Markets

National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

November 21, 2014 MADISON, WI (REPORT 47)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (11/21)

BUTTER:  Grade AA closed at $2.0000.  The weekly average for Grade AA is 

$1.9910 (-.0020).  

CHEESE:  Barrels closed at $1.7400 and 40# blocks at $1.7300.  The weekly 

average for barrels is $1.8470 (-.1200) and blocks, $1.8070 (-.2040).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Butter manufacturers are busily filling orders to 

ensure shipment deadlines are meet for Thanksgiving. Many plants are running 

schedules at or near capacity levels. However, they are conscious of keeping 

inventory levels in check as some anticipate weaker prices in the coming 

weeks. Cream tightened as Class II manufacturers are pulling stronger on 

cream supplies. Domestic butter interest is strong in both the retail and 

food service segments. Demand for bulk butter is moderate, while prices range 

from 3 cents under to 6 cents over market, with various time frames and 

averages used. The market tone is steady. At the CME Group, the Grade AA 

butter price closed Friday at $2.0000, up $0.0125 from last Friday. 

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese production is comfortably meeting active 

sales demand focused on holiday retail buyers, as well as food service 

customers.  Milk is adequate and in some areas there is surplus milk 

available.  Most manufacturers do not have inventory concerns.  Plant 

schedules next week over the holiday are mixed, with some cheese plants 

maintaining generally full schedules while other plants are adjusting 

production for downtime.  Many of the later plants have increased inventory 

levels in recent weeks to cover the lower production next week.  Some western 

cheese manufacturers are encountering difficulties in getting already sold 

cheese moving into export due to a work slowdown in some ports along the 

Pacific.  This is causing some inefficiencies in trucking the cheese to cold 

storage facilities pending the resumption of normal export flows.  Friday at 

the CME Group, barrels closed at $1.7400 down 17 1/2 cents from a week ago 

and 40# blocks at $1.7300, down 21 1/4 cents from a week ago. 

       FLUID MILK: Milk distribution was brought to a virtual halt as cold 

wintery weather produced an unanticipated monster snow storm in parts of the 

Northeast region.  Seasonally cold temperatures are factoring significantly 

and causing mixed levels of farm milk production across the country.  While 

current milk output ranges between slight increases to seasonally low 

declines across regions, production remains ahead of a year ago in most 

cases.  Bottlers have ramped up production to keep pace with increased retail 

orders, prior to the holiday week.  Manufacturers are expecting heavier 

volumes of milk intakes into next week as schools close for the Thanksgiving 

holiday.  Overall, cream demand is strong, as active Class II/2 production 

rivals for available supplies.   

       DRY PRODUCTS: Nonfat dry milk prices are lower throughout all regions.  

Manufacturers are seeing steady to marginal increases in production.  Demand 

is light.  Dry buttermilk prices continue to decline.  The market is growing 

weaker, as holiday production climbs and buyer interest remains stagnant.  

The dry whey market tone is weakening, as export markets pressure prices 

lower.  Holiday cheese volumes are encouraging whey production.  Inventories 

are mixed.  Whey protein concentrate 34% prices are lower, with the market 

realizing   competition from alternative and substitution proteins.  Lactose 

prices are mostly lower, in a weak market.  Sellers are having to adjust 

prices to aid lactose exports, due to a stronger U.S. dollar.  Casein prices 

are unchanged. 

        

INTERNATIONAL DAIRY MARKET NEWS (DMN):  WESTERN AND EASTERN EUROPE:  

WESTERN OVERVIEW:  Western Europe milk production is just beyond the seasonal 

low point with volumes above year ago levels.  Milk prices received by 

farmers are maintaining a fair margin and encourage milk production.  Some 

producers, who are facing super levees for being over quota, are taking steps 

to reduce milk production.  Manufacturers of cream based products are very 

active, preparing for the yearend holiday surge in demand.  Increased troop 

movements in the Ukraine have weighed on financial markets and weakened the 

Euro, which has resulted in some increased export interest for dairy 

products.  Estat - Newcronos reported EU-28 January to September milk 

deliveries are 5.6% higher than the same period in 2013.  Various member 

states showed the following January to September increases compared to last 

year: Germany, 4.2%; France, 6.9%; UK, 9.5%; Belgium, 8.0%; Italy, 3.7%; and 

Ireland, 6.3%.  January-September milk delivery data showed increases for all 

countries in Western Europe with the exception of Greece -4.4%. 

EASTERN OVERVIEW:  Eastern European milk production has moved beyond 

the seasonal low point, but remains strong compared to last year.  Cream, raw 

milk, and some manufactured dairy products are being shipped into Belarus in 

unknown volumes.  Baltic States' producers are struggling to find new markets 

for their dairy products that were previously exported to Russia prior to the 

import embargo.  Weather conditions remain favorable for milk production.  

European milk deliveries for January-September reported by Estat - Newcronos, 

showed the following year over year changes for selected countries: 

Poland,+7.4%; Lithuania, +7.8%; Latvia, +11.0%; Estonia, +7.9%; and the Czech 

Republic, +0.7%.  

       OCEANIA OVERVIEW:  Australian milk production is mixed coming off the 

seasonal peak.  Some regions, especially southwestern Victoria, have 

accelerated declines in milk production due to persistent dry weather.  Other 

areas are showing production about even or a little above year ago levels 

with the exception of Tasmania, where production is significantly above last 

year.  Australia and China have tentatively agreed in principle to a Free 

Trade Agreement.  The FTA will remove all tariffs on Australian dairy 

products within 4-11 years.  The agreement should allow Australian dairy 

products to be more competitive with New Zealand's products and likely 

increase Oceania's share in the China market.  According to Dairy Australia, 

silage production is coming to a close in Southern Australia with mixed 

production results.  Hay prices continue to be volatile with yields and 

supplies not fully realized for the current harvest.  Conditions have been 

favorable for baling with variable yields.  Hay quality is above average in 

most areas.  Hay prices for this season are expected to be above year ago 

levels.  According to Dairy Australia, production of various dairy 

commodities for September 2014 showed the following percentage changes 

compared to 2013: butter, +16.6%; butteroil, +61.3%; skim milk powder, 

+32.0%; whole milk powder, -40.8%; buttermilk powder, +23.8%; cheese, +3.2%; 

and whey powder, -20.7%.  New Zealand milk production continues to be above 

year ago levels.  The North Island has received much rain, but conditions 

remain favorable for milk production.  The southern portion of the South 

Island has received some cold weather, which has restricted production gains 

in some areas.  Estimates for October have milk production for all of New 

Zealand near 4.3% above year ago levels.  Pasture growth is very good.  

Farmgate prices are below year ago levels.  Some contacts have indicated they 

believe producers will refrain from supplemental feeding, given the lower 

farmgate prices.  They anticipate producers will make milk as for as long as 

pastures allow and then dry off cows earlier this season than last.  

September milk production as reported by DCANZ was 2.75 million MT, up 5.2% 

from September 2013 and 13.0% higher than the level two years ago.  September 

milksolids reflected a 5.7% increase compared September 2013.  At the 

November 18 GDT event #128, average prices ranged from 12.2% lower to 6.1% 

higher from the prior event across categories. The all contracts price 

averages (US$ per MT) and percent changes from the previous average are:  

anhydrous milk fat, $3,490 +6.1%; butter, $2,656 +6.0%; buttermilk powder, 

$2,511 +1.4%; cheddar cheese, $2,861 +5.0%; lactose, n.a.; rennet casein, 

$6,681 -12.2%; skim milk powder, $2,299 -5.7%; sweet whey powder, n.a.; and 

whole milk powder, $2,400 -5.1%.    

       OCTOBER MILK PRODUCTION (NASS):  Milk production in the 23 major States 

during October totaled 16.0 billion pounds, up 3.9 % from October 2013.  

Production per cow averaged 1,868 pounds for October, 51 pounds above October 

2013.  This is the highest production per cow for the month of October since 

the 23 State series began in 2003.  The number of milk cows on farms was 8.59 

million head, 89,000 head more than October 2013, and 3,000 head more than 

September 2014.

DECEMBER FEDERAL ORDER ADVANCE PRICES (FMMO):  Under the Federal milk 

order pricing system, the base Class I price for December 2014 is $22.53. 

This price is derived from the advanced Class III skim milk pricing factor of 

$15.39 and the advanced butterfat pricing factor of $2.1935.  A Class I 

differential for each order's principle pricing point (county) is added to 

the base price to determine the Class I Price. The base Class I price 

decreased $1.53 when compared to the previous month of November 2014.  For 

selected consumer products, the price changes are: whole milk (3.25% milk 

fat), -$1.27 per cwt, -$0.109 per gallon; reduced fat milk (2%), $0.04 per 

cwt, $0.003 per gallon; fat-free (skim milk), $1.62 per cwt, $0.140 per 

gallon. The advanced Class IV skim milk pricing factor is $11.44. Thus, the 

Class II skim milk price for December 2014 is $12.14 per cwt, and the Class 

II nonfat solids price is $1.3489. The two-week product price averages for 

December 2014 are: butter $1.9828, nonfat dry milk $1.4517, cheese $2.1872 

and dry whey $0.6441. 





1200CT Daniel.Johnson@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: www.marketnews.usda.gov/portal/da



No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories