National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

October 10, 2014 MADISON, WI (REPORT 41)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (10/10)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.8050.  The weekly average for 

Grade AA is $2.8360 (-.0720).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.1000 and 40# blocks at $2.1975.  

The weekly average for barrels is $2.1140 (-.0580) and blocks, 

$2.1665 (-.0155).

     BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter operators are churning at 

generally higher rates as cream is readily available.  

Manufacturers are working ingredient inventories lower and 

purchases of cream and bulk butter are largely linked to print 

butter orders. Interest for retail butter is active. However, 

some retailers are waiting on anticipated lower prices before 

placing large holiday orders. Export interest is marginal as 

U.S. prices are not competitive against other global markets. 

Domestic supplies are marginally growing. Bulk butter prices 

reported ranged from 4 cents under to 6 cents over market, with 

various time frames and averages used. The NASS Dairy Products 

report noted August U.S. butter production totaled 131.2 million 

pounds, down 4.3% from last month and 2.4% lower than a year 

ago. January-August U.S. production totals 1.251 billion pounds, 

2.3% behind 2013 during the same time span. This week, a 

cooperative export assistance program accepted requests for 

49,604 pounds of butter.  According to FAS, January-August U.S. 

butter exports total 134.2 million pounds, an increase of 20% 

compared to last year. Friday at the CME Group, Grade AA butter 

closed at $2.8050, down $0.0900 from last Friday. The CME Group 

monthly average price for Grade AA butter during September was 

$2.9740, compared to $1.5233 a year ago.

     CHEESE HIGHLIGHTS:  The cheese market is unsettled.  The 

trade is adjusting to pricing that reflects recent declines in 

daily and weekly prices.  Some buyers are waiting for lower 

prices to take effect before making additional purchases.  Other 

buyers are active in the market to secure cheese for specials 

and end of year needs.  Cheese output is trending higher.  

Surplus milk, increased milk tests, and standardization with 

skim solids are allowing for improved yields and increasing 

production.  Cheddar cheese offerings range from tighter in the 

Midwest to longer in the West.  The Foreign Agricultural Service 

(FAS), reports that August 2014 U.S. cheese and curd exports 

totaled 69.1 million pounds, a 11% increase from a year ago.  

Year through August exports total 578.8 million pounds, 29% 

higher than 2013.  According to USDA, NASS, cumulative U.S. 

total cheese production through August totals 7.52 billion 

pounds, up 2.5% from the same period in 2013.  Friday at the CME 

Group, barrels closed at $2.1000, down 7 cents from a week ago 

and 40# blocks at $2.1975, up 4.75 cents.

FLUID MILK:  Milk volumes are increasing in the Southeast 

and Midwest;  steady to higher in the Northeast, Mid-Atlantic, 

and Arizona;  steady in Florida and New Mexico;  uneven in 

California (steady in the North, mixed in the South); and 

seasonally declining in the Pacific Northwest, Idaho and Utah.  

Spot load availability of milk is increasing in the Midwest, 

Northeast and Mid-Atlantic.  Improved butterfat and protein 

levels are noted in the Midwest, attributed to mild weather and 

improved feed quality.  Transportation issues affecting milk or 

cream are noted in the East and California.

      DRY PRODUCTS:  Low/medium heat nonfat dry milk prices and 

market tone are mixed.  Inventories are building.  High heat 

prices are unchanged to higher.  Central and Eastern dry 

buttermilk prices are unchanged to slightly higher, but prices 

are mixed in the West.  Dry whole milk prices are unchanged, 

with competitively priced imported product available.  Dry whey 

prices moved lower and the market is weakening.  Whey protein 

concentrate 34% prices are reduced on a softening market.  

Prices of lactose are mostly lower on active spot trading and 

reflect new contractual agreements.  The undertone is weakening 

as suppliers discount to compete for business domestically.  

Casein prices held steady, following recent declines. 

INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND 

EASTERN EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western Europe milk 

production is declining along the seasonal trend, but remains 

above year ago levels.  Weather conditions are favorable and cow 

comfort levels are good.  Farmgate prices, have declined, but 

still hold a good return for producers.  Additional price 

declines are expected in the future, prompting milk producers to 

make as much milk as possible while the prices are good.  The 

reduction in cheese production, due to the Russian ban of EU 

imports, continues to channel additional milk volumes to butter 

and SMP production.  The decline in the Euro, compared to the 

U.S. dollar, supports European exports by making them more 

competitively priced.  Estat - Newcronos reported EU-28 January 

to July milk deliveries are 5.8% higher than the same period in 

2013.  Various member states showed the following January to 

July increases, compared to last year; Germany, 4.4%; France, 

7.4%; UK, 10.2%; Belgium, 7.9%; Italy, 3.2%; and Ireland, 7.1%.  

January-July milk delivery data showed increases for all 

countries in Western Europe with the exception of Greece -4.8%. 

EASTERN OVERVIEW:  Milk production in Eastern Europe has 

declined, but remains ahead of last year's levels.  Weather 

conditions are favorable for milk production and producer 

margins remain good.  Raw milk and cream loads are being 

transported to manufacturers in Belarus, but actual volume 

totals are unavailable.  According to Eurostat, dairy product 

production in Poland for the January-July period showed the 

following increases; butter, 1.1%; SMP, 47.1%; and WMP, 38.5%.  

European milk deliveries for January-July, reported by Estat - 

Newcronos, showed the following year over year changes for 

selected countries; Poland,+7.5%; Lithuania, +8.5%; Latvia, 

+12.4%; Estonia, +8.9%; and the Czech Republic, -0.5%.  

OCEANIA OVERVIEW:  Australian milk production is building 

towards the seasonal peak.  The good early season weather 

conditions for milk production have given way to dry conditions 

in some areas.  Irrigation has started in areas of Victoria, 

which is earlier than usual.  Some producers have increased 

feedings of silage and grain to increase milk production ahead 

of the dryer months of December, January and February.  

Production through September has seen increases over year ago 

levels, but weather concerns have caused some cooperatives to 

lower their milk production estimates for this season.  

Manufacturers are focusing on skim milk powder and butter 

production and expanding their inventories.  Dairy Australia 

reports dairy product exports for the July-August period 

totaling 101.7 thousand tons, up 5.5% from the year ago period. 

The largest export category is skim milk powders (SMP), up 68% 

for the same period last year. The total value of exports for 

the July-August period is down 3.7% compared to last year.  

According to Dairy Australia, August 2014 milk production in 

Australia was 1.9% above August 2013. The state changes from a 

year earlier are: New South Wales, +4.1%; Victoria, +2.5%; 

Queensland, -8.4%; South Australia, -4.6%; Western Australia, 

+1.3% and Tasmania +8.9%.  New Zealand milk production is robust 

and expanding towards the seasonal peak and above year ago 

levels.  Typical spring weather has been experienced on both the 

North and South Islands with plenty of rain.  Some cooperatives 

have reduced farmgate prices.  Some producers have responded by 

taking steps to increase production, via supplemental feeding, 

in order to sustain a comparable cash flow.  Milk manufacturing 

is very active and supplies are building, which is typical for 

this time of year.  July milk production as reported by DCANZ 

was 0.20 million tons, up 5% from July 2013 and equal to the 

level two years ago.

      

      

       

*****SPECIALS THIS ISSUE*****



INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8B)

DAIRY FUTURES (PAGE 9)

DAIRY GRAPHS (G1-G4)



1200CT eric.graf@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories