moderate to good demand as processors 

and end users look to rebuild their stocks.  Some discounting of cheese is 

occurring to move the increased inventories, but lower priced milk and solids 

are maintaining margins.  Weekly average cheese prices for blocks and barrels 

at the CME Group have remained in a range of $1.9500-$2.0500 since mid-May.  

This compares to the average block price peaking at $2.4160 and barrels at 

$2.3355 for the last full week of March.  At the CME Group, barrels closed 

Friday at $2.0100, up 4.25 cents and blocks closed at $2.0000, down 3 cents 

from last Friday.      

       FLUID MILK:  Several states in the Southwest and Southeast regions, 

along with California are seeing some declines in farm milk production.  Most 

states in the northern tier of the country from West to East are mostly 

steady with a few states showing some increases in production.  However, as 

summer advances and temperatures rise, lower milk production rates are 

expected in those states.  Milk supplies are generally on the heavy side 

throughout the nation with increasing number of spot loads available.  

Bottling sales have mostly slowed, with an exception of better sales in the 

Southeast.  Class II demand is steady to higher, causing additional interest 

for already snug cream supplies.  

       DRY PRODUCTS:  Low/medium heat nonfat dry milk prices mostly converged 

on an uneven market.  Production of NDM is strong with supplies growing, 

while demand is for the most part moderate.  Prices of dry buttermilk are 

lower in the Central and East while maintaining to slightly higher in the 

West.  Dry buttermilk production is lower following reduced butter churn 

rates.  Dry whole milk prices are steady to lower on a quiet market.  Prices 

of dry whey are mostly steady to lower with an exception of a slightly 

increased pricing point in the Central region.  Heavy milk supplies have 

raised drying rates for whey.  However, a few of the additional whey streams 

have been diverted to whey protein concentrate products.  WPC 34% prices are 

steady to lower as pricing competition increases for other dairy protein 

substitutes.  Prices of lactose are steady to lower on increased F.O.B spot 

load offerings.  Casein prices remained static.

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN EUROPE:  

WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production remains robust with 

producers experiencing good margins and encouraged to produce as much milk as 

possible, prior to anticipated milk price reductions. According to ZMB, April 

milk production estimates for the EU-28 were on average 7.3% above year ago 

levels and 3.7% higher compared to April 2012.  The strong April increase 

over last year is as much a comment on last year's weak start to milk 

production as it is on this year's strong start.  Weekly production reports 

from Germany, France and the United Kingdom in May have shown declines in the 

growth rates, compared to the previous month.  These declines are expected to 

continue through June.  According to Eurostat, January-April 2014 export data 

showed the following percentage changes for various dairy products compared 

to year ago levels; skim milk powder, +66%; butter, +33%; whole milk powder, 

+33%; whey, +5.2% and cheese, -1.3%.  Russia, a major importer of EU dairy 

products, recorded a 1.2% decline in milk production during the first four 

months of 2014, compared to last year and a 4.7% decline compared to two 

years ago, according to the Russian Statistical Office.  Despite the 

Ukrainian political situation and devalued Ruble, Russia remained a leading 

destination for EU exports of butter and cheese in the January-April period, 

according to data released by Eurostat.  EASTERN OVERVIEW:  Eastern European 

milk production remains very strong and near peak seasonal levels.  Cheese 

and whey production have increased as a result of the increased milk volumes.  

Drying facilities are operating at near capacity levels.  The number of skim 

concentrate loads moving into Eastern Europe has declined.  Export interest 

for whey remains good.  OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk production showed 

indications of a strong May, as some cooperatives have posted nearly a 13% 

increase over last year.  Victoria and Tasmania, Australia's major dairy 

exporting states, have benefitted from good autumn pasture growth stemming 

from timely rains and mild temperatures.  Australian climate models continue 

to indicate an El Nino weather pattern will likely occur in August, bringing 

dryer than normal conditions over the southern and eastern inland areas.  All 

farmers in those regions are being encouraged to have contingency plans to 

deal with the possibility of prolonged dry periods.  According to Dairy 

Australia, Australian production of various dairy commodities for April 2014 

showed the following percentage changes compared to 2013: butter, +0.9%; 

butteroil, -44.3%; skim milk powder, -29.5%; whole milk powder, +29.5%; 

buttermilk powder, +5.4%; cheese, +3.9%; and whey powder, -20.1%.  Dairy 

Australia also reports dairy product exports for the July-April period 

totaling 610.0 thousand tons, down 8.1% from the year ago period. The largest 

export category is skim milk powders (SMP). The total value of exports is 

19.8% higher over the prior year period. The highest value items are SMP and 

WMP.  Normal autumn weather conditions across most of New Zealand during May 

replenished soil moistures over most of the country with only the most 

northern areas of the North Island having dryer than normal conditions.  New 

Zealand's milk production is estimated to increase 2.3% in the 2014/15 milk 

season, which began on June 1, as estimated by the Ministry for Primary 

Industries.  A large cooperative reported May milk collections up 24%, with 

the North Island 40% above year ago drought affected levels, and the South 

Island up 14%.  The cooperative reported collections for the full 2013/14 

season at 8.3% more than last year, with the North Island showing an 8.9% 

gain over last year and the South Island registered a 7.3% increase.  The 

cooperative also announced their initial farmgate milk price for the 2014/15 

season to be $7.00NZD/kg milk solids.  At the June 17 GDT event #118, average 

prices ranged from 3.8% lower to 17.0% higher from the prior event across 

categories. The all contracts price averages (US$ per MT) and percent changes 

from the previous average are:  anhydrous milk fat, $3,898 -3.8%; butter, 

$3,699 +1.8%; buttermilk powder, $4,535 +17.0%; cheddar cheese, $4,381 +2.4%; 

lactose, n.a.; milk protein concentrate, n.a.; rennet casein, $11,155 +4.6%; 

skim milk powder, $3,855 -0.2%; and whole milk powder, $3,658 +2.4%.

       MAY MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 Selected States 

during May totaled 16.9 billion pounds, up 1.5% from May 2013.  Production 

per cow averaged 1,976 pounds for May.  This is the highest production per 

cow for the month of May since the 23 State series began in 2003.  The number 

of milk cows on farms was 8.55 million head, 10,000 head more than April 

2014.

       JULY FEDERAL ORDER ADVANCED PRICES (FMMO):  Under the Federal milk 

order pricing system, the base Class I price for July 2014 is $23.02. This 

price is derived from the advanced Class IV skim milk pricing factor of 

$15.01 and the advanced butterfat pricing factor of $2.4377.  A Class I 

differential for each order's principle pricing point (county) is added to 

the base price to determine the Class I Price.  The base Class I price 

increased $0.16 when compared to the previous month of June 2014.  For 

selected consumer products, the price changes are: whole milk (3.25% milk 

fat), $0.10, $0.009 per gallon; reduced fat milk (2%), -$0.15, -$0.013 per 

gallon; fat-free (skim milk), -$0.47, -$0.041 per gallon.  The advanced Class 

IV skim milk pricing factor is $15.01. Thus, the Class II skim milk price for 

July 2014 is $15.71, and the Class II nonfat solids price is $1.7456.  The 

two-week product price averages for July 2014 are: butter $2.1845, nonfat dry 

milk $1.8526, cheese $2.0334 and dry whey $0.6767.  



1200CT ryan.studnicka@ams.usda.gov

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories