National Dairy Market At A Glance

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MD_DA950                                                                       
DY, DAIRY                                                                             
MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      
                                                                               
JULY 3, 2014 MADISON, WI (REPORT 27)                                         
                                                                               
CME GROUP CASH MARKETS (7/3)
BUTTER:  Grade AA closed at $2.3900.  The weekly average for Grade AA 
is $2.4350 (+.0985).  
CHEESE:  Barrels closed at $1.9850 and 40# blocks at $1.9675.  The 
weekly average for barrels is $1.9906 (-.0394) and blocks, $1.9819 (-
.0421).
       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices are strong.  The market tone 
remains firm as many manufacturers are behind on seasonal inventory 
levels.  Production rates are mostly steady to lower as cream supplies 
are tight.  Bulk butter spot offerings are limited.  Domestic demand 
is mixed, however interest is greater than last year at this time due 
to the tightness in supplies.  International interest is slow as U.S. 
butter prices are uncompetitive with other global markets.  Bulk 
butter prices ranged from 4 to 6 cents over the market in the 
Northeast, market to 6 cents over in the Central, and 3 cents under to 
2 cents over in the West, based on the CME Group with various time 
frames and averages used.  Thursday at the CME Group, Grade AA butter 
closed at $2.3900, unchanged from last Friday.  This week, a 
cooperative export assistance program accepted requests for 0.110 
million pounds of butter.  According to FAS, January - May 2014, U.S. 
quota butter imports total 6.91 million pounds, an increase of 75% 
compared to last year.
       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is mostly steady this week.  
Milk volumes are heavy across most of the northern regions and 
manufacturers continue working busy schedules to clear available milk.  
Hot weather has slowed milk production in much of the southern tier of 
states.  Storms across the Midwest during the week caused some 
interruptions in processing due to high winds and power outages.  Some 
milk was moved to unaffected manufacturers in the Midwest.  Cheese 
plants are also preparing for extra milk this weekend as some other 
processors close for the 4th of July holiday.  Demand for cheese is 
good with buyers looking to fill their pipelines as prices have 
moderated from recent highs.  While cheese stocks are building, 
manufacturers report they are clearing inventory in an orderly manner.  
According to FAS, quota imports of cheese for January-May 2014 total 
60.5 million pounds, 1% less than a year ago.  Barrels closed the week 
Thursday at $1.9850, down 2.5 cents from last Friday.  Blocks closed 
at $1.9675, down 5.25 cents.
       FLUID MILK:  Farm milk production continues to step lower in the 
Southeast as temperatures and humidity rise.  Mid-Atlantic and 
Northeast dairy producers also indicate hot weather has tagged milk 
production.  The Mid-Central region is registering declines as summer 
temperatures settle across that area.  Across the northern tier of 
Central and Western states, milk production is mostly holding steady.  
In those areas, cool nighttime temperatures are helping dairy cows 
recover from daytime temperatures.  The bottled milk market is mixed 
as convenience and grocery stores restocked early in the week, but 
those buyers tapered bottled milk orders as the week progressed.  
Cream sales are active throughout the country into ice cream/soft 
serve/frozen novelties accounts as well as cream cheese manufacturing.  
Particularly in the Southwest, some cream loads are traveling shorter 
distances than usual to maintain optimal delivery temperatures.    
       DRY PRODUCTS:  The low/medium heat nonfat dry milk market is 
mixed.  Production is active, but FOB spot offers are limited and 
interest is quiet.  The high heat nonfat dry milk market saw limited 
activity this week.  Manufacturers report they are balancing high heat 
NDM inventories with near-term contract needs.  Dry buttermilk markets 
are unsettled.  Production is decreasing as cream is channeled toward 
higher Class products.  The dry whey market is weaker, with increasing 
production in some regions and improving availability of FOB spot 
offers from a few manufacturers.  Declines in international interest 
are also noted.  The whey protein concentrate 34% market is mixed, 
with quality characteristics influencing interest and pricing.  
Availability ranges from tight to readily available.  The lactose 
market is weak and showing the effects of increasing unground lactose 
inventories.  
       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 
EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production continues 
its seasonal downward trend, accelerated in some areas by periods of 
hot weather.  Current milk production is viewed as strong and 
continues to exceed year ago levels.  Dairy producer margins are 
beginning to narrow as heavy commodity production has lowered 
commodity prices and caused decreases in farmgate prices.  The 2014/15 
quota levels have not expanded and with the likelihood of lower 
margins, producers will be more cautious not to exceed quota levels 
this year.   Eurostat reported EU-28 January-April 2014 milk 
deliveries are 6.1% above year ago levels.  January-April deliveries 
compared to one year ago for selected countries are:  Germany, +4.2%; 
France, +6.3%; Ireland, +1.6%; Netherlands, +5.1%; Denmark, +4.1%; 
Spain, +1.5% and the UK, +13.0%.   EASTERN OVERVIEW:  Eastern European 
milk production has moved beyond the seasonal peak, but milk supplies 
remain plentiful.  Skim concentrate supplies are no longer being moved 
from Western Europe to Eastern Europe at discount prices.  And, as a 
result, Eastern European SMP prices are now comparable with Western EU 
markets.  January-April milk deliveries, as reported by Eurostat, show 
Poland 7.2% over year ago levels.  The Baltic states of Estonia, 
Latvia and Lithuania recorded increases of 9.0%, 12.2% and 6.7% 
respectively. The Czech Republic declined 1.3%.  OCEANIA OVERVIEW:  
AUSTRALIAN producer strategies are in transition as June and the 
2013/14 season conclude.  Producers are no longer trying to extend 
milk production and chasing the higher milk prices with the onset of 
lower farmgate prices for the new season.  Weather has changed from 
mild conditions to a more normal pattern with colder, wetter weather 
covering the major dairy producing regions in southeastern Australia.  
Dairy commodity stocks are being worked lower with a few extra spot 
sales occurring as manufacturers adjusted inventories prior to the end 
of the fiscal year. Overall, dairy commodity trading is fairly light 
as Middle Eastern countries are observing the Ramadan holiday and 
Chinese purchases are relatively low.  A number of Australian 
cooperatives have announced their opening milk prices for the 2014/15 
production season with prices ranging from $5.80-$6.40 AU$ per 
kilogram under varied pricing structures.  While commodity prices have 
declined and beginning season farmgate prices are lower, producer 
margins continue to be supportive of investment and expansion.  Some 
forecasts are calling for a 2% growth in Australian milk production 
for the 2014/15 season.  Many cooperatives are expecting June milk 
production totals to be above year ago levels.  According to Dairy 
Australia, May 2014 milk production in Australia was 8.2% above May 
2013. The state changes from a year earlier are: New South Wales, 
+2.2%; Victoria, +10.8%; Queensland, -5.2%; South Australia, +2.0%; 
Western Australia, -4.5% and Tasmania +17.6%. Australia's milk 
production season to date (July-May) is -0.2%, compared to last 
season.  NEW ZEALAND'S April milk production as reported by DCANZ was 
1.29 million tons, up 32.8% from April 2013, but 13.0% lower than two 
years ago.  Current milk production is low with a majority of cows on 
winter pastures.  Weather patterns have turned cold and wet.  Recent 
rains have promoted good pasture growth and producers are looking 
forward to a good start of the 2014/15 season.  Dairy product stocks 
are being worked lower over the carryover period with some spot sales 
occurring as manufacturers clean up uncommitted loads at the close of 
the fiscal year. Negotiations are ongoing for Q4 supplies for a 
variety of dairy commodities with some manufacturers anxious to get 
some sales on the books.  New season farmgate prices have been 
announced and, though lower than prices paid at the close of last 
season, are relatively high, compared to prices paid at the beginning 
of previous years.  A cooperative is shifting production away from 
whole milk powder for the next few months.  The production shift will 
cause increases in skim milk powder, butter, and AMF production. It 
may also stimulate some increased buyer interest in the whole milk 
powder market.  Some market analysts see the move as an attempt to 
offer more SMP to the Asian market and more butter to the U.S. market.  
At the July 17 GDT event #119, average prices ranged from 13.6% lower 
to 4.0% higher from the prior event across categories. The all 
contracts price averages (US$ per MT) and percent changes from the 
previous average are:  anhydrous milk fat, $3,606 -7.4%; butter, 
$3,181 -13.6%; buttermilk powder, $4,135 +4.0%; cheddar cheese, $4,226 
-2.9%; lactose, n.a.; milk protein concentrate, n.a.; rennet casein, 
$10,789 -2.1%; skim milk powder, $3,810 -0.9%; and whole milk powder, 
$3,459 -5.4%.   
       JUNE AGRICULTURAL PRICES HIGHLIGHTS (NASS):  The All Milk price 
received by farmers was $23.30 in June, down $.90 from May 2014, and 
up $3.80 from June 2013. The alfalfa hay price was $222.00 in June, up 
$2.00 from June 2013. The corn price was $4.37 in June, down $2.60 
from June 2013. The soybean price was $14.10 in June, down $1.00 from 
June 2013. The milk-feed price ratio was 2.24 in June, up .72 from 
June 2013.  The index of prices received by farmers for dairy products 
during the month of June 2014 was down 4 points to 116. Compared to 
June 2013, the index was up 19 points (19.6%). The index of prices 
paid by farmers for commodities and services, interest, taxes, and 
wage rates in June 2014 was unchanged at 112. Compared with June 2013, 
the index was up 6 points (5.7%).  
       JUNE CLASS AND COMPONENT PRICES (DAIRY PROGRAMS):  The following 
are the June 2014 Class prices under the Federal milk order pricing 
system and changes from the previous month: Class II:  $23.94 (-
$0.50), Class III: $21.36 (-$1.21), and Class IV: $23.13 (+$0.48).  
Under the Federal milk order pricing system, the butterfat price for 
June 2014 is $2.4413 per pound.  Thus, the Class II butterfat price is 
$2.4483 per pound.  The protein and other solids prices for June 2014 
are $3.3437 and $0.4942 per pound, respectively.  These component 
prices set the Class III skim milk price at $13.28. The June 2014 
Class IV skim milk price is $15.11, which is derived from the nonfat 
solids price of $1.6785 per pound.  The product price averages for 
June 2014 are: butter, $2.1874; nonfat dry milk, $1.8633; cheese, 
$2.0358; and dry whey, $0.6789.
       

1200CT Janet.Linder@ams.usda.gov 
USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin
Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews
Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


T5 Electro Command™

New Holland has further extended the T5 Series appeal to livestock producers with the addition of the Electro Command™ semi-powershift transmission. Two ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

)
Feedback Form
Leads to Insight