National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

AUGUST 29, 2014 MADISON, WI (REPORT 35)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (8/29)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.7550.  The weekly average for Grade AA 

is $2.7560 (+.0405).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.3450 and 40# blocks at $2.3300.  The 

weekly average for barrels is $2.3060 (+.0675) and blocks, $2.3010 

(+.0695).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter is trading at near-record high prices.  

The undertone has some uncertainty due to the current price and supply 

situation.  Bottling orders are up dramatically as school pipelines 

are being filled, resulting in additional cream supplies becoming 

available.  Production rates are steady to improved.  Many butter 

operators are turning their focus to filling print orders for the 

upcoming months.  Buyers are active domestically.  However, 

international butter purchasers have backed off as U.S. prices have 

diverged in relation to the E.U. butter market.  Butter inventories 

are tight.  Spot load availability of bulk butter is limited, prices 

ranged from 3.5 cents under to 6 cents over market, with various time 

frames and averages used.  Friday at the CME Group, Grade AA butter 

closed at $2.7550, down $0.0675 since last Friday.  The NASS Cold 

Storage report noted U.S. butter stocks on July 31 were 170.2 million 

pounds, 9% lower than last month and 42% below a year ago.    

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production remains strong throughout 

the country.  Many plants are opting to run full production schedules 

as cheese demand continues to outpace stocks.  Milk supplies for 

manufacturing are above year ago levels and cheese makers are eagerly 

pulling much of that volume.  Favorable dairy solids prices have also 

allowed for cheese vats to be fortified as a means to increase 

production.  Demand from retail and food service accounts is very 

good.  Buyers are looking to secure needs for upcoming fall needs and 

finding the market tighter than expected.  Wholesale prices are moving 

higher on the good demand.  The Cold Storage (NASS) report placed U.S. 

stocks of cheese (total natural) at the end of July 2014 at 1.056 

billion pounds, 8% less than a year ago and 1% less than the previous 

month.  Friday at the CME Group, barrels closed at $2.3450 and blocks 

at $2.3300.  Compared to last Friday, barrels are 8.5 cents higher and 

blocks are 6.75 cents higher.    

       FLUID MILK:  Milk production across most of the nation is 

trending lower, but is above year ago levels due to increased cow 

numbers.  Higher than normal temperatures in Arizona, areas of 

California and the Pacific Northwest negatively affected milk output.  

Favorable weather in the Northeast supported milk production.  Class I 

demand has increased as milk handlers fill school pipelines.  Cream 

demand has weakened as some ice cream manufacturers will close for the 

upcoming holiday.  Manufacturing milk supplies are in balance in the 

Midwest, but lower in the East with California supplies being moved 

within state to maximize processing returns.

       DRY PRODUCTS:  The nonfat dry milk prices are lower in all 

regions with spot sales being sold at discounts.  NDM production and 

supplies are steady to building.  Domestic buyer demand has yet to 

reach the point of taking a strong position in the market.  The 

undertone is weak.  The dry buttermilk prices moved lower on 

discounted spot sales.  Demand has declined as buyers look for price 

breaks and are delaying purchases.  Inventories are steady to growing.  

Dry whey prices are unchanged to lower.  Production is steady to 

increasing as vat operating schedules have increased to accommodate 

growing cheese orders with the restart of school.  Supplies are steady 

to higher.  Domestic demand is mostly steady, while export demand is 

unsettled with increased offers at lower prices from outside the U.S.  

Whey protein concentrate 34% prices are mostly lower, reflecting price 

declines for other dry dairy products.  The market is operating on 

different levels depending on producer specifications and end user 

needs.  Prices for edible lactose are mostly unchanged with downward 

pressure on the unground lactose being offered to the market.  Prices 

for both types of casein are unchanged in a market with a weak 

undertone, attributable to the uncertainty in the EU dairy markets. 

       SECRETARY OF AGRICULTURE ANNOUNCES START UP DATE FOR NEW DAIRY 

FARM RISK MANAGEMENT PROGRAM ENROLLMENT (USDA): Agriculture Secretary 

Tom Vilsack announced that starting Sept. 2, 2014, farmers can enroll 

in the new Dairy Margin Protection Program. The voluntary program, 

established by the 2014 Farm Bill, provides financial assistance to 

participating farmers when the margin - the difference between the 

price of milk and feed costs - falls below the coverage level selected 

by the farmer.  The U.S. Department of Agriculture (USDA) also 

launched a new Web tool to help producers determine the level of 

coverage under the Margin Protection Program that will provide them 

with the strongest safety net under a variety of conditions. The 

online resource, available at www.fsa.usda.gov/mpptool, allows dairy 

farmers to quickly and easily combine unique operation data and other 

key variables to calculate their coverage needs based on price 

projections. Producers can also review historical data or estimate 

future coverage based on data projections. The secure site can be 

accessed via computer, Smartphone, tablet or any other platform, 24 

hours a day, seven days a week. Enrollment begins Sept. 2 and ends on 

Nov. 28, 2014, for 2014 and 2015. Participating farmers must remain in 

the program through 2018 and pay a minimum $100 administrative fee 

each year. Producers have the option of selecting a different coverage 

level during open enrollment each year.

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS UPDATE (DMN):  WESTERN AND 

EASTERN EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  European milk production is 

declining in the typical seasonal manner with increases over year ago 

levels diminishing.  European dairy markets moved lower as the Russian 

ban on European imports, weighed on markets.  The embargo was 

implemented for one year and will have the greatest impact on cheese 

exports.  The Netherlands, Germany, and Denmark were major cheese 

exporters to Russia in previous years.  There has been relaxation of 

the ban to allow imports for lactose free products, which are in short 

supply in Russia.  The decline in cheese exports to Russia will most 

likely lead to increased production of butter and skim milk powder.  

European milk production increases in the first half of 2014 resulted 

in expanded production of milk powders with marginal expansions in 

cheese and butter.  Butter production increases were not as robust, 

due to lower butterfat levels in milk deliveries.  According to 

Eurostat, January-June production of dairy products showed butter up 

2.9% and skim milk powder up 9%, compared to year ago levels.  The 

increases in manufactured milk products expanded volumes available for 

export with increases primarily in milk powders and butter.  Eurostat 

reported EU-28 January to June milk deliveries at 5.1% higher than May 

2013.  Various member states showed the following January to June 

increases, compared to last year; Germany, 3.6%; France, 6.2%; UK, 

10.7%; Belgium, 8.1%; Italy, 2.8%; and Ireland, 7.3%.  January-June 

milk delivery data showed increases for all countries in Western 

Europe with the exception of Spain -1.0%, and Greece -5.9%. EASTERN 

OVERVIEW:  The Russian ban on EU cheese imports has been felt 

especially hard in the Eastern European countries of Poland, Finland 

and Lithuania.  Some countries have requested various measures of 

relief from the European Commission, but getting measures agreeable to 

all will be difficult.  Milk production continues to be active with 

good weather and more than adequate feed and forage supplies.  Eastern 

European milk deliveries for January-June, reported by Eurostat, 

showed the following year over year changes for selected countries; 

Poland,+7.6%; Lithuania, +8.7%; Latvia, +12.8%; Estonia, +8.9%; and 

the Czech Republic, -0.7%.  OCEANIA OVERVIEW:  AUSTRALIAN milk 

production is continuing to build with some manufacturers showing 

intake volumes just above year ago levels.  The good weather and 

forage conditions that led to the strong finish for the 2013-14 season 

have prevailed and have led to a good start to the new season.  

Temperatures are increasing and will improve pasture grass growth in 

the major dairy producing states.  Dairy markets and manufacturers are 

still adjusting to the impact of the Russian embargo on Australian 

imports.  Manufacturers are still making butter and skim milk powder 

in lieu of whole milk powder, due to the better returns, but the 

marginal advantage is declining.  The Russian ban has raised concerns 

with producers that farmgate prices could be at risk, but various 

manufacturers are attempting to reassure producers that the outlook 

for the newly started season remains positive and should provide for 

step ups, rather than step downs in pricing.  Various manufacturers 

have capacity available and are looking to expand their milk supply.  

NEW ZEALAND'S milk production is showing weekly increases.  Overall 

production volumes are just above year ago levels.  Farmers are very 

busy with calving on both the North and the South Islands.  Weather 

conditions are cool and wet, making calving and producer operations 

marginally difficult.  The lower milk prices to start the season have 

narrowed producer margins significantly and will cause producers to be 

much more cautious in their purchases of feed and seed.  The 

accelerated declines in skim milk powder prices are prompting some 

manufacturers to consider swinging production to whole milk powder.  

Butter and AMF prices showed strength on the prospects of increased 

buying from Russia.

       COLD STORAGE (NASS):  On July 31, U.S. cold storage holdings of 

butter totaled 170.2 million pounds, down 9% from June, and 42% from 

July 2013.  Natural American cheese holdings total 660.4 million 

pounds, 1% more than June, but 6% less than July 2013.  Total natural 

cheese stocks were 1.056 billion pounds, unc5hanged from last month, 

but 8% less than July 2013.   

       JULY CONSUMER PRICE INDEX (BLS):  The July CPI for all food is 

243.0, up 2.5% from July 2013.  The dairy products index is 225.1, up 

4.3% from a year ago.  The following are the July to July changes for 

selected products: fresh whole milk is +6.3%; cheese, +7.1%; and 

butter, +16.5%.

       AUGUST AGRICULTURAL PRICES HIGHLIGHTS (NASS):  The All Milk price 

received by farmers was $23.70 in August, up $.40 from July 2014, and 

up $4.10 from August 2013. The alfalfa hay price was $209.00 in 

August, up $10.00 from August 2013. The corn price was $3.70 in 

August, down $2.51 from August 2013. The soybean price was $12.20 in 

August, down $1.90 from August 2013. The milk-feed price ratio was 

2.55 in August, up 0.87 from August 2013.  The index of prices 

received by farmers for dairy products during the month of August 2014 

was up 2 points to 118. Compared to August 2013, the index was up 20 

points (20.4%). The index of prices paid by farmers for commodities 

and services, interest, taxes, and wage rates in August 2014 was down 

1 point to 111. Compared with August 2013, the index was up 5 points 

(4.7%).  

       JUNE ESTIMATED FLUID MILK SALES (BFMMO & CDFA): During June, 3.8 

billion pounds of packaged fluid milk products are estimated to have 

been sold in the United States. This was 2.2% lower than June 2013. 

Estimated sales of total conventional fluid milk products decreased 

2.9% from June 2013 and estimated sales of total organic fluid milk 

products increased 11.3% from a year earlier.  

       

         



1200CT rick.whipp@ams.usda.gov Phone: 608-278-4151

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories