National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

October 17, 2014 MADISON, WI (REPORT 42)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (10/17)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.0000.  The weekly average for Grade AA 

is $2.3020 (-.5340).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.0700 and 40# blocks at $2.2875.  The 

weekly average for barrels is $2.1040 (-.0100) and blocks, $2.2380 

(+.0715).

  BUTTER HIGHLIGHTS:  Wholesale butter prices have fallen 

dramatically over the course of the week. The market tone is 

softening. Current butter prices and reduced cream interest from 

competing manufacturers have cream supplies readily available. Churns 

rates are generally higher. Spot purchases for cream and bulk butter 

are slowing. Bulk butter prices ranged from 10 cents under to 6 cents 

over market, with various time frames and averages used. Manufacturers 

are trying to manage inventories at low levels given the declining 

prices. However, a few butter makers were left adding to warehouse 

inventories as buyers are reluctant to take positions past immediate 

needs. Export demand is light as international prices are 

significantly lower. Ingredient buyers are exploring import 

opportunities of various butterfat products. The DMN National Dairy 

Retail Report noted the national weighted average advertised price for 

a 1 lb. package of butter was $4.20, up $0.52 from two weeks ago. 

Prices ranged from $2.99 to $4.99. According to FAS, January-August 

U.S. butter imports total 11.4 million pounds, a 69% increase compared 

to last year. Friday at the CME Group, Grade AA butter closed at 

$2.0000, down $0.8050 from last Friday.

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production varies between regions.  

Production is full in the Midwest, active in the Northeast, but steady 

to lower in the West, where inventory concerns cause some 

manufacturers to keep production lower.  Milk supplies in the West 

also weigh on production schedules in contrast with the Midwest and 

Northeast, where milk is readily available for cheese making.  Cheese 

orders are increasing in all regions, as current pricing has reduced 

the impetus to buy cheese hand-to-mouth.  Advertised U.S. cheese 

prices as reported in the National Dairy Retail Report showed higher 

weighted average prices for packages of 8 oz. block ($2.63, +.24), 2 

lb. block ($7.83, +.31), 8 oz. shred ($2.69, +.40) and 1 lb. shred 

($4.35, +.02) from two weeks ago. Retail prices were lower for 1 lb. 

block ($4.34, -.33).  Prices for domestic foreign type cheese are 

declining.  According to FAS, January-August U.S. quota cheese imports 

total 104.5 million pounds, a 3% increase compared to last year.  

Friday at the CME Group, barrels closed at $2.0700, down 3 cents from 

a week ago and 40# blocks at $2.2875, up 9 cents.

FLUID MILK:  Milk volumes are above last year's levels. 

Regionally, output is mixed.  Production is declining in Idaho, 

Florida, Utah, Northwest, Northeast and Mid-Atlantic regions; but 

higher in the Midwest, Southeast, Arizona, and California; while 

steady in New Mexico.  Manufacturing milk supplies vary from moderate 

to heavy.  Overall, Class I demand is steady, with noted increases in 

the East and parts of the West.  Cream is plentiful.  Offerings are 

readily available as sluggish demand pressures prices.  

       DRY PRODUCTS:  The nonfat dry milk market is unsettled as prices 

adjust lower and higher.  Condensed skim sales have slowed, resulting 

in increasing NDM production.  Buyers of NDM are limiting purchases as 

they wait for market signals to increase purchases.  Weakness persists 

in the dry buttermilk market.  Declines in condensed buttermilk 

supplies into ice cream are adding to dry buttermilk inventories.  Dry 

whey prices are mostly lower.  Demand is moderate from contract 

accounts, with forward selling.  Spot purchases are often light and 

dependent upon buyers' immediate needs.  The whey protein concentrate 

34% market continues to weaken.  Other competitive ingredients are 

limiting sales.  Lactose prices are lower.  Interest from the export 

market is increasing.  Suppliers are offering discounts to compete 

domestically.  Casein prices are unchanged.

       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):   The U.S. weighted average 

advertised price of organic milk half gallons is $3.47, down 12 cents 

from 2 weeks ago.  The lowest price is up 19 cents to $2.69, while the 

top of the price range is up 40 cents to $5.29.  Ad volume for organic 

8 ounce milk this period is above average for 2014.  The U.S. weighted 

average price is $0.92, up 7 cents from two weeks ago.  Few U.S. 

plants manufacture organic nonfat dry milk or organic whey, much less 

readily offer it in spot sales of less than full loads.  Current 

pricing of organic nonfat dry milk is in the range of $4.1000 for low 

medium heat, in contrast with $1.3300 to $1.5000 for conventional 

nonfat dry milk in the West.  Some historically conventional dairy 

product processors and manufacturers located in the West, who had 

ventured into organic production during recent years, have largely 

ceased dealing with organic dairy.  Supply and particularly the lack 

of a reliable supply of organic milk in required volumes has been the 

deal breaker.  

       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  As a sign of the season to 

come, eggnog ads appeared for the first time this season and were 

exclusive to the Northwest region with all half-gallon ads priced at 

$3.49.  Cream cheese and sour cream ads increased as the weighted 

average prices declined.  Cream cheese (8 ounce) has an average price 

of $1.78, down 19 cents from two weeks ago.  Sour cream (16 ounce) has 

an average price of $1.72, down 32 cents from the last period.  The 

national average price of 1-pound butter, $4.20, increased 52 cents 

from the last period.  The national weighted average advertised cheese 

price for 8 oz. blocks increased 24 cents from two weeks ago to $2.63.  

The 8 oz. shred category, at $2.69, is up 40 cents from two weeks ago.  

Conventional cheese ads increased 38%.  Greek yogurt in 4-6 oz. 

packages averaged 97 cents, up 3 cents from two weeks ago.  Regular 

yogurt in 4-6 oz. packages, at 51 cents, is up 5 cents from two weeks 

ago.  Total conventional yogurt ad numbers increased 3%.  The organic 

versus conventional half-gallon price spread is $1.63, up 62 cents 

from two weeks ago.  The price spread is the difference between the 

national weighted average conventional milk price for half gallons, 

$1.84, and the average for organic half-gallon milk, $3.47.  Price 

comparisons to year ago levels are unavailable for this report, due to 

last year's governmental shut down.

       INTERNATIONAL DARIY MARKET NEWS UPDATE (DMN):  At the October 15 

GDT event #126, average prices ranged from 5.3% lower to 7.4% higher 

from the prior event across categories. The all contracts price 

averages (US$ per MT) and percent changes from the previous average 

are:  anhydrous milk fat, $3,346 +7.4%; butter, $2,614 +3.9%; 

buttermilk powder, $2,685 -3.8%; cheddar cheese, $3,007 -1.0%; 

lactose, n.a.; rennet casein, $7,780 -5.3%; skim milk powder, $2,462 -

3.6%; sweet whey powder, $1,225 +4.3%; and whole milk powder, $2,503 

+3.1%.      

       JULY MAILBOX MILK PRICES (AMS & CDFA):  In July 2014, mailbox 

milk prices for selected reporting areas in Federal milk orders 

averaged $23.36 per cwt, up $0.25 from the June 2014 average, and up 

$4.28 per cwt from the July 2013 average. The component tests of 

producer milk in July 2014 were: butterfat, 3.62%; protein, 3.02%; and 

other solids, 5.75%. The July Mailbox prices increased an average of 

$0.35/cwt across all Federal milk order reporting areas when compared 

to the previous month. The July 2014 mailbox prices increased in all 

areas except the Corn Belt States and New Mexico, where mailbox prices 

remained the same as last month.  Florida experienced the greatest 

increase of $1.62/cwt. Mailbox prices in July 2014 ranged from $27.40 

in Florida to $20.25 in New Mexico.

       OCTOBER MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 

production forecast for 2014 is reduced from last month on slower 

growth in milk per cow. However, for 2015, the production forecast is 

raised as growth in output per cow is expected higher with relatively 

lower-priced feed. Export forecasts for 2014 are lowered as U.S. dairy 

prices are less competitive, but import forecasts are raised as 

relatively high U.S. prices encourage larger imports. The trade 

forecasts for 2015 are unchanged. Butter, cheese, and whey prices for 

2014 are raised from last month as domestic demand continues to 

support prices. Prices of these products are unchanged for 2015. 

However, the nonfat dry milk (NDM) price forecasts for both 2014 and 

2015 are reduced as U.S. prices are expected to decline to increase 

the competitiveness of NDM exports. The Class III price for 2014 is 

raised on stronger cheese and whey prices, but is unchanged for 2015. 

The Class IV price is raised for 2014 as higher butter prices more 

than offset the decline in NDM prices, but for 2015, the lower 

forecast NDM price results in a lower Class IV price. The all milk 

price is raised to $24.10 to $24.20 per cwt for 2014, and is lowered 

for 2015 to $18.95 to $19.85 per cwt.

       



1200CT Daniel.Johnson@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories