National Dairy Market At A Glance


DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      


JULY 3, 2014 MADISON, WI (REPORT 27)                                         



BUTTER:  Grade AA closed at $2.3900.  The weekly average for Grade AA 

is $2.4350 (+.0985).  

CHEESE:  Barrels closed at $1.9850 and 40# blocks at $1.9675.  The 

weekly average for barrels is $1.9906 (-.0394) and blocks, $1.9819 (-


       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices are strong.  The market tone 

remains firm as many manufacturers are behind on seasonal inventory 

levels.  Production rates are mostly steady to lower as cream supplies 

are tight.  Bulk butter spot offerings are limited.  Domestic demand 

is mixed, however interest is greater than last year at this time due 

to the tightness in supplies.  International interest is slow as U.S. 

butter prices are uncompetitive with other global markets.  Bulk 

butter prices ranged from 4 to 6 cents over the market in the 

Northeast, market to 6 cents over in the Central, and 3 cents under to 

2 cents over in the West, based on the CME Group with various time 

frames and averages used.  Thursday at the CME Group, Grade AA butter 

closed at $2.3900, unchanged from last Friday.  This week, a 

cooperative export assistance program accepted requests for 0.110 

million pounds of butter.  According to FAS, January - May 2014, U.S. 

quota butter imports total 6.91 million pounds, an increase of 75% 

compared to last year.

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is mostly steady this week.  

Milk volumes are heavy across most of the northern regions and 

manufacturers continue working busy schedules to clear available milk.  

Hot weather has slowed milk production in much of the southern tier of 

states.  Storms across the Midwest during the week caused some 

interruptions in processing due to high winds and power outages.  Some 

milk was moved to unaffected manufacturers in the Midwest.  Cheese 

plants are also preparing for extra milk this weekend as some other 

processors close for the 4th of July holiday.  Demand for cheese is 

good with buyers looking to fill their pipelines as prices have 

moderated from recent highs.  While cheese stocks are building, 

manufacturers report they are clearing inventory in an orderly manner.  

According to FAS, quota imports of cheese for January-May 2014 total 

60.5 million pounds, 1% less than a year ago.  Barrels closed the week 

Thursday at $1.9850, down 2.5 cents from last Friday.  Blocks closed 

at $1.9675, down 5.25 cents.

       FLUID MILK:  Farm milk production continues to step lower in the 

Southeast as temperatures and humidity rise.  Mid-Atlantic and 

Northeast dairy producers also indicate hot weather has tagged milk 

production.  The Mid-Central region is registering declines as summer 

temperatures settle across that area.  Across the northern tier of 

Central and Western states, milk production is mostly holding steady.  

In those areas, cool nighttime temperatures are helping dairy cows 

recover from daytime temperatures.  The bottled milk market is mixed 

as convenience and grocery stores restocked early in the week, but 

those buyers tapered bottled milk orders as the week progressed.  

Cream sales are active throughout the country into ice cream/soft 

serve/frozen novelties accounts as well as cream cheese manufacturing.  

Particularly in the Southwest, some cream loads are traveling shorter 

distances than usual to maintain optimal delivery temperatures.    

       DRY PRODUCTS:  The low/medium heat nonfat dry milk market is 

mixed.  Production is active, but FOB spot offers are limited and 

interest is quiet.  The high heat nonfat dry milk market saw limited 

activity this week.  Manufacturers report they are balancing high heat 

NDM inventories with near-term contract needs.  Dry buttermilk markets 

are unsettled.  Production is decreasing as cream is channeled toward 

higher Class products.  The dry whey market is weaker, with increasing 

production in some regions and improving availability of FOB spot 

offers from a few manufacturers.  Declines in international interest 

are also noted.  The whey protein concentrate 34% market is mixed, 

with quality characteristics influencing interest and pricing.  

Availability ranges from tight to readily available.  The lactose 

market is weak and showing the effects of increasing unground lactose 



EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production continues 

its seasonal downward trend, accelerated in some areas by periods of 

hot weather.  Current milk production is viewed as strong and 

continues to exceed year ago levels.  Dairy producer margins are 

beginning to narrow as heavy commodity production has lowered 

commodity prices and caused decreases in farmgate prices.  The 2014/15 

quota levels have not expanded and with the likelihood of lower 

margins, producers will be more cautious not to exceed quota levels 

this year.   Eurostat reported EU-28 January-April 2014 milk 

deliveries are 6.1% above year ago levels.  January-April deliveries 

compared to one year ago for selected countries are:  Germany, +4.2%; 

France, +6.3%; Ireland, +1.6%; Netherlands, +5.1%; Denmark, +4.1%; 

Spain, +1.5% and the UK, +13.0%.   EASTERN OVERVIEW:  Eastern European 

milk production has moved beyond the seasonal peak, but milk supplies 

remain plentiful.  Skim concentrate supplies are no longer being moved 

from Western Europe to Eastern Europe at discount prices.  And, as a 

result, Eastern European SMP prices are now comparable with Western EU 

markets.  January-April milk deliveries, as reported by Eurostat, show 

Poland 7.2% over year ago levels.  The Baltic states of Estonia, 

Latvia and Lithuania recorded increases of 9.0%, 12.2% and 6.7% 

respectively. The Czech Republic declined 1.3%.  OCEANIA OVERVIEW:  

AUSTRALIAN producer strategies are in transition as June and the 

2013/14 season conclude.  Producers are no longer trying to extend 

milk production and chasing the higher milk prices with the onset of 

lower farmgate prices for the new season.  Weather has changed from 

mild conditions to a more normal pattern with colder, wetter weather 

covering the major dairy producing regions in southeastern Australia.  

Dairy commodity stocks are being worked lower with a few extra spot 

sales occurring as manufacturers adjusted inventories prior to the end 

of the fiscal year. Overall, dairy commodity trading is fairly light 

as Middle Eastern countries are observing the Ramadan holiday and 

Chinese purchases are relatively low.  A number of Australian 

cooperatives have announced their opening milk prices for the 2014/15 

production season with prices ranging from $5.80-$6.40 AU$ per 

kilogram under varied pricing structures.  While commodity prices have 

declined and beginning season farmgate prices are lower, producer 

margins continue to be supportive of investment and expansion.  Some 

forecasts are calling for a 2% growth in Australian milk production 

for the 2014/15 season.  Many cooperatives are expecting June milk 

production totals to be above year ago levels.  According to Dairy 

Australia, May 2014 milk production in Australia was 8.2% above May 

2013. The state changes from a year earlier are: New South Wales, 

+2.2%; Victoria, +10.8%; Queensland, -5.2%; South Australia, +2.0%; 

Western Australia, -4.5% and Tasmania +17.6%. Australia's milk 

production season to date (July-May) is -0.2%, compared to last 

season.  NEW ZEALAND'S April milk production as reported by DCANZ was 

1.29 million tons, up 32.8% from April 2013, but 13.0% lower than two 

years ago.  Current milk production is low with a majority of cows on 

winter pastures.  Weather patterns have turned cold and wet.  Recent 

rains have promoted good pasture growth and producers are looking 

forward to a good start of the 2014/15 season.  Dairy product stocks 

are being worked lower over the carryover period with some spot sales 

occurring as manufacturers clean up uncommitted loads at the close of 

the fiscal year. Negotiations are ongoing for Q4 supplies for a 

variety of dairy commodities with some manufacturers anxious to get 

some sales on the books.  New season farmgate prices have been 

announced and, though lower than prices paid at the close of last 

season, are relatively high, compared to prices paid at the beginning 

of previous years.  A cooperative is shifting production away from 

whole milk powder for the next few months.  The production shift will 

cause increases in skim milk powder, butter, and AMF production. It 

may also stimulate some increased buyer interest in the whole milk 

powder market.  Some market analysts see the move as an attempt to 

offer more SMP to the Asian market and more butter to the U.S. market.  

At the July 17 GDT event #119, average prices ranged from 13.6% lower 

to 4.0% higher from the prior event across categories. The all 

contracts price averages (US$ per MT) and percent changes from the 

previous average are:  anhydrous milk fat, $3,606 -7.4%; butter, 

$3,181 -13.6%; buttermilk powder, $4,135 +4.0%; cheddar cheese, $4,226 

-2.9%; lactose, n.a.; milk protein concentrate, n.a.; rennet casein, 

$10,789 -2.1%; skim milk powder, $3,810 -0.9%; and whole milk powder, 

$3,459 -5.4%.   


received by farmers was $23.30 in June, down $.90 from May 2014, and 

up $3.80 from June 2013. The alfalfa hay price was $222.00 in June, up 

$2.00 from June 2013. The corn price was $4.37 in June, down $2.60 

from June 2013. The soybean price was $14.10 in June, down $1.00 from 

June 2013. The milk-feed price ratio was 2.24 in June, up .72 from 

June 2013.  The index of prices received by farmers for dairy products 

during the month of June 2014 was down 4 points to 116. Compared to 

June 2013, the index was up 19 points (19.6%). The index of prices 

paid by farmers for commodities and services, interest, taxes, and 

wage rates in June 2014 was unchanged at 112. Compared with June 2013, 

the index was up 6 points (5.7%).  


are the June 2014 Class prices under the Federal milk order pricing 

system and changes from the previous month: Class II:  $23.94 (-

$0.50), Class III: $21.36 (-$1.21), and Class IV: $23.13 (+$0.48).  

Under the Federal milk order pricing system, the butterfat price for 

June 2014 is $2.4413 per pound.  Thus, the Class II butterfat price is 

$2.4483 per pound.  The protein and other solids prices for June 2014 

are $3.3437 and $0.4942 per pound, respectively.  These component 

prices set the Class III skim milk price at $13.28. The June 2014 

Class IV skim milk price is $15.11, which is derived from the nonfat 

solids price of $1.6785 per pound.  The product price averages for 

June 2014 are: butter, $2.1874; nonfat dry milk, $1.8633; cheese, 

$2.0358; and dry whey, $0.6789.



USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website:

Dairy Market News database portal:

About the Author:

No comments


to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories