National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

AUGUST 22, 2014 MADISON, WI (REPORT 34)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (8/22)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.8225.  The weekly average for Grade AA 

is $2.7155 (+.1835).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.2600 and 40# blocks at $2.2625.  The 

weekly average for barrels is $2.2385 (+.0685) and blocks, $2.2315 

(+.0835).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  The CME butter price is closing in on the 

weekly average price record set nearly 16 years ago of $2.8100.  The 

market tone is firm as demand continues to outpace current 

inventories.  Butter manufacturers are generally taking advantage of 

the high prices vs rebuilding for the upcoming demand.  Production 

rates are mostly steady with a few instances of lower levels.  Spot 

availability of cream varies amongst the regions.  The DMN National 

Dairy Retail Report noted the surveyed national weighted average price 

for a 1 lb. package of butter was $3.36, unchanged from two weeks ago, 

but $0.56 above a year ago.  Butter surveyed prices ranged from $1.99 

to $4.29, both were found in the Northeast.  The GDT auction on August 

19, averaged $1.3336 for all butter contracts.  Export orders are 

sluggish.  Domestic demand for bulk butter is very good as prices 

ranged from 3.5 cents under to 6 cents over market, with various time 

frames and averages used.  Friday at the CME Group, Grade AA butter 

closed at $2.8225, up $0.1625 from last Friday.  

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is mostly steady, with 

manufacturers looking to increase stocks.  While milk production is 

slowing seasonally, increased production from retained cows in the 

milking herd and increased cow numbers have allowed cheese plants to 

find additional milk for manufacturing.  Lower prices for NDM and 

condensed skim milk are also allowing cheesemakers to supplement vats.  

Demand for cheese from domestic buyers is very good.  Buyers are 

looking to acquire inventories for fall orders and are often finding 

additional supplies hard to find.  Both block and barrel production 

are often short of current demand.  Export demand has slowed, allowing 

cheese plants to concentrate on domestic orders.  According to the 

National Dairy Retail Report, advertised cheese prices for 8 oz. block 

packages this period averaged $2.31, 25 cents lower than two weeks 

ago, but 12 cents higher than a year ago.  Wholesale spot cheese 

prices are moving higher in the face of the good demand.  Prices at 

the CME Group closed Friday with barrels at $2.2600 and blocks at 

$2.2625.  Compared to last Friday, barrels are 5 cents higher and 

blocks are 4.25 higher.  

       FLUID MILK:  Milk production is seasonally declining in the 

Northeast, Mid-Atlantic, Southeast, Florida, Pacific Northwest, and 

parts of California, while production is holding in the Midwest, Utah, 

Idaho, and areas of California.  Various processors note producers are 

culling less heavily and improving feed rations, which are keeping 

most areas above prior year milk output volumes.  Bottling sales are 

improving throughout the regions as more schools reopen.  Ice cream 

production varies as the summer is nearing the end.  Some processors 

are diverting milk away from one plant to another in light of market 

price changes.

       DRY PRODUCTS:  The nonfat dry milk market continues to weaken on 

active F.O.B spot sales at significantly lower pricing.  End users are 

increasingly substituting other dairy ingredients with cheaper NDM.  

The dry buttermilk market is softening, following the lower NDM 

market.  Buyers are seeking discounts, otherwise limiting orders to 

previously negotiated volumes.  The dry whole milk powder market is 

fairly quiet as some end users are waiting for a clear price 

direction.  The dry whey market is mostly steady and F.O.B. spot load 

trade activity is light.  Cheaper competing global markets are 

contributing to some lower spot load offers.  The whey protein 

concentrate 34% market is unsettled.  However, pricing appears to be 

lowering on premiums and discounts.  Lactose is weakening as price 

resistance is increasing in the F.O.B. spot market. 

       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  The U.S. weighted average 

advertised price of organic milk half gallons is $3.34, down 20 cents 

from 2 weeks ago.  One year ago the national price was $3.50.  The 

lowest price is up 30 cents to $2.99, while the top of the price range 

is up 70 cents to $4.99.  Ad volume for organic 8 ounce milk is the 

highest level in two years. Ads featured national brands and store 

brands.  Every ad in every region was priced $1.00.  Two weeks ago the 

national average price was $.85 and one year ago, $1.04.  The national 

average price of 4-6 ounce organic Greek yogurt is $1.24, down 1 cent 

from two weeks ago and up 20 cents from one year ago.  The national 

average price of organic yogurt in 32 ounce containers is $2.82, down 

from $3.11 one year ago.  

       NATIONAL RETAIL REPORT (DMN):  As schools begin to reopen across 

the country, retail featuring of dairy products increased for 

conventional milk and yogurt ads, but cheese ads were reduced for the 

two week period.  Combined cheese ads were down 41%, milk features 

were up 44% and yogurt ads up 14%.  Cottage cheese advertising more 

than doubled, while sour cream and cream cheese ads were reduced.   

The weighted average price for cottage cheese in the 16 oz. package 

was $1.81 compared to $2.05 two weeks ago.  Sour cream averaged $1.74 

compared to $1.86 in the last period.  Cream cheese was 5 cents lower 

than last period at $1.74.  The 12,336 combined conventional cheese 

ads were 41% lower for the period and the national weighted average 

price for 8 oz. blocks was down 25 cents to $2.31.  The 8 oz. shred 

category was 19 cents lower at $2.42.  Nationally, there were 21,832 

ads for both Greek and conventional yogurt, up 14%.  Greek yogurt in 

4-6 oz. packages averaged $1.01, unchanged from two weeks ago.  

Regular yogurt in 4-6 oz. packages was 1 cent lower than two weeks ago 

at $0.48.  Butter advertising was 37% lower than two weeks ago.  

Prices were unchanged at $3.36 per pound.  The national weighted 

average for 48-64 oz. containers of ice cream was $2.89, down 11 cents 

from last period.  The national weighted average conventional milk 

price for half gallons at $1.79 is 20 cents lower than two weeks ago.  

Organic half gallon milk at $3.34 is also 20 cents lower than the 

previous period.  The organic versus conventional half gallon price 

spread is $1.55, unchanged from two weeks ago.  

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS UPDATE (DMN):  At the August 19 

GDT event #122, average prices ranged from 12.0% lower to 4.9% higher 

from the prior event across categories. The all contracts price 

averages (US$ per MT) and percent changes from the previous average 

are:  anhydrous milk fat, $3,566 +3.6%; butter, $2,940 +4.9%; 

buttermilk powder, $3,886 -2.5%; cheddar cheese, $3,453 -7.9%; 

lactose, n.a.; rennet casein, $9,601 -0.8%; skim milk powder, $2,874 -

12.0%; sweet whey powder, n.a.; and whole milk powder, $2,804 +3.4%.   

       JULY MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 

States during July totaled 16.4 billion pounds, up 4.0% from July 

2013. June revised production, at 16.2 billion pounds, was up 2.3% 

from June 2013.  Production per cow in the 23 major States averaged 

1,911 pounds for July, 61 pounds above July 2013. This is the highest 

production per cow for the month of July since the 23 State series 

began in 2003.  The number of milk cows on farms in the 23 major 

States was 8.58 million head, 56,000 head more than July 2013, and 

6,000 head more than June 2014.

       SEPTEMBER FEDERAL ORDER ADVANCED PRICES (FMMO):  Under the 

Federal milk order pricing system, the base Class I price for 

September 2014 is $23.63.  This price is derived from the advanced 

Class IV skim milk pricing factor of $14.56 and the advanced butterfat 

pricing factor of $2.7373.  A Class I differential for each order's 

principle pricing point (county) is added to the base price to 

determine the Class I Price.  The base Class I price decreased -$0.24 

when compared to the previous month of August 2014.  For selected 

consumer products, the price changes are: whole milk (3.25% milk fat), 

-$0.27 per cwt, -$0.023 per gallon; reduced fat milk (2%), -$0.42 per 

cwt, -$0.036 per gallon; fat-free (skim milk), -$0.60 per cwt, -$0.052 

per gallon.  The advanced Class IV skim milk pricing factor is $14.56. 

Thus, the Class II skim milk price for September 2014 is $15.26, and 

the Class II nonfat solids price is $1.6956.  The two-week product 

price averages for September 2014 are:  butter $2.4319, nonfat dry 

milk $1.8020, cheese $2.0666 and dry whey $0.6926.  

       JULY PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (DY PROGRAMS):  During July, more 

than 11.0 billion pounds of milk were received from Federally pooled 

producers.  This volume of milk is 2.1% higher than the July 2013 

volume.  In July 2014 and July 2013, there were volumes of milk not 

pooled due to intraorder disadvantageous price relationships.  

Regulated handlers pooled 3.261 billion pounds of producer milk as 

Class I products, down 3.2% when compared to the previous year, with 

decreases in all 10 of the Federal Milk Order Marketing areas.  The 

all-market average Class utilization percentages were: Class I = 29%, 

Class II =10%, Class III = 51%, and Class IV = 10%.  The weighted 

average statistical uniform price was $23.58, $0.30 higher than last 

month and $4.39 higher than last year.

       NOTICE TO THE DAIRY INDUSTRY (ERS):  In July, the Economic 

Research Service published data for the first time on domestic 

commercial disappearance and commercial exports of dairy products.  

The data show that U.S. dairy exports have soared over the last ten 

years.  Dairy exports, measured on skim-solid basis, have grown 

fourfold, reaching 38 billion pounds in 2013, up from 9 billion pounds 

in 2003. Domestic commercial disappearance, a measure of domestic use, 

also grew substantially. But while export growth was primarily driven 

by strong global demand for products with low-fat content such as 

nonfat dry milk and lactose, domestic consumption was driven by 

increased demand for products with high milk-fat content such as 

cheese and butter.  The data tables will be updated monthly, with the 

next update on August 27, 2014.  The data tables can be found at 

http://www.ers.usda.gov/data-products/dairy-data.aspx

       

         



1200CT ryan.studnicka@ams.usda.gov Phone: 608-278-4155

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories