National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

JULY 18, 2014 MADISON, WI (REPORT 29)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (7/18)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.4800.  The weekly average for Grade AA 

is $2.4170 (+.0325).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.0700 and 40# blocks at $2.0275.  The 

weekly average for barrels is $2.0415 (+.0770) and blocks, $2.0100 

(+.0545).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  The butter market is tight in most regions, 

with some frozen butter being reworked to meet current interest.  

Butter demand is steady into food service accounts as summer travel 

spurs vacation related fast food and eat-in dining.  Sales into 

industrial accounts are steady.  Butter production is mostly lower as 

cream volumes clear into ice cream/frozen novelties production.  Some 

butter/powder plant operators report the current returns on spot cream 

sales are too good to pass up.  However, those operators also note 

they will have to retain cream volumes in the coming weeks to start 

rebuilding salted and unsalted bulk and retail inventories before 

holiday demand arrives.  Bulk butter prices range from 3 cents under 

to 6 cents over market, with various time frames and averages used.  

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is trending lower this 

week.  Hot weather in the West is reducing manufacturing milk volumes.  

Milk production in the Central and Eastern regions is past peak and 

reducing seasonally.  Because cheese plants are hoping to run at 

capacity, many are looking for spot surplus milk to keep full 

production schedules.  Some plants are looking to available condensed 

skim supplies to increase vat yields.  Domestic demand from retail and 

processor/packager facilities is mostly steady as they try to acquire 

inventory.  Export demand is softer with many of the deliveries from 

previously negotiated sales.  Mozzarella sales have slowed.  Stocks of 

cheese are tightening in the Midwest with barrels tighter than blocks.  

Western stocks are more readily available as exporting has slowed.  

Wholesale cheese prices are lower this week, but spot sales at the CME 

Group this week rallied higher.  Barrels closed on Friday at $2.0700, 

up 8.25 cents from last Friday.  Blocks closed at $2.0275, up 5.75 

cents from last week's close.    

       FLUID MILK:  Milk production has slowed across much of the 

country.  The combination of hot weather and typical seasonal declines 

is slowing availability of manufacturing milk.  In the Midwest, cooler 

weather is expected to keep milk volumes closer to steady.  Spot loads 

of milk are available, but are becoming harder to source.  Class I 

demand is sluggish, but negotiations for the new school year are 

beginning in various parts of the country.  Cream demand remains good 

with ice cream, frozen novelties and cream cheese plants working 

steady to slower schedules.  Some butter/powder plants continue to 

sell cream at favorable prices.  Sales of condensed skim are being 

made to various Class III manufacturers and are helping to alleviate 

pressure on drying plants.  

       DRY PRODUCTS:  The low/medium heat nonfat dry milk market is 

lower following trends in various basing models.  NDM production 

continues at a heavy pace despite much of the country experiencing 

lower milk volumes.  Demand is steady for contracted volumes with some 

buyers looking for lower pricing for additional purchases.  Stocks 

continue to build in many parts of the country.  High heat production 

is mostly geared to contract fulfillment.  Dry buttermilk markets are 

steady to weak following trends in the NDM market.  Stocks are 

adequate for current demand with light spot sales.  Dry whey prices 

are mixed.  Contract deliveries are steady, but buyers on the spot 

market are looking for lower prices to purchase volumes.  Export 

prices are weak as international prices are lower than our domestic 

price.  Stocks of whey are increasing due to the slower export sales.  

Whey protein concentrate 34% sales are mixed with a weak undertone.  

WPC 34% inventories are variable as buyers look for price breaks.  The 

lactose market is unchanged to lower.  New contracts for Q3 and end of 

year prices are emerging with some new pricing models.  Stocks of 

lactose are building as export sales have slowed.  Dry whole milk 

prices are unchanged to lower on a weak market.  

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 

EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production continues 

to be good with producers incentivized by good margins and favorable 

weather.  Export market activity for most dairy commodities is light.  

Export prices are under pressure from other global markets.  Domestic 

demand has also weakened, due to the onset of the European holiday 

season.  Western European milk delivery estimates for May, reported by 

ZMB, have EU-28 production 3.8% above 2013 levels.  Monthly delivery 

increases over last year levels are declining as milk production 

declines along the seasonal trend with Germany +3.1%; France, +3.8%; 

UK, +8.0%; Netherlands, +1.2% and Ireland, +7.0%.  January-May 

deliveries compared to one year ago for selected countries are:  

Germany, +4.4%; France, +6.0%; Ireland, +8.5%; Netherlands, +4.3%; and 

the UK, +11.9%.   EASTERN OVERVIEW:  Milk production in Eastern Europe 

remains strong with continued significant increases over year ago 

levels in Poland and the Baltic States.  Increased levels of cheese, 

skim milk powder and butter are being produced, compared to last year.  

Dairy exports to Russia have increased recently as additional plants 

have gone through the Russian registration and approval process.  

Eastern European milk deliveries for May, reported by ZMB, showed 

robust increases for some countries compared to last year with Poland 

up 7.8%, Romania up 17.4% and the Baltic States up 12.3%.  OCEANIA 

OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk production was flat over the last fortnight 

with levels at or near the seasonal low point.  The mild weather has 

given way to more normal winter conditions with cold and rains 

covering much of the dairy producing areas.  Most dairy farmers have 

signed on for the new season with their milk processor of choice.  

Beginning season milk prices are above levels of years past and 

producers are readying for a good start to the new season.  Cows will 

begin calving over the next 4 weeks.  Export spot sales activity has 

been fairly light for most dairy commodities.  Manufacturing plants 

continue to cycle through their typical shut downs for planned 

maintenance projects.  Stocks are being worked lower with supplies 

moving through contracts.  Trading is light with reports that China 

has mostly adequate supplies for the near term and Ramadan has lowered 

export interest from the Middle East.  According to Dairy Australia, 

Australian production of various dairy commodities for May 2014 showed 

the following percentage changes compared to 2013: butter, +13.7%; 

butteroil, -13.2%; skim milk powder, +8.1%; whole milk powder, -11.9%; 

buttermilk powder, +15.7%; cheese, +1.9%; and whey powder, -7.4%.  

Dairy Australia also reports dairy product exports for the July-May 

period totaling 667.4 thousand tons, down 8.1% from the year ago 

period. The largest export category is skim milk powders (SMP). The 

total value of exports is 18.1% higher over the prior year period. The 

highest value items are SMP and WMP.  NEW ZEALAND's milk producers are 

waiting for the start of the new season.  Current milk production is 

limited, as a majority of cows are dried off and on winter pastures.  

Weather remains mild on the South Island, but the North Island has 

seen heavy rains and colder temperatures.  Some flooding did occur in 

areas north of Auckland, but the impact to dairy operations is said to 

be minimal.  Calving has started in some areas on the North Island.  

Stocks of dairy commodities are being worked lower, with uncommitted 

supplies of whole milk powder readily available for the spot market.  

Going into the new season, some manufacturers are adjusting their 

production schedules away from whole milk powder to butter and skim 

milk powder production.  New Zealand's 2013-14 export revenue 

increased by 30% according to a report released by the Ministry of 

Primary Industries.  At the July 15 GDT event #120, average prices 

ranged from 10.9% lower to 1.1% lower from the prior event across 

categories. The all contracts price averages (US$ per MT) and percent 

changes from the previous average are:  anhydrous milk fat, $3,250 -

10.0%; butter, $3,144 -1.1%; buttermilk powder, $4,426 -4.6%; cheddar 

cheese, $4,164 -1.6%; lactose, n.a.; milk protein concentrate, n.a.; 

rennet casein, $9,761 -8.9%; skim milk powder, $3,516 -7.1%; and whole 

milk powder, $3,088 -10.9%.   

       JULY MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 

production forecast for 2014 is lowered from last month as slower 

growth in output per cow more than offsets a more rapid expansion in 

cow numbers. The forecast for 2015 is raised as higher milk prices and 

lower feed costs are expected to support more rapid growth in cow 

numbers and output per cow. Export forecasts for 2014 are lowered on a 

fat basis but raised on a skim-solids basis. High domestic butter 

prices are expected to limit export opportunities, but nonfat dry 

milk/skim milk powder (NDM/SMP) exports are expected to remain strong. 

For 2015, no change is forecast to fat-basis exports, but strength in 

NDM/SMP sales will help support higher skim-solids exports. Product 

prices are forecast higher for 2014 with strength in butter prices 

expected to carry into 2015. Despite increased production, robust 

domestic demand and stronger NDM/SMP exports will support prices. 

Class III and Class IV prices for 2014 are raised on stronger 

component product prices and the Class IV price forecast for 2015 is 

raised reflecting strength in butter prices. The all milk price is 

forecast at $23.25 to $23.55 per cwt for 2014, and $19.75 to $20.75 

per cwt for 2015.

       REVISED APRIL MILK SALES (FMMO & CDFA):  During April, 4.1 

billion pounds of packaged fluid milk products is estimated to have 

been sold in the United States. This was 4.5% lower than April 2013. 

Estimated sales of total conventional fluid milk products decreased 

5.1% from April 2013 and estimated sales of total organic fluid milk 

products increased 7.6% from a year earlier.  

       APRIL MAILBOX MILK PRICES (AMS & CDFA):  In April 2014, mailbox 

milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders 

averaged $25.33, up $0.15 from the March 2014 average, and up $5.88 

from the April 2013 average. The component tests of producer milk in 

April 2014 were: butterfat, 3.72%; protein, 3.11%; and other solids, 

5.73%. The April Mailbox prices increased an average of $0.07 across 

all Federal milk order reporting areas when compared to the previous 

month. The April 2014 mailbox prices increased in thirteen areas and 

decreased in six areas. Minnesota experienced the greatest increase of 

$0.63, while the Northwest States experienced the greatest decrease of 

$0.39. Mailbox prices in April 2014 ranged from $27.13 in Florida to 

$22.94 in New Mexico. 

       



1200CT Robert.Hunter@ams.usda.gov

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories