National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

September 12, 2014 MADISON, WI (REPORT 37)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (9/12)

BUTTER:  Grade AA closed at $3.0000.  The weekly average for Grade AA 

is $2.9860 (+.1685).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.3350 and 40# blocks at $2.3500.  The 

weekly average for barrels is $2.3300 (+.0069) and blocks, $2.3500 

(N.C.).

BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices are at record highs, while 

spot offerings are limited in the marketplace.  Some manufacturers are 

selling less cream and using more internally while others are securing 

additional spot loads stemming from bottling.  Domestic orders from 

food service and retail accounts are picking up.  The trade indicates 

butter imports originating from New Zealand and Australia are in the 

process of coming to the U.S.  Bulk butter prices ranged from 3.5 

cents under to 6 cents over market, with various time frames and 

averages used.  Friday at the CME Group, Grade AA butter closed at new 

record high, $3.0000, up $0.1550 from last Friday.  

CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production remains a strong 

priority across much of the country.  Demand is good as buyers 

are looking to acquire product for fall needs.  Current stocks 

are mostly adequate for previously contracted volumes, but often 

buyers looking for additional supplies are finding it harder to 

source the added volumes.  Some cheese plants are balancing 

production to orders to avoid building excess inventory.  Some 

buyers that decided to wait for lower prices, are now finding 

firm prices and tight stocks.  The NASS Dairy Products report 

put July 2014 total cheese production at 956.4 million pounds, 

up 7% from July 2013.  Cumulative total U.S. cheese production 

for January-July is 6.589 billion pounds, up 2.7% from 2013.  

The Foreign Agricultural Service reported January-July U.S. 

cheese and curd exports at 509.7 million pounds, up 31% from 

2013.  Cheese and curd exports for the period equate to 8% of 

U.S. total cheese production.  At the CME Group, barrels closed 

Friday at $2.3350 and blocks at $2.3500.  Compared to last 

Friday, barrels are 1 cent higher and blocks are unchanged.  

FLUID MILK:  Milk production is mixed in the Midwest; steady in 

the Southeast, California and New Mexico; steady to lower in Utah and 

Idaho; tapering in the Pacific Northwest, Northeast and Mid-Atlantic 

states; and leveling off in Florida.  Cream supplies tightened in all 

parts of the country, with increased cream cheese demand noted as a 

factor in all regions.  An additional factor causing cream supply 

tightness is butter manufacturers increasingly keeping cream for 

butter production as they build inventories to fill fall orders.  

Processors in the Midwest are experiencing increasing problems 

regarding available shipping trucks as a result of increased milk 

supplies and stricter trucking regulations.

       DRY PRODUCTS:  U.S. low heat nonfat dry milk markets are soft, 

with steady to lower production noted in the East and Central regions 

while some manufacturers in the West continue production as their main 

end product.  Most prices are lower in all regions.  High heat 

production is increasing seasonally in the Central region and the 

West, but is steady to lower in the East.  U.S. prices for dry 

buttermilk are lower.  Supplies vary, from mixed in the East, to 

adequate in Central States, to increasing in the West, where 

production is active as a sidebar to butter churning.  There is a weak 

undertone to dry whole milk markets, with slowing production.  The dry 

whey market tone is softening.  Heavy cheese production is keeping 

whey production heavy at a time when substitute dairy ingredient 

prices are lower, as are international prices.  The whey protein 

concentrate 34% market is mixed with a weak undertone.  Prices are 

unchanged to lower.  Lactose prices are generally unchanged to lower.  

Supplies of ground lactose remain tight while unground lactose loads 

are available from manufacturers in the Central and West regions.  

Casein markets have an unsettled to weaker market tone with unchanged 

prices.

       INTERNATIONAL MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN EUROPE:  

WESTERN OVERVIEW:  Milk production across much of Western Europe 

continues to decline seasonally, while the pace is maintaining a 

margin over year ago levels in the major milk producing countries.  

The second half of 2013 had more favorable milk output, so percentage 

changes in the second half of 2014 will be made against a bigger base.  

Weather impacts are minimal with conditions favorable for milk cows.  

Pay prices for milk are good and farmers are responding.   Corn silage 

harvesting is active.  Lower prices are noted for Western European 

dairy products.  Weaker trends and prices in the Oceania region are 

influencing the market more than higher U.S. dairy product pricing.  

World buyers are often taking longer times in negotiations and are 

very cautious in securing needs in the current unsettled and weak 

market environment.  The Russian ban on importing dairy products 

continues to cast a large shadow over the dairy markets, directly 

impacting the listed countries and indirectly affecting those 

countries not on the list.  The E.U. Agriculture Commission has 

announced emergency market support systems, including the utilization 

of the PSA - Private Storage Aid - for butter, SMP, and certain 

cheeses, to assist processors.  Additionally, the Commission extended 

the intervention program period to the end of December.  EASTERN 

OVERVIEW:  Milk production is following recent trends across the 

Eastern European countries, generally showing modest gains versus year 

ago levels.  Weather conditions remain fair to good for both cows and 

crops.  Milk prices are being adjusted lower in several countries, the 

result of lower dairy product pricing.  The Russian ban on dairy 

product imports is affecting the broad scope of countries and former 

trading partners.    

OCEANIA OVERVIEW:  Milk production in Australia is trending higher 

seasonally and is reflecting improving weather, feed, and input 

conditions.  Weather has been favorable for cow comfort, calving, and 

pasture growth.  Feed costs have been relatively stable.  Currently, 

some areas of Australia are experiencing moisture deficits and 

concerns are that the lack of rains could factor into pasture growth 

in areas without access to irrigation.  Analysts are forecasting 

higher milk output for the milk season that began July 1.  Initial, 

official forecasts were for a 2% increase over the previous season.  

According to Dairy Australia, July 2014 exports increased 7.5% in 

volume and 0.6% in value, compared to July 2013.  Skim milk powder 

export volumes were 80.2% higher than a year earlier.  New Zealand 

milk production trends continue to build.  Early indications are 

nearly 10% higher than year ago levels for the first two months of the 

new season.  Wet weather is common over the North Island and 

temperatures are moderate, creating good pasture growth.  More cows 

are calving, adding to the milk output.  Weather is favorable on the 

South Island.  Calving is just beginning to build and the milk flow is 

slowly increasing.  Cash flows are tighter at the start of this 

season, reflecting milk pay prices.  Dairy product pricing is harder 

to gauge as disruptions are occurring in the marketplace, generally 

outside of the region.  Declining prices are noted across product 

categories.  Buyers are more cautious in making purchases of dairy 

products with the weaker trends enveloping the local and global dairy 

markets.  Demand from major buying countries remains light.  

Processing plants are running well as the milk flow builds.  The 

strategy is to make the right product mix to balance buyers' needs and 

maximize returns.  

SEPTEMBER MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 

production forecast for 2014 is raised on growth in output per cow, 

but the forecast for 2015 is unchanged.  Export forecasts for 2014 and 

2015 are lowered as higher forecast U.S. prices for butter and cheese 

make those products less competitive in world markets and sales of a 

number of other dairy products are limited as well.  Skim-solids and 

fat-basis imports are raised for both 2014 and 2015 as supplies in 

competing exporters are expected to be large while U.S. prices remain 

relatively high.  Butter and cheese price forecasts are raised for 

2014 with strength in both expected to continue into the first part of 

2015.  Nonfat dry milk prices are forecast lower in 2014 and 2015.  

The forecast whey price is unchanged for 2014 but is lowered 

fractionally for 2015.  Class III prices for 2014 and 2015 are raised. 

The Class IV price is higher in 2014 but reduced in 2015.  The all 

milk price is raised to $23.80 to $24.00 for 2014, and is lowered for 

2015 to $19.40 to $20.40.

       JUNE MAILBOX MILK PRICES(AMS & CDFA):  During June 2014, 

mailbox milk prices for selected reporting areas in Federal milk 

orders averaged $23.11, down $1.26 from the May 2014 average, 

and up $3.65 from the June 2013 average. The component tests of 

producer milk in May 2014 were: butterfat, 3.62%; protein, 

3.03%; and other solids, 5.75%.  The June Mailbox prices 

decreased an average of $1.24 across all Federal milk order 

reporting areas when compared to the previous month.  The June 

2014 mailbox prices decreased in all areas.  Florida experienced 

the greatest decrease of $1.63, while the Northwest States 

experienced the least decrease of $0.56.  Mailbox prices in June 

2014 ranged from $25.78 in Florida to $20.25 in New Mexico. 

       



*****SPECIALS THIS ISSUE*****

INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8B)

DAIRY FUTURES (PAGES 9)

SEPTEMBER MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (PAGES 10-11)

JUNE MAILBOX MILK PRICES (PAGE 12)

DAIRY GRAPHS (G1-G3)



1200CT eric.graf@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories