National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

September 5, 2014 MADISON, WI (REPORT 36)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (9/05)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.8450.  The weekly average for Grade AA 

is $2.8175 (+.0615).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.3250 and 40# blocks at $2.3500.  The 

weekly average for barrels is $2.3231 (+.0171) and blocks, $2.3500 

(+.0490).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter operators were able to secure 

additional cream over the holiday weekend, increasing production 

rates.  Focus is shifting from bulk butter to print butter production.  

Demand continues to outpace supplies, hindering inventory levels as 

fourth quarter demand looms.  At the GDT auction on September 2, 

November contracts for New Zealand butter averaged $1.1635.  Dutch 

quotes this week were at $1.82 for 82% butterfat.  The spread between 

U.S. and global markets is not accommodating much export interest.  

Bulk butter prices ranged from 3.5 cents under to 6 cents over market, 

with various time frames and averages used.  The DMN National Dairy 

Retail Report noted the surveyed national weighted average price for a 

1 lb. package of butter was $3.59, up $0.23 from two weeks ago and 

$0.50 above a year ago.  Butter surveyed prices ranged from $2.48 to 

$4.49.  The NASS Dairy Products report noted July U.S. butter 

production totaled 136.2 million pounds, down 3.0% from last month, 

but 2.6% higher than a year ago.  January-July U.S. production totals 

1.119 billion pounds, 2.4% behind 2013 during the same time span.  

According to FAS, January-July U.S. butter exports total 126.2 million 

pounds, an increase of 37% compared to last year.  Friday at the CME 

Group, Grade AA butter closed at a new all-time high, $2.8450, up 

$0.0900 from last Friday.  CME Group average butter price for August 

was $2.5913 compared to $1.4013 a year ago.  

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese plants across the country are working 

full schedules.  Favorable prices and good demand are combining to 

spur production.  Cheese demand is often above current offers.  Some 

cheese makers are looking to increase yields with condensed skim or 

nonfat dry milk.  Buyers are pushing to build their inventories for 

upcoming fall needs.  While domestic demand is very good, export sales 

have slowed.  Domestic buyers are often asking for any additional spot 

loads when they become available.  According to the National Dairy 

Retail Report, combined cheese advertising was up 43% from two weeks 

ago.  National advertised retail prices were higher for 8 oz. block 

packages ($2.39, +.08).  Lower prices were reported for 8 oz. shred 

($2.40, -.02), 1 lb. block ($4.02, -.24) and 1 lb. shred ($3.61, -

.03).  Dairy Products (NASS) reported total U.S. cheese production for 

July at 956.4 million pounds, up 7% (62.6 million pounds) from July 

2013.  Exports of U.S. cheese and curd for January-July 2014 were 

reported by the Foreign Agricultural Service to be 509.7 million 

pounds, up 31% from the same period in 2013.  The CME Group monthly 

average price for August 2014 for barrels is $2.1961 compared to 

$1.7425 a year ago.  Blocks averaged $2.1820 compared to $1.7493 for 

August 2013.  At the CME Group, barrels closed Friday at $2.3250 and 

blocks at $2.3500.  Compared to the previous Friday, barrels are 2 

cents lower and blocks are 2 cents higher.  

       FLUID MILK:  Milk production is steady to higher in the Midwest, 

Idaho, Utah, California, and New Mexico, while showing declines in the 

Northeast, Mid-Atlantic, Southeast, Florida, Arizona, and Pacific 

Northwest.  Competition for truck drivers is heightened as processors 

are noting scheduling and delivery problems causing delays and a few 

cancellations.  All the schools are back in session, driving bottling 

sales higher throughout the regions.  Cream supplies and demand vary.  

Availability tightened in areas of the East and West while loosening 

in the Midwest.  Transportation costs slowed sales of cream 

interregionally.  Class II interest is slowing, most notably for ice 

cream/frozen dessert novelties.

       DRY PRODUCTS:  U.S. prices for low/medium heat nonfat dry milk 

prices are lower in all regions.  Weaker global NDM/SMP prices are 

contributing factors.  Buyer interest is light domestically.  

Production rates are generally reduced in light of declining prices.  

Supplies are readily available.  Dry buttermilk prices are being 

suppressed lower by the downward NDM market.  Buying activity is 

light.  Trucking costs are restricting growing Western inventories to 

move eastward.  Weaker alternative proteins and lower global prices 

are pressuring the domestic dry whey market down.  Buyers are making 

purchases for short-term needs, but otherwise are hesitant to take  

positions in the market.  Heavy cheese vat schedules push dry whey 

production generally higher.  The whey protein concentrate 34% market 

is softening following the weakening NDM market.  WPC 34% spot load 

availability is mixed, while production rates are steady to lower.  

Some lactose inventories are growing as the market exhibits a 

weakening undertone.  Sales are stalling as negotiations are unsettled 

between the manufacturers and buyers.

       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  AMS reports total organic milk 

products sales for June 2014, 199 million pounds, were up 11.3% from 

June last year and up 12.2% year to date compared with last year.  

Organic whole milk sales for June 2014, 59 million pounds, were up 

25.7% compared with June last year and up 22.4% year to date compared 

with last year.  Organic reduced fat milk sales for June, 59 million 

pounds, were 14.8% above sales one year earlier and up 17.1% year to 

date compared with last year.  The U.S. weighted average advertised 

price of organic milk half gallons is $3.45, up 11 cents from 2 weeks 

ago.  One year ago the national price was $3.71.  The lowest price is 

down 41 cents to $2.58, while the top of the price range is down $1.00 

to $3.99.  Organic cheese, both 8 ounce blocks and 8 ounce shredded, 

was advertised in all regions except the Midwest.  All ads stated a 

price of $3.99.  No organic cheese ads appeared two weeks ago or one 

year ago.  The current magnitude of organic cheese retail ads is 

generated by a national supermarket chain advertising a store brand of 

organic cheese.

       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  Butter ad numbers more than 

tripled during the survey period spanning the Labor Day Holiday, 

compared with two weeks previously.  The U.S. weighted average price 

of 1 pound butter, $3.59, is up 23 cents from two weeks ago and up 50 

cents from one year ago.  Increases in ad numbers also occurred for 8 

ounce cream cheese, 16 ounce sour cream and 48-64 ounce ice cream.  

Cream cheese ad numbers more than doubled and the average price, 

$1.79, is up 5 cents from two weeks ago and up 22 cents from a year 

ago.  Sour cream ad numbers also more than doubled, with a current 

average price of $1.70, down 4 cents from two weeks ago but up 2 cents 

from one year ago.  Ice cream has an average price of $2.98, up 9 

cents from two weeks ago and up 4 cents from one year ago.  Greek 

yogurt in 4-6 oz. packages averaged $1.00, down 1 cent from two weeks 

ago but even with one year ago.  Regular yogurt in 4-6 oz. packages, 

at 50 cents, is up 2 cents from two weeks ago and up 1 cent from one 

year ago.  Total conventional yogurt ad numbers declined 26%.  The 

national weighted average cheese price for 8 oz. blocks is up 8 cents 

from two weeks ago to $2.39, while a year ago the price was $2.28.  

The 8 oz. shred category at $2.40 is down 2 cents from two weeks ago 

but up 12 cents from one year ago.  Conventional cheese ads increased 

43%.  The national weighted average conventional milk price for half 

gallons, at $1.89, is 10 cents higher than two weeks ago.  Organic 

half gallon milk, at $3.45, is 11 cents higher than the previous 

period.  The organic versus conventional half gallon price spread is 

$1.56, up 1 cent from two weeks ago.    

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS UPDATE (DMN):  At the September 2 

GDT event #123, average prices ranged from 14.3% lower to 4.3% lower 

from the prior event across categories. The all contracts price 

averages (US$ per MT) and percent changes from the previous average 

are:  anhydrous milk fat, $3,360 -5.8%; butter, $2,753 -5.6%; 

buttermilk powder, $3,174 -12.9%; cheddar cheese, $3,275 -4.9%; 

lactose, n.a.; rennet casein, $8,232 -14.3%; skim milk powder, $2,600 

-9.5%; and whole milk powder, $2,673 -4.3%. 

       JULY DAIRY PRODUCTS (NASS):  BUTTER production was 136.2 million 

pounds, 2.6% above July 2013 but 3.0% below June 2014.  AMERICAN TYPE 

CHEESE production totaled 378.5 million pounds, 9.5% above July 2013 

and 0.9% above June 2014.  TOTAL CHEESE output (excluding cottage 

cheese) was 956.4 million pounds, 7.0% above July 2013 and 1.2% above 

June 2014.  NONFAT DRY MILK production, for human food, totaled 166.4 

million pounds, 42.7% above July 2013 and 12.1% above June 2014. DRY 

WHEY production, for human food, was 72.6 million pounds, 3.7% below 

July 2013 and 7.2% below June 2014. ICE CREAM REGULAR (hard) 

production totaled 72.8 million gallons, 5.8% below July 2013 and 0.9% 

below June 2014.

       AUGUST CLASS AND COMPONENT PRICES (DAIRY PROGRAMS):  The 

following are the August 2014 class prices under the Federal milk 

order pricing system and changes from the previous month: Class II:  

$25.34 (+$0.93), Class III: $22.25 (+$0.65), and Class IV: $23.89 

(+$0.11).  Under the Federal milk order pricing system, the butterfat 

price for August 2014 is $2.8448 per pound.  Thus, the Class II 

butterfat price is $2.8518 per pound.  The protein and other solids 

prices for August 2014 are $3.1496 and $0.5036 per pound, 

respectively.  These component prices set the Class III skim milk 

price at $12.74.  The August 2014 Class IV skim milk price is $14.44, 

which is derived from the nonfat solids price of $1.6047 per pound.  

The product price averages for August 2014 are: butter: $2.5206, 

nonfat dry milk: $1.7887, cheese: $2.1074, and dry whey: $0.6880.       

       

1200CT ryan.studnicka@ams.usda.gov Phone: 608-278-4155

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories