Markets

Weekly Cotton Review

Cn_206

Weekly Cotton Market Review

November 20, 2014 



Spot cotton quotations averaged nearly three and one-quarter cents lower than the 

previous week, according to the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton 

and Tobacco Program. Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, 

staple 34, mike 35-36 and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-81.9) in the 

seven designated markets averaged 57.72 cents per pound for the week ended 

Thursday, November 20, 2014. The weekly average was down from 60.95 cents 

last week, and 74.26 cents reported the corresponding period a year ago. Daily 

average quotations ranged from a high of 58.22 cents on Tuesday, November 18 to 

a low of 57.40 cents on Thursday, November 20. Spot transactions reported in the 

Daily Spot Cotton Quotations for the week ended November 20 totaled 69,715 

bales. This compares to 32,733 bales reported last week and 44,836 bales reported a 

year ago. Total spot transactions for the season were 327,862 bales compared to 

220,849 bales the corresponding week a year ago. The ICE March settlement prices 

ended the week at 58.86 cents, compared to 58.75 cents last week.



Prices are in effect from November 21-27, 2014 

Adjustment World Price (AWP) 46.12 ELS Competitiveness Payment 0.00 

Loan Deficiency Payment (LDP) 5.88 Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.00 

Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.00 

Source: Farm Service Agency, FSA, USDA 



USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #15 

FOR UPLAND COTTON 

November 20, 2014 

The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a 

special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of 

upland cotton equal to one week’s domestic mill use. The quota will be 

established on November 27, 2014 allowing importation of 14,636,612 kilograms 

(67,225 bales) of upland cotton. 

Quota number 15 will be established as of November 27 and will apply to 

upland cotton purchased not later than February 24, 2015, and entered into the 

U.S. not later than May 25, 2015. The quota is equivalent to one week's 

consumption of cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate 

for the period July 2014 through September 2014, the most recent three months 

for which data are available. 

Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if 

price conditions warrant. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Southeastern Markets 

Spot cotton trading was moderate. Supplies and 

producer offerings were moderate. Demand was 

good. Average local spot prices were lower. Trading 

of CCC-loan equities was inactive. 



A cold front entered the region on November 17 

and brought around one-half of an inch to one and 

one-half inches of heavy rainfall to portions of central 

Alabama and Georgia. The wet weather interrupted 

fieldwork, but producers had already harvested most 

of the fields in areas that received moisture. 

Producers shredded stalks and took the opportunity to 

dust in winter cover crops ahead of the anticipated 

precipitation. The coldest weather of the season was 

observed as overnight low temperatures dipped into 

the mid-teens and daytime highs prevailed in the mid40s 

to low 50s. Similar conditions prevailed in the 

upper southeast with lighter precipitation amounts of 

around one-quarter of an inch received from the same 

frontal system in North Carolina and Virginia. Clear, 

breezy weather returned late week and helped soft 

soils to firm. Harvesting continued at a rapid pace. 

According to the National Agricultural Statistics 

Service Crop Progress report released on November 

17, harvesting reached 89 percent in South Carolina, 

83 in Georgia, 82 in Alabama, 77 in North Carolina, 

and 66 percent in Virginia. Ginning activity 

continued uninterrupted. 



South Central Markets 



North Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of 

available cotton were light. Demand was good. 

Average local spot prices were lower. Trading of 

CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



 Clear skies and cold temperatures dominated the 

weather pattern during the week. Overnight 

temperatures dipped into the upper teens. Daytime 

highs were in the 30s. Producers made good progress 

with harvesting operations in Missouri and 

Tennessee. Variable yields were reported and quality 

was generally very good. Producers took advantage 

of the dry weather to shred stalks and perform fall 

tillage. Pressing operations continued steadily as 

most gins had backlogs of modules in gin yards. 

According to the National Agricultural Statistics 



Services Crop Progress report released on November 

17, harvesting reached 98 percent in Arkansas, 84 in 

Missouri, and 71 percent in Tennessee. 



South Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and 

producer offerings were moderate. Demand was 

good. Average local spot prices were lower. Trading 

of CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



 Clear skies and cold temperatures dominated the 

weather pattern during the week. Overnight 

temperatures dipped into the 20s. Daytime highs 

were in the 40s. Harvesting was virtually completed, 

with just a few fields remaining to be picked. 

Variable yields were reported and quality was 

generally very good. Producers took advantage of the 

dry weather to shred stalks and perform fall tillage. 

Ginning was rapidly winding down. 



Southwestern Markets 



East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was active. Supplies were 

moderate. Demand was good. Average local spot 

prices were lower. Trading of CCC-loan equities was 

light. Foreign mill inquiries were heavy. Interest 

was best from China, Taiwan, and Turkey. 



 In east Texas, harvesting neared completion and 

gins were mostly two to four weeks away from 

finalizing pressing operations. Some gins received 

the last modules for the season. Inclement weather 

halted some ginning operations early in the week and 

shifts ended abruptly because the ground became too 

wet to move modules on the gin yards. High chances 

of rain are in the forecast, and gin managers expect 

further weather delays in the coming days. In 

Kansas, according to the National Agricultural 

Statistics Services (NASS) Crop Progress report 

released on November 17, the cotton condition was 1 

percent very poor, 6 poor, 35 fair, 53 good, and 5 

percent excellent. Harvesting was 35 percent 

completed and trailed 15 points behind the five-year 

average. According to NASS, Oklahoma harvesting 

activity was 43 percent completed, and lagged 17 

points behind the five-year average. Most gins 

continued uninterrupted. 





Regional Summaries Regional Summaries 

West Texas 

Spot cotton trading was active. Supplies were heavy. Demand was good. Average local spot prices were lower. 

Trading of CCC-loan equities was inactive. Foreign mill inquiries were heavy. Interest was best from China, 

Taiwan, and Turkey. 



 Clear to partly cloudy conditions were accompanied by seasonably cool daytime temperatures in the 

20s to 60s. Nighttime temperatures were mostly below freezing, which helped leaves to fall off plants, and stop 

regrowth. Frozen, icy conditions halted all harvesting activities early in the period. Conditions warmed enough 

to dry fields and outside activities resumed mid-week. According to local ginning reports, some dryland fields 

yielded 375 pounds of lint per acre. Exceptional production was reported from irrigated fields that neared 2,000 

pounds of lint per acre. Generally, yield production is below average, but has met expectations following four 

years of droughty conditions. Texas Agrilife extension agents reported that harvesting was 30 to 50 percent 

completed in some counties. Gins continued pressing operations and modules lined gin yards. Across the area, 

the USDA, AMS classing offices were approximately 18 to 25 percent completed. Shifts were increased to keep 

pace with incoming sample receipts. 



Western Markets 



Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was inactive. Producer offerings were moderate. Producers timed offerings to capture an 

increased CCC-loan deficiency payment this week. No new sales were reported. Demand was steady. Average 

local spot prices were lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill 

inquiries were light. Demand continued good for color 31 and better, leaf 3 and better, and staple 36 and longer. 



Temperatures dropped into the low 70s for Arizona. No moisture was recorded in the period. Harvesting and 

ginning continued without interruption. Most of the larger gins were taking one day off for Thanksgiving; others 

will take off for two days. Harvesting and ginning progressed in New Mexico and El Paso, Texas. 



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light. Average local spot prices were lower. No 

forward contracting or domestic mill activity was reported. Producers delivered 2014-crop cotton to the 

cooperative, merchant marketing pools, or into the CCC-loan program. Foreign mill inquiries were light. 



Temperatures dropped into the low 60s as cloudy conditions and showers entered the region late in the period. 

Less than one-tenth of an inch of moisture was received. Stalk shredding continued. Modules were stored on gin 

yards. A couple of saw gins completed pressing operations for the season. Most gins plan on taking 

Thanksgiving Day off and will resume ginning on Friday. Rain for the Valley and snowfall in higher elevations 

are in the forecast through the weekend. Lack of winter moisture remains a concern for the state. 



American Pima (AP) 

Spot cotton trading was active. New-crop supplies were moderate. Demand was light. Average local spot prices 

were lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Producers delivered 2014-crop 

cotton to the cooperative and merchant marketing pools. Foreign mill inquiries were mostly for price discovery. 

Interest was best from China, Korea, Japan, and Thailand. Sellers’ price ideas differed from what buyers were 

willing to pay. Shippers continued to offer 2013-crop cotton. Shippers discussed the possibility of an Extra 

Long Staple competitiveness payment. 



Clear, sunny conditions allowed harvesting and ginning to advance rapidly in the far west early in the period. 

Cloudy conditions with some showers entered the region late in the period. Rain and snowfall were welcomed in 

California, with more to come through the weekend. Lack of winter moisture remains a concern for the far west. 

Most of the gins were taking one day off for Thanksgiving; others will take off for two days. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Textile Mill 



Demand from domestic mill buyers was light to moderate for immediate-to-nearby delivery as reports indicated 

most mills had covered their raw cotton needs. Mill buyers inquired for a moderate volume of color 41, leaf 4, 

and staple 34 for second quarter 2015 delivery. No sales were reported. Demand for open-end and ring-spun 

yarn was good; as well as demand for denim and industrial fabric. Load out dates at most warehouses were 

reported at two to four weeks, with a few locations reporting six weeks or longer. Most mills operated five to 

seven days and planned one to two days of down time for the approaching Thanksgiving holiday. 



 Demand through export channels was moderate. Representatives for mills in Peru purchased a moderate 

volume of color 31, leaf 3 and 4, and staple 34 for November shipment. Venezuelan mill buyers purchased a 

moderate volume of USDA Green Card Class, color 41, leaf 4, and staple 37 for July 2015 shipment. No 

additional sales were reported. 



Regional Price Information 

Southeastern Markets 

.. 

A moderate volume of color 21 and 31, leaf 3, staple mostly 37, mike 37-49, strength 28-31, and 

uniformity 79-81 sold for around 550 points on ICE March futures, FOB car/truck, Georgia terms 

(Rule 5, compression charges paid, 30 days free storage). 



.. 

A moderate volume of color mostly 36, leaf 2 and 3, staple mostly 36, mike 43-49, strength 28-30, and 

uniformity 80-82 sold for around 475 points on ICE March futures, same terms as above. 



.. 

Heavy volume mixed lots containing color mostly 31 and 41, leaf 2-4, staple mostly 35 and longer, 

mike 37-49, strength 28-31, and uniformity 79-82 sold for around 325 points on ICE March futures, 

same terms as above. 



.. 

Light volume mixed lots containing color mostly 31, leaf 2 and 3, staple 33 and longer, mike 43-52, 

strength 27-30, and uniformity 79-81 sold for around 150 points on ICE March futures, same terms as 

above. 



South Central Markets 

North Delta 



.. 

A light volume of color 41 and better, leaf mostly 6 and better, staple 37 and 38, mike 47-49, strength 

27-34, and uniformity mostly 79-84 traded for around 59.50 cents per pound, FOB car/truck (Rule 5, 

compression charges paid). 



South Delta 



.. 

A light volume of color 41 and better, leaf mostly 6 and better, staple 37 and 38, mike 47-49, strength 

27-34, and uniformity mostly 79-84 traded for around 59.50 cents per pound, FOB car/truck (Rule 5, 

compression charges paid). 





Regional Price Information Regional Price Information 

Southwestern Markets 

East Texas 



.. 

In Texas, a heavy volume of color 31 and better, leaf 4 and better, staple 34 and longer, mike 37-52, 

strength 25-34, and uniformity 77-82 sold for around 55.50 cents per pound, FOB car/truck 

(compression charges not paid). 



.. 

A heavy volume of color 42, leaf 3 and 4, staple 34, mike 40-52, strength 27-32, and uniformity 79-83 

sold for around 50.75 cents, same terms as above. 



.. 

In Oklahoma, a moderate volume of color 11 and 21, leaf 2 and 3, staple 37 and longer, mike 

averaging 39.3, strength averaging 31.0, and uniformity averaging 80.5 traded for around 61.00 cents, 

same terms as above. 



.. 

A light volume of color 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 35 and 36, mike 40-46, strength 29-32, and 

uniformity 80-82 sold for around 60.00 cents, same terms as above. 



West Texas 



.. 

A heavy volume of color 11 and 21, leaf 3 and better, staple 36 and longer, mike 43-49, strength 29-33, 

and uniformity 79-82 sold for around 62.00 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not 

paid). 



.. 

A heavy volume of color 11 and 21, leaf 3 and better, staple 35 and longer, mike 37-52, strength 28-32, 

and uniformity 80-82 sold for around 60.50 cents, same terms as above. 



.. 

Mixed lots containing a moderate volume of color mostly 11 and 21, leaf 1 and 2, staple 34 and longer, 

mike 39-47, strength 27-34, and uniformity 76-82 sold for around 55.75 cents, same terms as above. 



Western Markets 

Desert Southwest 



.. 

No trading activity was reported. 



San Joaquin Valley 



.. 

No trading activity was reported. 



American Pima 



.. 

A heavy volume of 2013-crop cotton, color 2, leaf 2, and staple 46 was sold for 175.00 cents per 

pound, UD free, FOB warehouse. 



.. 

A moderate volume of 2014-crop cotton, mostly color 2 and better, leaf 2, and staple 48 and longer 

was sold for 172.00 cents, same terms as above. 





No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories