National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

October 24, 2014 MADISON, WI (REPORT 43)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (10/24)

BUTTER:  Grade AA closed at $1.8100.  The weekly average for Grade AA 

is $1.9495 (-.3525).  

CHEESE:  Barrels closed at $1.9225 and 40# blocks at $2.1400.  The 

weekly average for barrels is $2.0250 (-.0790) and blocks, $2.2635 

(+.0255).

BUTTER HIGHLIGHTS: Lower butter prices have sparked some buyers 

to place increased holiday orders. The market tone is unclear given 

the current prices and the market nearing what is seasonally the 

strongest demand time of the year. Manufacturers are focused on 

fulfilling domestic orders and limiting the stock building. Bulk 

butter offerings are increasing. Cream supplies are heavy. However, 

butter makers are reluctant to take on cream and bulk supplies outside 

of prior commitments unless they have additional finished product 

orders to be filled. U.S. butter prices are closing the gap between 

competing global markets. However, the price spread remains enough of 

a difference that export orders are limited. Bulk butter prices ranged 

from 10 cents under to 6 cents over market, with various time frames 

and averages used. Friday at the CME Group, Grade AA butter closed at 

$1.8100, down $0.1900 from last Friday. The NASS Cold Storage report 

noted U.S. butter stocks on September 30 were 146.1 million pounds, 

11% lower than last month and 37% below a year ago. This week, a 

cooperative export assistance program accepted requests for 3.252 

million pounds of butter.  

CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese manufacturers have adequate milk 

supplies for their desired production levels, even with milk output 

nearing seasonal lows in some areas.  Inventory levels are mostly 

considered adequate, with some plants noting inventory levels being 

worked lower.  Both manufacturers and customers are attuned to cheese 

pricing and anticipated downward price movement ahead.  Most 

manufacturers are scheduling production so as not to get too far ahead 

of orders because they expect current prices to weaken.   Some buyers 

are continuing to purchase hand-to-mouth in anticipation of declining 

prices.  Nevertheless, a number of manufacturers have also contracted 

sales ahead with buyers motivated to have assured deliveries into the 

holiday season.  Some buyers who have not entered into purchase 

contracts, seeking last minute spot purchases this week, have been 

disappointed.  NASS reports that total natural cheese stocks on 

September 30, 2014, were down 3% from the previous month and down 5% 

from September 30, 2013.  Friday at the CME Group, barrels closed at 

$1.9225 down 14 3/4 cents from a week ago and 40# blocks at $2.1400, 

down 14 3/4 cents.

       FLUID MILK:  Milk production is generally at expected levels and 

overall nearing the low point of national production before increases 

are expected in many areas.  Mostly steady production is noted in the 

Northeast, Mid-Atlantic, Midwest, California, New Mexico, the Pacific 

Northwest, Idaho and Utah.  Southeast milk production is mostly steady 

to slightly higher, while Florida is flat.  Midwest production is 

strong with some plants nearing capacity, yet with declines in a few 

areas.  Production of holiday items such as half and half, whipping 

cream and sour cream is increasing in many areas.

       DRY PRODUCTS:  Western low/medium heat nonfat dry milk prices are 

mostly steady while central and eastern prices are mixed.  The market 

tone remains unsettled to weak.   Milk volumes going to NDM are 

increasing in all regions.  High heat NDM prices are slightly lower.  

Dry buttermilk prices are lower.  Building inventories are motivating 

sellers to attempt to move product.  Dry whole milk pricing is 

unchanged with light buyer demand.  Dry whey prices are unchanged.  

Milk supplies are contributing to higher production levels.  Whey 

protein concentrate 34% prices are unchanged to slightly lower on 

moderate spot activity, with some buyers using nonfat dry milk in 

place of WPC 34%.  Prices of lactose edged higher due to new quarterly 

agreements mostly on higher mesh lactose.  Casein prices for rennet 

and acid are unchanged.

       INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS(DMN):  WESTERN AND EASTERN 

EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western Europe milk production continues 

to decline and is nearing the seasonal low point.  Monthly-year-over 

year milk production increases are narrowing and in some countries the 

milk intakes are marginally below year ago levels.  Farmgate prices 

have declined, but are not to a level to prompt producers to lower 

milk production or reduce herd sizes.  Increases in global milk 

production and dairy product manufacturing have pressured prices lower 

for most dairy product markets and contribute to the weak undertone.  

Many traders this week were attending a major food show in Paris.  

EASTERN OVERVIEW:  Milk production in Eastern Europe continues to 

decline along the typical seasonal track.  The seasonal low point in 

milk production is still a few weeks ahead.  Weather conditions, feed 

supplies and producer margins are favorable for milk production.  

Undetermined volumes of Eastern European raw milk and cream are 

finding their way to Belarus manufacturing facilities.  There is the 

assumption that some of the manufactured dairy products from these 

shipments are being exported to Russia.  

OCEANIA OVERVIEW:  Australian milk production is near the seasonal 

peak.  Milk flows going into manufacturing facilities are heavy with 

most plants operating at near capacity.  Supplies for all dairy 

commodities are building.  Weather forecasts for South Australia are 

calling for continued dry weather.  Temperatures are increasing with 

highs approaching 30 degrees Celsius.  The increased temperatures are 

quickly drying out those areas that do not irrigate.  The dry 

conditions have already significantly reduced anticipated crop 

harvests.  Dairy Australia reports increased hay price volatility as 

overall hay yields are being downgraded, due to the lack of rain.  

Dairy producers needing hay are being urged to talk to their suppliers 

now.  Higher water costs and lower yields will continue to impact hay 

supplies in the major dairy producing regions.  According to Dairy 

Australia, Australian production of various dairy commodities for July 

2014 showed the following percentage changes compared to 2013: butter, 

-14.8%; butteroil, +38.5%; skim milk powder, -1.2%; whole milk powder, 

-8.8%; buttermilk powder, +17.1%; cheese, +1.6%; and whey powder, -

23.1%.  New Zealand milk production is nearing its seasonal peak.  

Weather conditions are favorable for milk production with year to date 

preliminary estimates showing production 5% above year ago levels.  

Rainfall is more than adequate and warmer temperatures are prompting 

good forage growth.  Manufacturers are operating at or near maximum 

capacity in order to clear the incoming milk supply.  Farmgate prices 

have seen some step downs with the likelihood of additional decreases 

in the future.  

       SEPTEMBER MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major 

States during September totaled 15.5 billion pounds, up 4.1% from 

September 2013.  Production per cow averaged 1,804 pounds for 

September, 56 pounds above September 2013.  This is the highest 

production per cow for the month of September since the 23 State 

series began in 2003. The number of milk cows on farms was 8.59 

million head, 78,000 head more than September 2013, and 4,000 head 

more than August 2014.  

       SEPTEMBER COLD STORAGE (NASS):  On September 30, U.S. cold 

storage holdings of butter totaled 146.1 million pounds, down 

11% from the previous month, and down 37% from September 2013.  

Natural American cheese holdings total 631.3 million pounds, 3% 

less than the previous month, and 5% less than September 2013.  

Total natural cheese stocks were 1.013 billion pounds, 3% less 

than last month, and 5% less than September 2013.  

      NOVEMBER FEDERAL ORDER ADVANCED PRICES (FMMO):  Under the 

Federal milk order pricing system, the base Class I price for November 

2014 is $24.06.  This price is derived from the advanced Class III 

skim milk pricing factor of $13.25 and the advanced butterfat pricing 

factor of $3.2216.  A Class I differential for each order's principal 

pricing point (county) is added to the base price to determine the 

Class I Price. The base Class I price decreased $0.13 when compared to 

the previous month of October 2014.  For selected consumer products, 

the price changes are: whole milk (3.25% milk fat), -$0.14, -$0.012 

per gallon; reduced fat milk (2%), -$0.25,  -$0.022 per gallon; fat-

free (skim milk), -$0.38, -$0.033 per gallon.  The advanced Class IV 

skim milk pricing factor is $11.92. Thus, the Class II skim milk price 

for November 2014 is $12.62, and the Class II nonfat solids price is 

$1.4022.  The two-week product price averages for November 2014 are: 

butter $2.8318, nonfat dry milk $1.5052, cheese $2.3001 and dry whey 

$0.6590.

       SEPTEMBER PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (DY PROGRAMS):  During 

September, more than 10.8 billion pounds of milk were received from 

Federally pooled producers.  This volume of milk is 5.1% higher than 

the September 2013 volume.  In September 2014 and September 2013, 

there were volumes of milk not pooled due to intraorder 

disadvantageous price relationships.  Regulated handlers pooled 3.493 

billion pounds of producer milk as Class I products, up slightly by 

0.3% when compared to the previous year.  Class I utilization 

decreased in 6 of the 10 of the Federal Milk Order Marketing areas.  

The all-market average Class utilization percentages were: Class I = 

32%, Class II =11%, Class III = 47%, and Class IV = 10%.  The weighted 

average statistical uniform price was $25.47, $1.17 higher than last 

month and $5.72 higher than last year.

       



       

*****SPECIALS THIS ISSUE*****



INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8B)

DAIRY FUTURES (PAGE 9)

SEPTEMBER MILK PRODUCTION (PAGE 10)

SEPTEMBER COLD STORAGE (PAGE 11)

NOVEMBER FEDERAL ORDER ADVANCED PRICES (PAGE 12)

SEPTEMBER PRICE AND POOL HIGHLIGHTS (PAGE 13)

DAIRY GRAPHS (G1-G4)



1200CT eric.graf@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories