National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

AUGUST 01, 2014 MADISON, WI (REPORT 31)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (8/01)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.4000.  The weekly average for Grade AA 

is $2.4810 (-.1030).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.0000 and 40# blocks at $2.0000.  The 

weekly average for barrels is $1.9660 (-.0585) and blocks, $1.9810 

(-.0300).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Current butter and cream prices, and seasonal 

milk production declines are holding back some butter production rates 

and stock building for upcoming demand.  However, a few butter churn 

operators were able to secure additional cream supplies as areas of 

the U.S. had reduced cream competition.  Butter makers are mainly 

focused on filling domestic commitments with little surplus available 

for the spot market.  Export orders are minimal as U.S. prices are not 

competitive with competing global markets.  Domestic retail and 

industrial sales are steady.  Orders into food service accounts are 

growing behind increased dining and price movements relative to other 

foods.  Butter inventories are lighter than desired.  Bulk butter 

prices range from 3 cents under to 7 cents over market, with various 

time frames and averages used.  According to FAS, January - June 2014, 

U.S. quota butter imports total 8.14 million pounds, an increase of 

73% compared to last year.  Friday at the CME Group, Grade AA butter 

closed at $2.4000, down 19 cents since last Friday.  

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production levels are mixed across the 

country.  Good supplies of milk in the Northeast have cheese makers 

running near full schedules.  Meanwhile, milk in the Midwest is 

steady, but cheese orders are often ahead of supply.  Hot weather in 

the West is reducing milk volumes available for manufacturing.  Cheese 

plants are often using condensed skim or nonfat dry milk to supplement 

tight milk supplies.  Wholesale cheese prices were unchanged for 

blocks and Swiss this week, with lower prices on barrel cheese.  

Domestic cheese demand is good with buyers often finding it more 

difficult to access extra loads.  Stocks are sufficient for most 

immediate needs.  Process buyers are increasing orders to build their 

stocks.  Mozzarella manufacturers are getting increased orders as 

school lunch programs place orders for the new year.  Export orders 

have slowed, allowing more cheese to be sold domestically.  The 

Foreign Agricultural Service (FAS) reported quota imports of cheese 

into the U.S. for January-June 2014 totaled 73.9 million pounds, 

unchanged from a year ago.  At the CME Group this week, barrels closed 

on Friday at $2.0000, up 4.75 cents from last Friday and blocks closed 

at $2.0000, up 3 cents.   

       FLUID MILK:  Milk volumes across much of the country are slowing 

along seasonally expected lines.  Favorable weather in the East and 

Midwest has helped to keep volumes of milk up.  Hot weather in the 

West and South is reducing milk production as cow comfort levels are 

stressed.  Dairies have responded to good milk prices by building milk 

cow numbers.  This is resulting in milk production often above year 

ago levels.  Demand for fluid milk for bottling is currently slow, but 

schools are beginning to place orders for the new year.  Demand from 

cheese manufacturers for spot loads of milk is good, but supplies are 

limited.  Cream demand slowed this week as ice cream manufacturers 

reduced some orders.  Better demand from cream cheese plants is 

helping to clear cream offerings.  

       DRY PRODUCTS:  Nonfat dry milk prices are lower.  Spot offerings 

of NDM are increasing, but demand is slow as buyers look to see how 

far the market will move before committing to additional purchases.  

Stocks are increasing for both manufacturers and brokers.  Dry 

buttermilk prices are steady to lower.  Demand from ice cream/mix 

plants has slowed.  Dry whole milk demand is lackluster and processors 

are slowing production schedules to better manage inventories.  Dry 

whey prices are mostly steady.  Stocks are adequate for needs with 

little spot activity.  Export interest is light at current price 

levels.  Whey protein concentrate 34% prices are unchanged on a mixed 

market.  Demand for specific quality product is good, while offerings 

are increasing to the feed industry.  Production is steady.  Lactose 

prices are mixed, but mostly unchanged.  Unground supplies and 

offerings are increasing and pressuring the market lower.  

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 

EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western European milk production has shown 

only marginal declines over the previous two weeks.  Weather 

conditions are good, timely rains have prompted good forage growth on 

pastures, and margins remain positive for dairy producers.  Dairy 

markets are in general experiencing decreased demand as numerous 

buyers covered their near term needs ahead of the European holiday.  

It is anticipated that market activity will remain light for the next 

4-6 weeks, due to the holiday.  A majority of the manufacturing milk 

volumes are being channeled to skim milk powder and butter production.  

There is a lack of actual storage data, but it is generally 

acknowledged that stocks are building for both commodities.  Eurostat 

reported EU-28 May milk deliveries at 4.4% higher than May 2013.  

Various member states showed the following May increases, compared to 

last year; Germany, 0.9%; France, 5.7%; UK, 8.0%; Belgium, 18.7%; 

Italy, 3.7%; and Ireland, 7.0%.  January-May 2014 milk deliveries were 

5.3% higher than last year.  January-May milk delivery data showed 

increases for all countries with the exception of Spain -0.5%, and 

Greece -5.9%.  EASTERN OVERVIEW:  Eastern European milk production 

continues to be strong with weather conditions favorable for dairy 

operations.  Manufacturing schedules remain active for butter, skim 

milk powder, and whey.  Some manufacturers are offering loads of 

various commodities at discounts in order to clear excess available 

supplies.  Eastern European milk deliveries for January-May, reported 

by Eurostat, showed the following year over year changes for selected 

countries; Poland,+7.4%; Lithuania, +8.3%; Latvia, +12.8%; Estonia, 

+8.9%; and the Czech Republic, -1.2%.  OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN 

milk production is about steady with recent weeks' levels.  Most 

manufacturers have cycled through their seasonal shut downs, have 

completed maintenance projects, and are prepared for the new season 

and the eventual increasing milk supply.  Dairy product stocks are 

being worked lower and there is cautious optimism among dairy 

producers regarding the new milk production season.  Market activity 

for most dairy product markets is fairly light, but market interest is 

building.  According to Dairy Australia, June 2014 milk production in 

Australia was 8.9% above June 2013. The state changes from a year 

earlier are: New South Wales, +2.8%; Victoria, +11.9%; Queensland, -

4.5%; South Australia, +5.3%; Western Australia, -2.2% and Tasmania 

+15.5%. Australia's milk production for the 2013-14 season was +0.4%, 

compared to the previous season.  Victoria and Tasmania are the 

primary export producing dairy states and accounted for 75% of 

Australia's total milk production in the 2013-14 season.  NEW 

ZEALAND'S mild winter weather continues and is benefitting dairy 

operations and prompting good grass growth on pastures.  Most dairy 

cows remain on winter pastures and current milk production is near the 

seasonal low point. Most cows will start calving in the latter half of 

August and milk production will begin to increase.  Dairy farmers have 

been cautioned by some cooperatives that milk pricing forecasts have 

been cut, due to the decline in dairy product prices and decreased 

demand from China.  The lower price forecasts will decrease producer 

margins and tighten cash flows for dairy operations.  May milk 

production as reported by DCANZ was 0.72 million tons, up 24% from May 

2013, but 10% lower than two years ago.  The GDT auction has taken its 

second semi-annual three week break and will occur again on August 5.

       JUNE PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (DY PROGRAMS):  During June, more 

than 11 billion pounds of milk were received from producers.  This 

volume of milk, on a percentage basis, is the same as the July 2013 

volume.  In June 2013 and June 2014, there were volumes of milk not 

pooled due to intraorder disadvantageous price relationships.  More 

than 3.1 billion pounds of producer milk were used in Class I 

products, 0.9% lower than the previous year.  The all-market average 

Class utilization percentages were: Class I = 28%, Class II =11%, 

Class III = 50% and Class IV = 11%.  The weighted average statistical 

uniform price was $23.28, $0.97 lower than last month, but $3.88 

higher than last year.

       JULY CLASS AND COMPONENT PRICES (DAIRY PROGRAMS):  The following 

are the July 2014 class prices under the Federal milk order pricing 

system and changes from the previous month:  Class II: $24.41 

(+$0.47), Class III: $21.60 (+$0.24), and Class IV: $23.78 (+0.65).  

Under the Federal milk order pricing system, the butterfat price for 

July 2014 is $2.6349 per pound.  Thus, the Class II butterfat price is 

$2.6419 per pound.  The protein and other solids prices for July 2014 

are $3.1798 and $0.5046 per pound respectively.  These component 

prices set the Class III skim milk price at $12.83.  The July 2014 

Class IV skim milk price is $15.09, which is derived from the nonfat 

solids price of $1.6770 per pound.  The product price averages for 

July 2014 are: butter; $2.3473, nonfat dry milk; $1.8617, cheese; 

$2.0482, and dry whey; $0.6890.  

       JULY AGRICULTURAL PRICES HIGHLIGHTS (NASS):  The All Milk price 

received by farmers was $23.40 in July, up $0.20 from June 2014 and up 

$4.30 from July 2013. Milk cows price was $1,970 in July. Alfalfa hay 

price was $216.00 in July, and up $7.00 from July 2013. Corn price was 

$3.80 in July, down $2.99 from July 2013. Soybean price was $12.70 in 

July, down $2.60 from July 2013. The milk-feed price ratio was 2.44 in 

July, up 0.92 from July 2013.  The index of prices received by farmers 

for dairy products during the month of July 2014 was up 1 point to 

116. Compared to July 2013, the index was up 21 points (22.1%). The 

index of prices paid by farmers for commodities and services, 

interest, taxes, and wage rates in July 2014 was up 1 point to 113. 

Compared with July 2013, the index was up 6 points (5.6%).  



1200CT Robert.Hunter@ams.usda.gov

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories