National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

September 26, 2014 MADISON, WI (REPORT 39)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (9/26)

BUTTER:  Grade AA closed at $3.0500.  The weekly average for Grade AA 

is $3.0580 (+.0360).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.3000 and 40# blocks at $2.2800.  The 

weekly average for barrels is $2.4520 (+.0440) and blocks, $2.3450 

(-.0620).

     BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter prices are mostly steady as buyers 

make purchases for fourth quarter demand.  Churn operators are 

hesitant to out produce orders in light of the record high butter and 

cream prices.  Production rates are mostly flat.  Sales are active 

across the market segments with increasing focus on print butter.  

U.S.-international price differences are sparking additional interest 

for butterfat imports.  Domestic bulk butter prices ranged from 3.5 

cents under to 6 cents over market, with various time frames and 

averages used.  Friday at the CME Group, Grade AA butter closed at 

$3.0500, down $0.0100 from last Friday.  The NASS Cold Storage report 

noted U.S. butter stocks on August 31 were 165.1 million pounds, 3% 

lower than last month and 37% below a year ago.    

     CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production schedules are mixed across 

the country.  Some manufacturers are working at full capacity, while 

others are limiting production to meet orders and not build inventory.  

Retail demand is fair to good as buyers look to fill fall holiday 

needs.  Barrel cheese demand is good, but supplies are tight.  Block 

supplies are becoming increasingly available and clearing slower.  As 

cheese prices drop from recent record high prices, the trade is 

increasingly cautious.  The NASS Cold Storage report put U.S. stocks 

of total natural cheese as of August 31, 2014 at 1.055 billion pounds, 

4% less than a year ago, but unchanged from July.  At the CME Group, 

barrels closed Friday at $2.3000 and blocks at $2.2800.  Compared to 

last Friday, barrels are 13 cents lower and blocks are 17 cents lower.   

     FLUID MILK:  Milk production on a week-to-week basis across the 

country is steady to lower along seasonally expected patterns.  Above 

normal temperatures and dry weather across the northern U.S. were 

beneficial for finishing crops and increasing cow comfort levels.  

California milk production was mixed, but mostly steady for the week.  

Warm weather and rains in the southern tier of states caused some 

reductions in milk volumes.  Class I sales in the Southeast are strong 

and pulling from manufacturing milk.  Cream markets are strong as 

cream cheese, sour cream and butter manufacturers are increasing their 

demand for available supplies.  Ice cream production has slowed in 

many parts of the country.  

       DRY PRODUCTS:  Low/medium nonfat dry milk prices are mixed.  Spot 

sales are occurring at both higher and lower levels.  Export sales 

remain slow.  High heat nonfat dry milk prices are also mixed as 

stocks are generally tight and often being made to order.  Dry 

buttermilk prices are mostly lower.  Western spot prices are showing 

increasing weakness.  Buttermilk supplies are adequate for most needs 

with spot sales light.  Dry whole milk prices are unchanged to mostly 

lower.  Production has slowed as international prices are lower than 

U.S. prices.  Whey prices are steady to lower.  Most domestic prices 

are currently higher than export prices.  Increasing offerings of whey 

are reaching the spot market at lower prices.  Whey protein 

concentrate 34% prices are unchanged to lower on an unsettled market.  

Spot load availability is variable from brand to brand.  Lactose 

prices are weak.  Increasing supplies of unground lactose are weighing 

on the market.  The higher mesh size lactose supplies are closely tied 

to contract fulfillment.  

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN 

EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Milk production in Western Europe remains 

above year ago levels, but is declining seasonally.  The relative 

strong production can be attributed to good milk prices, favorable 

weather, expanding dairy herds and more than adequate feed and forage 

supplies.  Recent market developments, causing lower dairy commodity 

prices, are anticipated to reduce producer margins and possibly lower 

production as farmers cull lower producing animals and possibly extend 

drying off periods.  The fears of excess cheese supplies in the EU, 

due to the Russian ban, have been abated with increased milk powder 

and butter production.  The recent move by the European Commission to 

provide storage assistance for milk powders and butter, via the PSA 

program, has seen only marginal participation.  Significant volumes of 

skim milk powder were sold via an Algerian tender and have put 

supplies more in balance.  European dairy commodities have become more 

competitive in recent weeks with the decline of the Euro, compared to 

the U.S. dollar.  Some U.S. banks are forecasting further declines in 

the Euro in the coming weeks.  According to ZMB, EU-28 preliminary 

data shows January-July milk deliveries 5.0% higher than same period 

in 2013.  Various member states showed the following January to July 

increases, compared to last year: Germany, 4.1%; France, 6.2%; UK, 

10.2%; Netherlands, 3.4%; and Ireland, 7.1%.  EASTERN OVERVIEW:  

Eastern European milk production shows fairly strong growth compared 

to year ago levels.  Supplies of Eastern European cream have 

reportedly been moving to Belarus, reducing cream shipments to Western 

Europe.  Butter production in the first half of 2014 showed 

significant increases over previous year's levels, according to ZMB.  

Poland, Finland and Lithuania showed butter production increases of 

9.6%, 4.3% and 53.2% respectively.  Preliminary Eastern European milk 

deliveries for January-July, reported by ZMB, showed the following 

year over year changes for selected countries; Poland,+7.7%; Baltic 

States, +9.6%; and the Czech Republic, -0.5%.  OCEANIA OVERVIEW:  

Australian milk production is off to a good start this season and on 

the rise.  Early season-to-date figures show production up as much as 

9% for some cooperatives, compared to last year.  Rainfall is below 

normal and has affected crop yields.  Irrigation has begun in some 

areas, which is ahead of the typical seasonal schedule.  Temperatures 

are warming up nicely in major dairy producing areas and prompting 

increased forage growth.  Dairy commodity export demand is active, but 

increased global supplies are offering buyers the opportunity to shop 

around for the best price.  Trade activity with China is increasing, 

but without major spikes in purchasing.  New Zealand milk production 

is in full swing with production levels quickly rising.  Preliminary 

data shows August milk production nearly 5% above year ago levels.  

Some cold, wet weather has hit the North Island with minimal impact to 

dairy production.  Recent rains have prompted good pasture growth on 

both islands.  There have been some manufacturing shifts from skim 

milk powder to whole milk powder production, due to the decline in the 

price differential between the two commodities and also due to the 

increasing supplies of skim milk powder in other global markets.  The 

results of a large Algerian tender saw significant volumes of whole 

milk powder awarded to New Zealand manufacturers.  Supplies of most 

dairy commodities are readily available and being sourced from current 

production.  Demand for most dairy products is viewed as good.  At the 

September 16 GDT event #124, average prices ranged from 6.9% lower to 

1.3% higher from the prior event across categories. The all contracts 

price averages (US$ per MT) and percent changes from the previous 

average are:  anhydrous milk fat, $3,264 -2.2%; butter, $2,698 -2.5%; 

buttermilk powder, $3,140 -6.9%; cheddar cheese, $3,077 -6.5%; 

lactose, n.a.; rennet casein, $8,343 +1.3%; skim milk powder, $2,619 

+0.9%; sweet whey powder, $1,295 n.a.; and whole milk powder, $2,692 

+0.6%.      

COLD STORAGE (NASS):   On August 31, U.S. cold storage holdings 

of butter totaled 165.1 million pounds, down 3% from July and 37% from 

August 2013.  Natural American cheese holdings total 662.4 million 

pounds, unchanged from July, but 1% less than August 2013.  Total 

natural cheese stocks were 1.055 billion pounds, unchanged from last 

month, but 4% less than August 2013.  

AUGUST MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 

States during August totaled 16.2 billion pounds, up 2.6% from August 

2013.  Production per cow averaged 1,885 pounds for August, 35 pounds 

above August 2013. This is the highest production per cow for the 

month of August since the 23 State series began in 2003.  The number 

of milk cows on farms was 8.58 million head, 60,000 head more than 

August 2013, but 1,000 head less than July 2014.   

       AUGUST PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (DY PROGRAMS):  During August, 

more than 11.1 billion pounds of milk were received from Federally 

pooled producers.  This volume of milk is 2.6% higher than the August 

2013 volume.  In August 2014 and August 2013, there were volumes of 

milk not pooled due to intraorder disadvantageous price relationships.  

Regulated handlers pooled 3.372 billion pounds of producer milk as 

Class I products, down 6.8% when compared to the previous year, with 

decreases in all 10 of the Federal Milk Order Marketing areas.  The 

all-market average Class utilization percentages were: Class I = 30%, 

Class II =10%, Class III = 50%, and Class IV = 10%.  The weighted 

average statistical uniform price was $24.30, $0.72 higher than last 

month and $4.82 higher than last year.





1200CT Robert.Hunter@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories